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未来DeFi领域的摩根大通是什么样?

来源 中金网 04-26 18:10
摘要: Beyondfi协议旨在提供全方位的数字资产管理服务,以解决目前不同金融产品间割裂的问题,支持用户在同一平台同时使用多种产品,来提升交易多类别金融产品的便利性。

  区块天眼APP讯 : Beyondfi协议旨在提供全方位的数字资产管理服务,以解决目前不同金融产品间割裂的问题,支持用户在同一平台同时使用多种产品,来提升交易多类别金融产品的便利性。

  基本信息的文章较多,在此不做过多赘述。下面我们重点看看Beyondfi协议合成资产产品的三大不同之处:交易模式、清算机制、资产价格挂钩机制。

  交易模式

  DEX最重要的创新之一就是推出了AMM(自动做市商)模式,提升了资金的流动性,同时为普通用户降低了交易门槛,截至4月15日,AMM鼻祖Uniswap平台的7天交易量高达近136亿美元,在为用户带来便利性的同时,也带来了诸如三明治攻击等问题,给用户造成一定损失。三明治攻击是一种常见的利用机器人进行抢先交易的技术,简单来讲就是攻击者通过链上跟踪,注意到潜在受害者的待定资产X将被交易为资产Y,攻击者就会抢在受害者之前购买资产Y,然后再以更高的价格卖给受害者,通过低买高卖实现套利。

  Beyondfi协议的合产资产交易平台采用了“传统订单簿+AMM”的综合机制,在利用AMM模式提升资金流动性的同时,又通过传统订单簿模式解决了高滑点问题,即只有当订单满足交易者规定的条件时,才会由AMM执行。当然,如果市场流动性不足,用户的订单可能只会部分成交,但是有效降低了用户的资金损失。

  清算机制

  除了上述创新外,Beyondfi协议的清算机制也有效保护了用户资金的安全。Beyondfi协议的初始抵押率为300%,为了保证产品持续健康运行,当抵押率低于150%时,协议将向用户发出追加保证金的通知,如果没有提供额外的抵押品,同时抵押率降到125%后,协议将会启动清算程序。Beyondfi协议内置了一个清算保险基金,每次清算抵押物的超额收益都将流入该基金,以备不时之需。

  与目前多数DeFi协议清算时爆仓用户全部仓位不同,Beyondfi协议进行部分爆仓,将抵押率恢复到150%的可接受风险水平即可,避免失去所有资产,有助于保护用户资产安全。举个例子,假设代币BYN的价格为1美元,用户抵押3000枚(总价值为3000美元),根据300%的抵押率可借出1000美元的稳定币USDb,如若BYN价格下跌到0.5美元,抵押率降低为150%。假设系统需要维持200%的抵押率,就触发了系统的清算机制,以0.5美元的价格卖出1000枚BYN后,偿还借出的500美元。现在抵押品总价值为1000美元(2000*0.5),借出资产为500美元,抵押率变为2:1,可见通过部分清算是可以提升抵押率,以达到系统要求并保护用户资金安全。

  同时,Beyondfi协议的清算引擎会参考多个二级市场的价格,来最终确定抵押品的价值,以防止潜在作恶的可能。此外,Beyondfi协议还设置了一个15分钟的延时机制,即只有当债务的抵押率低于125%且超过15分钟时才会实施清算,以保护用户免遭恶意操纵者攻击。

  资产价格挂钩机制

  对于合成资产项目而言,保证平台内合成资产准确跟踪标的物的实际价格尤为重要,除了通过预言机系统(如Chainlink)来跟踪实际资产的实时价格外,Beyondfi协议还通过“宏观调控”来消除价差,以确保价格最大程度上挂钩。众所周知,当价差出现时,往往会有“科学家”等进行套利,这在一定程度上是可以消除价差的,但如果价差太高,单靠套利者不仅难以达到目的,同时还会对用户造成损失。所以当价差达到10%,Beyondfi团队会以自有资金,开展让利于用户的拍卖活动,来进行宏观调控。

