研究部快讯：百威亚太(1876)、中国铝业(2600)

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　　资讯由辉立研究部快讯提供

　　黄玮杰先生(Louis Wong) 辉立证券董事

　　见证过去三十多年香港股市每一个牛市和熊市，可谓实战经验丰富。现为香港多份财经报章杂志专栏作家，并为电视台及电台担任客席主持。

　　百威亚太

　　(1876)

　　解构：

　　百威亚太(1876)于2021年实现了强劲业绩，主要受惠高端化带动，令每百升啤酒收入增加，带来了双位数的营收和获利增长。总销量于2021年全年增长8.3%，并于2021年第四季加速增长至8.6%。加上在高端化战略下，各主要市场每百升收入皆有增长达6.1%，带动整体销售收入增长14.9%至67.88亿美元；股东应占溢利为9.5亿美元，增长84.8%；毛利率为53.9%，同比提升221个基点。董事会建议宣派的每股股息由2020财政年度的2.83美分增加至2021财政年度的3.02美分，派息比率为41%。(笔者没有持有上述股票)

　　策略：

　　买入价$23.50，目标价$26.00，止蚀价$22.0

　　辉立证券研究部

　　中国铝业

　　(2600)

　　解构：

　　公司是中国有色金属行业的大型龙头企业，集铝土矿、煤炭等资源勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力发电、新能源发电于一体，综合实力位居全球铝行业前列。公司产业布局围绕“海外”和“沿海”开展“两海”战略，并拥有“开发—冶炼—加工”一体化的完整产业链。近年来政府严控新增电解铝产能投放，鼓励和引导低竞争力产能退出市场，市场集中度提高。铝材因轻质、耐用、环保等特性应用于汽车、交运、建筑建材、包装等领域，碳达峰趋势带来的绿色建材、汽车轻量化等增量需求有望支撑铝价。

　　策略：

　　买入价$5.29，目标价$7.00，止蚀价$4.27

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