海通金工｜量化选股周报（2022.04.22-2022.04.29）

　　冯佳睿

　　海通金融工程研究首席分析师

　　S0850512080006

　　投资要点

　　多因子组合表现。上周（2022年4月22日至2022年4月29日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为-10.38%、-8.88%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-0.31%、0.07%、-1.97%、-2.67%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-8.41%、-6.91%。

　　指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-0.69%，同期沪深300指数收益率为0.07%，超额收益为-0.76%；中证500增强组合收益率为-1.52%，同期中证500指数收益率为-1.97%，超额收益为0.45%。

　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为2.15%，同期股票型基金总指数收益率为-2.88%，超额收益为5.03%。2022年4月以来（2022年3月31日至2022年4月29日，下同），组合累计收益率为-7.61%，超额收益为2.88%。2022年以来（2021年12月31日至2022年4月29日，下同），组合累计收益率为-23.10%，超额收益为-0.08%。

　　类专精特新优选组合表现。上周，类专精特新优选组合的周收益率为-4.90%，同期中证1000指数收益率为-2.67%，超额收益为-2.23%。2022年4月以来，组合累计收益率为-16.46%，超额收益为-1.14%。2022年以来，组合累计收益率为-27.68%，超额收益为0.73%。

　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为-0.38%，同期沪深300指数收益率为0.07%，超额收益为-0.46%。2022年4月以来，组合累计收益率为-6.97%，超额收益为-2.08%。2022年以来，组合累计收益率为-15.94%，超额收益为2.76%。

　　Smart-Beta单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为-8.98%，空头组合收益率为-1.11%，多头组合相对空头组合的超额收益为-7.88%；价值多头组合收益率为-5.78%，空头组合收益率为-4.68%，多头组合相对空头组合的超额收益为-1.10%；反转多头组合收益率为-5.39%，空头组合收益率为-4.53%，多头组合相对空头组合的超额收益为-0.86%。

　　因子多空收益：大市值股票占优，反转因子、换手率因子提供正收益。风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票。而技术类因子方面，低涨幅、低换手率股票超额收益为正。

　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。