大黄【锋】|从最新的政策变化看股市机会

　　本周大盘震荡上扬，周二以后一些最新的政策陆续出台，稳增长的政策预期明显加强，这样的政策背景下股市的机会有哪些变化呢？今天就给大家梳理一下。

　　这一轮政策最主要的发力点是稳增长，很多政策都是围绕着经济增长下行压力加大展开的，而稳增长的核心是大金融，大基建和大消费。

　　大金融主要是银行，券商和保险，银行的估值更低一些但弹性差一些，而券商股历来在反弹行情里面比较活跃，从可参与性的角度看券商更适合一些。保险的问题主要是行业体量在大金融里面弱一些而且行业的基本面并不太好，除了龙头股以外的市场关注度并不高。

　　大基建主要是房地产和新基建，房地产最近涨势非常好但短线涨的有些高了，参与注意节奏别追高。而新基建主要是光伏和风电的大基地建设，输变电和储能的建设以及氢能源附属设施的建设。

　　大消费目前看主要是白酒，医药，家电和新能源汽车。这里面白酒业绩比较稳定，历来机构资金配置意愿较高，前期虽然遇到龙头降价和北上资金抛弃有所调整，但近期走势明显开始走强而且北上资金也重新开始大规模流入。医药和家电的逻辑可能主要就是超跌反弹了，这里面医药的弹性更大一些。新能源汽车的基本面逻辑没有大问题但缺点就是前几年涨幅比较大了，市场对于目前的估值还存在一些分歧。

　　总的来说，政策开始在稳增长端持续发力，相应的规划和资金配套陆续出台，这些必然在资本市场上有所提现，而投资者分析并梳理好其中的逻辑以后还是可以找到一些相应的投资机会的。

　　——专栏作者：李迪锋老师

　　李迪锋

　　证券投资咨询执业资格证书号：S0980613020008

　　国信证券北京分公司直属业务一部主管私行投资顾问

　　国信证券全国十佳创新先锋

　　证券从业经验20年，对短线热点和节奏的把握非常好，在国信证券2015-2016年全国首届投顾大赛中，以112%的收益取得全国第一名，做过电视台的财经节目的特邀嘉宾，经历过完整的牛熊轮回，对证券市场有深刻的理解。能够根据客户的实际情况为客户提供有针对性的财富资产配置方案。

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