  举例来讲,以Beyondfi平台内的合成资产BTCb和现货BTC为例,当BTCb价格高于BTC且价差达到10%时,团队将启动拍卖,用户可以通过代币BYN以现货价格购买BTCb,因为用户可以直接参与团队组织的拍卖,而不用在市场上高价购买,其溢价自然会回落。反之当BTCb价格低于BTC时,用户可以低价购买BTCb,然后以现货价格高价卖出为BYN代币,随着需求提升,BTCb的价格也会逐步上升,直至价格被拉平。

  使用奖励机制

  如上文所述,用户要想参与合成资产的交易,首先需要质押代币BYN,以获得稳定币USDb。此外,质押BYN还可以获得质押奖励,奖励额度将根据质押期限和质押数量来决定,并且代币质押者还将获得平台的部分手续费分红。此外,代币质押者还可以参与协议的治理投票,不过需要质押5万枚BYN以上才有参与资格,在过去30天内对治理协议进行投票的用户,将获得额外的代币奖励。

  为了激励用户参与合成资产交易,用户在铸造合成代币时都将获得代币BYN奖励,奖励比例为创建总成本的75%,以弥补用户在以太坊链上支付的高昂Gas费(目前Beyondfi协议也部署在了HECO生态上)。当然,对于风险偏好的低的用户,Beyondfi协议提供了一个普通的 Staking功能,用户可以选择在单独的“Plain vanilla”质押计划中进行质押,不会铸造任何合成代币。

  为了激励用户尽可能长时间地质押他们的奖励代币,Beyondfi协议对奖励代币实行 365 天的锁定期,对于提前赎回,奖励将根据持有期限按比例进行分配,并收取一定的提前赎回费用。提前赎回费用随着持有期的增加而降低,并在经过 365 天后最终变为零(即有资格解锁全部奖励)。

  多条产品线待发布

  据PANews了解,在合成资产产品逐渐发展成熟后,未来Beyondfi协议将上线期货和保证金交易,以支持用户采用多种对冲策略来提升风险回报率,目前Beyondfi协议正在与外部的一个开发团队合作,该团队在构建高性能保证金交易平台方面拥有十年左右的经验。同时, Beyondfi协议还将推出Launchpad,为用户提供早期参与项目的机会,目前正在与业内的IDO平台合作,具体合作方暂未透露。

  此外,当Beyondfi协议具有诸多资产类型后,将会为用户提供指数产品服务,通过投资组合多元化来降低波动风险。Beyondfi协议的指数产品将基于特定主题或市场趋势,也可能基于特定行业或地区等,或是多种资产类别的集合,比如:

  •   加密行业基础设施指数(Solana+Polygon+Polkadot+Avalanche)

  •   BSC生态系统指数(BNB+CAKE+ALPACA+XVS)

  •   跨资产通胀对冲指数(BTC+黄金+白银)

  为了提升代币BYN的经济价值,Beyondfi协议在未来将上线自己的GameFi,以增强代币效用,同时为用户带来更多获取收益的途径以及更多玩法。除了GameFi外,Beyondfi协议还将上线一系列自己的NFT,以支持社区的社交活动,加强社区文化建设。随着NFT+DeFi模式(如NFT借贷)的发展,未来NFT也会给用户带来更多的金融应用场景,对整个生态的发展具有一定积极效用。

  据PANews了解,Beyondfi协议的团队在数字资产类别的投资、交易和资产管理方面有多年的综合经验,项目也受到诸多机构的青睐,包括Huobi Ventures、OKEx Blockdream Fund、MASTER VENTURES、LVT CAPITAL等,在近期还得到火凤资本的投资。

  小结

  随着加密行业和D eFi的发展,未来将会有更多用户参与,包括传统机构和公司等,届时市场将会对更丰富的金融产品产生需求。Beyondfi协议在合产资产的基础上,将逐步上线期权交易、指数产品等,为用户提供在同一平台享受多资产类别交易的服务,带来交易的便利性。未来Beyondfi协议能否有效推出上述服务,以抢得先发优势,成为该赛道的赢家,还需持续观察。

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