海通金工|量化选股周报（2022.02.11-2022.02.18）

　　海通研究

　　以下文章来源于海通量化团队，作者海通量化团队

　　冯佳睿

　　海通金融工程研究首席分析师

　　S0850512080006

　　多因子组合表现。上周（2022 年 2 月 11 日至 2022 年 2 月 18 日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为 4.61%、4.65%；同期，主要宽基指数上证 50指数、沪深 300 指数、中证 500 指数、中证 1000 指数的周收益率分别为 0.63%、1.08%、1.33%、3.10%。上周，进取组合、平衡组合相对中证 500 指数超额收益为 3.27%、3.32%。

　　指数增强组合方面，上周沪深 300 增强组合收益率为 1.47%，同期沪深 300 指数收益率为 1.08%，超额收益为 0.39%；中证 500 增强组合收益率为 1.64%，同期中证 500 指数收益率为 1.33%，超额收益为 0.31%。

　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为 1.53%，同期股票型基金总指数收益率为0.21%，超额收益为1.32%。2022年2月以来（2021年 1 月 28 日至 2022 年 2 月 18 日，下同），组合累计收益率为 1.81%，超额收益为 0.37%。2022 年以来（2021 年 12 月 31 日至 2022 年 2 月 18 日，下同），组合累计收益率为-12.27%，超额收益为-4.97%。

　　类专精特新优选组合表现。上周，类专精特新优选组合的周收益率为 4.35%，同期中证 1000 指数收益率为 3.10%，超额收益为 1.25%。2022 年 2 月以来，组合累计收益率为 0.53%，超额收益为-3.47%。2022 年以来，组合累计收益率为-9.97%，超额收益为-0.50%。

　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为 3.66%，同期沪深 300 指数收益率为 1.08%，超额收益为 2.58%。2022 年 2 月以来，组合累计收益率为 8.82%，超额收益为 6.90%。2022 年以来，组合累计收益率为-1.38%，超额收益为 4.47%。

　　Smart-Beta 单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为 2.84%，空头组合收益率为 1.60%，多头组合相对空头组合的超额收益为 1.24%；价值多头组合收益率为 1.29%，空头组合收益率为 3.00%，多头组合相对空头组合的超额收益为-1.71%；反转多头组合收益率为 3.30%，空头组合收益率为 1.29%，多头组合相对空头组合的超额收益为 2.01%。

　　因子多空收益：小市值、高估值股票占优，反转因子提供正收益。风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，高估值股票优于低估值股票。而技术类因子方面，低涨幅股票超额收益为正。

　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。

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