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【市场观察】加息落地不改市场悲观预期

来源外汇天眼 05-10 11:36

原创ICBCIGROUP工银国际官方公众平台关注工银国际官方微信公众号：ICBCIGROUP, 我们将为您发送我公司最新的研究报告等信息。欧盟委员会主席冯德莱恩向欧洲议会公布第6轮对俄罗斯制裁方案，包括在2022年底前分

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　　欧盟委员会主席冯德莱恩向欧洲议会公布第6轮对俄罗斯制裁方案，包括在2022年底前分阶段禁止进口俄罗斯石油，并在年底禁止俄罗斯精炼油。美联储议息会决定加息50个基点，将联邦基金利率目标范围上调到0.75至1%，符合市场预期，是2000年5月以来最大加息幅度。会议决定从6月1日起，每月缩减资产负债表规模475亿美元，其中300亿美元为国债，175亿美元为按揭抵押证券。国务院总理李克强５日主持召开国务院常务会议，确定推动外贸保稳提质的措施，助力稳经济稳产业链供应链。4月财新中国服务业PMI录得36.2，较3月下降5.8个百分点，连续第二个月创2020年3月以来新低。此前公布的4月财新中国制造业PMI降至46.0。资本市场方面，全球股市在上周继续出现调整，其中新兴市场表现弱于发达市场，美股表现强于欧股。港股表现在上周出现大幅下跌。医疗保健、可选消费和信息技术下跌幅度较大，能源、工业及电信服务跌幅相对较小。A股在上周继续保持下跌，但表现好于港股。房地产、金融、日常消费跌幅较大，医疗保健业逆市小幅上涨，非日常消费及公用事业跌幅相对有限。

　　俄乌冲突方面，欧盟委员会主席冯德莱恩向欧洲议会公布第6轮对俄罗斯制裁方案，包括在2022年底前分阶段禁止进口俄罗斯石油，并在年底禁止俄罗斯精炼油。5月8日，美国宣布对俄罗斯的新一轮制裁措施，七国集团（G7）将逐步减少或禁止进口俄罗斯石油。

　　美国方面，美联储议息会决定加息50个基点，将联邦基金利率目标范围上调到0.75至1%，符合市场预期，是2000年5月以来最大加息幅度。美联储主席鲍威尔表示，倾向于在未来两次议息会议中，每次加息50个基点，并表示暂不考虑一次过大幅度加息75个基点。另外，会议决定从6月1日起，每月缩减资产负债表规模475亿美元，其中300亿美元为国债，175亿美元为按揭抵押证券（MBS），3个月后再加大缩表力度，每月缩减总额950亿美元资产，其中包括600亿美元国债及350亿美元MBS。美联储表示，未来将会根据经济及金融发展，进一步降低资产负债表规模。美国劳工部公布4月非农数据，4月季调后非农就业人口增加42.8万人，为2021年9月以来最小增幅，但仍略高于预期。失业率3.6%，与上一月持平，保持在历史相对低位。美国第一季度非农生产力按年下降7.5%，跌幅超过经济学家预测的5.3%。当季实际生产力输出下降2.4%，平均工时增加5.5%。此外，第一季单位劳工成本按年升7.2%。

　　国务院总理5日主持召开国务院常务会议，确定推动外贸保稳提质的措施，助力稳经济稳产业链供应链。另外，会议指出要加大对中小微企业和个体工商户的帮扶力度。确保6月30日前全部退还小微企业、个体工商户增值税存量留抵税额，符合条件的中型企业退税也要提前到这一时限完成。5月5日公布的4月财新中国服务业PMI录得36.2，较3月下降5.8个百分点，连续第二个月创2020年3月以来新低。此前公布的4月财新中国制造业PMI降至46.0。4月财新中国综合PMI下降6.7个百分点至37.2，同样为2020年3月以来最低。根据中指院监测数据，2022年五一假期，重点监测城市新建商品住宅成交面积较去年五一假期下降52.3%。多数代表城市新房成交规模同比下降，其中武汉、苏州、温州同比下降均超五成。

　　资本市场方面，全球股市在上周继续调整。MSCI全球下跌了1.5%，其中新兴市场表现弱于发达市场，分别下跌了4.2%和下跌1.2%。美股表现好于欧股，标普500和泛欧斯托克600分别下跌了0.2%和4.5%。俄罗斯股市在上周继续小幅反弹，俄罗斯RTS指数上涨了0.6%。行业方面，发达市场非日常消费、房地产和日常消费出现较大回撤，能源业成为唯一上涨行业。新兴市场全部行业均下跌，非日常消费、医疗保健及电信业务出现较大幅度下跌。大宗商品及原油价格在上周继续保持上涨， CRB商品价格指数和WTI原油价格较上上周分别上涨了1.0%和4.9%。黄金价格继续出现回调，伦敦现货黄金价格较上上周下跌1.5%。

　　港股表现在上周再次大幅下跌。恒生指数、恒生综指及恒生内地指数分别下跌5.2%、5.4%及6.7%。大中型股的表现弱于小型股，大中型股分别下跌了5.4%和5.9%，小型股则下跌了4.0%。行业方面，所有行业均出现下跌，医疗保健、可选消费和信息技术下跌幅度较大，能源、工业及电信服务跌幅相对较小。港股上周成交额也出现大幅回落，恒生指数日均成交额相比上上周下降23.9%至994亿。劳动节假期关系，上周一至三南向港股通休市，上周后两天南向资金小幅流入港股，成交净买入14.47亿人民币。南下资金成交占比为12.7%，环比增加2.3个百分点。

　　A股在上周继续保持下跌，但表现好于港股。上证综指、深证指数、万得全A分别下跌1.5%、1.9%及1.4%。创业板下跌3.2%。行业方面，房地产、金融、日常消费跌幅较大，医疗保健业逆市小幅上涨，非日常消费及公用事业跌幅相对有限。A股成交量同样再次萎缩，上证综指和万得全A的日均成交额较上上周分别下降了9.0%和6.9%。