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上周中资离岸债券市场回顾
美联储如期加息，俄乌继续谈判讨论停火问题。上周三美联储召开FOMC会议如期加息25基点，并暗示年内剩余的六次会议上可能每次都会提高利率；接下来的某个会议上会开始缩表；鲍威尔称，必要时可能加快收紧货币政策，美国经济完全有能力应对。国际局势方面，本周俄乌继续进行谈判，乌方称谈判艰难但有妥协空间。
一级市场方面，上周中资美元债市场发行回落，主要集中在城投板块和金融板块。城投债以银行信用备用证结构发行为主；金融板块中，交通银行香港分行新发3只债券，分别以美元、港元和人民币计价。
随着上周三美联储加息靴子落地，加上中国政府发声要支持金融市场的稳定，二级市场投资级板块结束前半周的三连跌，从周四开始全面企稳反弹。科技板块阿里巴巴10年期全周收窄50-60bps，腾讯10年期收窄40-50bps，百度全周收窄约65bps，小米全周收窄60bps，美团收窄约40bps。金融板块AT1也是先跌后涨，全周上涨0.1-0.5pts。国企板块整周来看涨幅最大，中国化工、中化集团全周收窄25-30bps，中石化收窄10-13bps。
二级市场高收益板块，地产板块涨跌不一，碧桂园、旭辉上周上涨4-6pts，宝龙上涨2-7pts，其他名字雅居乐下跌1-3pts，绿地下跌4-8pts，融创下跌15pts。
2020年初至今美国国债收益率变化
当前美国国债收益率
市场预测美联储降息概率
环球资本市场重要风险偏好指标
美欧主要股指自2020年以来走势
iBoxx亚洲（除日本）中资美元债
收益率指数自2020年以来走势
上周境外债券市场发行回顾
湖州市南浔区交通投资集团有限公司（主体评级：无）
3月17日，湖州市南浔区交通投资集团有限公司直接发行2.06亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率4.5%，发行收益率为4.5%，债项评级无；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
中原证券股份有限公司（主体评级：无）
3月16日，中原证券股份有限公司担保发行1亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率4%，发行收益率为4%，债项评级无；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
交通银行股份有限公司香港分行（主体评级：穆迪A2/标普A-/惠誉A）
3月15日，交通银行股份有限公司香港分行通过其现有的中期票据计划提取发行共3笔高级无抵押固息债券：1笔为28亿人民币2年期债券，票面利率3.2%，发行收益率为3.2%；1笔为12亿港元2年期债券，票面利率1.8%，发行收益率为1.8%；1笔为4亿美元3年期债券，票面利率2.375%，发行收益率为T3+45bps，债项评级均为A2（穆迪）/ A（惠誉），民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
中国国际金融（香港）有限公司（主体评级：穆迪Baa1/标普BBB+/惠誉BBB+）
3月15日，中国国际金融（香港）有限公司通过其100亿美元中期票据计划下，维好协议+担保发行6亿美元3年期高级无抵押固息债券，维好提供方为中国国际金融股份有限公司，票面利率2.875%，发行收益率为T3+105bps，债项评级BBB+（标普）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
如东县民泰城乡建设工程有限公司（主体评级：无）
3月19日，如东县民泰城乡建设工程有限公司银行信用备用证下发行1亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行信用备用证提供方为上海银行南京分行，票面利率2.9%，发行收益率为2.9%，债项评级无。
泰州市新滨江开发有限责任公司（主体评级：无）
3月19日，泰州市新滨江开发有限责任公司担保发行0.81亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率6%，发行收益率为6%，债项评级无。
靖江港口集团有限公司（主体评级：无）
3月18日，靖江港口集团有限公司银行信用备用证下发行0.33亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行信用备用证提供方为杭州银行南京分行，票面利率2.8%，发行收益率为2.8%，债项评级无。
深圳市卓越商业管理有限公司（主体评级：无）
3月18日，深圳市卓越商业管理有限公司银行信用备用证下发行1亿美元3年期高级无抵押有担保固息信用增强债券，银行信用备用证提供方为浙商银行深圳分行，票面利率2.91%，发行收益率为2.91%，债项评级为BBB-（标普）。
中国银行股份有限公司东京分行（主体评级：穆迪A1/标普A/惠誉A）
3月17日，中国银行股份有限公司东京分行通过中国银行股份有限公司400亿美元中期票据计划提取发行100亿日元2年期高级无抵押浮息债券，票面利率TONA+26bps，发行收益率为TONA+26bps，债项评级为A1（穆迪）/A（标普）/A（惠誉）。
中国教育集团控股有限公司（主体评级：无）
3月17日，中国教育集团控股有限公司担保发行5亿人民币3年期高级无抵押固息债券，由亚洲开发银行旗下CGIF提供担保，担保人评级为AA（标普），票面利率4%，发行收益率为4.25%，债项评级为AA（标普）。
成都东方广益投资有限公司（主体评级：无）
3月15日，成都东方广益投资有限公司直接发行1.7亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率3.42%，发行收益率为3.42% ，债项评级无。
数据来源：Bloomberg 彭博资讯
数据获取日期：2022年3月21日
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