预警！今晚美国重量级数据来袭

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　　周五(1月28日)，投资者将迎来美联储最青睐的通胀指标——PCE物价指数，预计将引发市场新的行情。

　　美国GDP数据强劲 美元大涨、金价重挫

　　因强劲的美国经济数据增强了美联储3月份加息的可能性，美元兑一篮子货币周四劲扬至2020年7月来的高点。

　　美国商务部周四公布的数据显示，2021年第四季度美国国内生产总值(GDP)年化环比增长6.9%，远高于第三季度2.3%的增幅。接受《华尔街日报》调查的经济学家此前预计，第四季度美国GDP将增长5.5%。

　　库存为美国第四季度GDP增长贡献了4.9%，预计今年仍将是经济增长的推动力。面对持续的供应短缺，2021年企业一直依靠库存来满足强劲的商品需求。企业现在开始补充库存，这将有助于提振生产。

　　第四季度经济的强劲增长让美国2021全年经通胀调整后的GDP实现5.7%的增长，为1984年以来最强劲增速。2020年受疫情影响，美国GDP萎缩3.4%，创74年来最大降幅。

　　蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)驻多伦多高级经济学家Sal Guatieri表示，尽管奥密克戎将导致今年一季度经济增长放缓，不过一旦这波新的疫情消退，供应链限制得到缓解，预计经济活动将显著反弹。

　　美元指数周四盘中一度升至97.30，为2020年7月以来的最高水平，收报97.23，上涨0.78%，创下两个多月来最大的单日涨幅。欧元/美元重挫0.95%至1.1133，为2020年6月最低。

　　OANDA高级市场分析师Ed Moya说，美联储积极加息的可能性，让全球资产重新洗牌，“没人知道美联储会走多远，因为我们不知道通胀何时才会真正触顶。”

　　乐观一派仍认为，通胀将在今年年中之前消退，但Moya表示，假如通胀加剧并促使美联储更积极打压，有可能让美元进一步走强。

　　因美元大涨，周四金价下跌逾1%，至逾两周低点。现货黄金收报1796.92美元/盎司，大幅下跌21.98美元或1.21%，日内最低触及1791.67美元/盎司。

　　黄金以美元计价，因此美元升值会增加海外买家的持有成本，进而降低其需求，所以美元升值通常会打压金价。

　　Gold Newsletter编辑Brien Lundin表示：“在第四季度GDP数据公布后，金价下跌，因为该数据意味着美联储在收紧货币政策方面将有更大的回旋余地。”

　　芝加哥蓝线期货首席市场策略师Philip Streible表示，金价下跌是周三抛售的延续，因市场进一步消化美联储主席鲍威尔关于加息的言论。

　　FOMC当地时间周三公布最新利率决议，将基准利率维持在0%-0.25%区间不变。美联储声明称，很快就会适当地提高联邦基金利率。会后声明没有提供具体的加息时间，但有迹象表明，加息最早可能在3月的会议上进行。

　　美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，在对劳动力市场造成伤害之前，有“相当大的空间”可以提高利率。

　　他警告通胀仍存在上行风险，物价水平可能进一步走高。鲍威尔不排除在每一次议息会议上都加息。

　　ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista周四在一份报告中写道：“在为期两天的会议结束时，美联储主席明确承诺收紧货币政策以控制通胀，导致市场在价格上反映今年将加息200个基点。这情况显然有利于美元，而不利于黄金，因为这两种资产走势负相关。”

　　德国商业银行大宗商品分析师Carsten Fritsch称，美联储的言论对黄金和股市均造成打击，显示美联储提出的经济前景对黄金市场更为重要。

　　路透调查显示，2022年和2023年金价将走低，因各国央行上调利率，推高债券收益率，这将降低非收益黄金的吸引力。

　　美联储最青睐的通胀指标来袭

　　周五21:30，美国将公布12月个人收入和支出以及PCE物价指数，作为美联储偏爱的通胀指标，PCE物价指数将受到投资者的高度关注。

　　分析师指出，假如美国PCE物价指数升幅超出预期，这将为美联储的鹰派立场增加新的理由，从而推动美元进一步走强。

　　媒体调查显示，美国12月个人消费支出(PCE)物价指数年率料上升5.8%；12月核心PCE物价指数年率料增长4.8%。

　　此前美国11月PCE物价指数年率上升5.7%，为1982年以来的最高水平。美国11月核心PCE物价指数年率上升4.7%，为1989年以来的最高水平。

　　核心PCE物价指数年率是美联储最偏爱的通胀指标，对于利率决定有重大影响。PCE物价指数由美国商务部经济分析局最先推出，并于2002年被美联储的决策机构FOMC采纳为衡量通胀的一个主要指标。

　　知名财经网站FXStreet分析师Anil Panchal指出，美国12月核心PCE物价指数年率增幅料从4.7%升至4.8%，这可能支持美联储的鹰派观点，并有助于美元延续最近的涨势。

　　美联储在1月政策会议中透露，准备3月开始加息，以对抗狂飙的通胀，货币市场甚至开始预测今年可能有五次每次25个基点的调升幅度。

　　分析师唱多美元声四起

　　美联储立场更加鹰派和更不可预测，正为美元多头火上加油，周四美元指数创近一年半新高，交易员称美联储主席鲍威尔的谈话显示出对收紧货币政策出人意料的激进立场；而期货选择权市场显示交易员预期美元涨势将持续。风险逆转指标(市场情绪和头寸晴雨表)显示未来一个月的多头交易创下11月底以来的最大溢价。

　　渣打银行外汇策略主管Steven Barrow说，我们已经很长时间没有经历美联储的政策意外了，这给外汇市场带来巨大风险，并支撑了美元。

　　从历史上看，随着美联储进入一个更可预测的加息周期，美元的强势往往会减弱，但这一次看起来不同。策略师们说，鲍威尔继续传达为加快加息铺平道路的讯息，这让市场感到惊讶。鲍威尔周四表示央行需要保持灵活，因为它的目标是控制近40年来最高水准通胀。

　　包括Jim OSullivan在内的道明证券策略师在报告中写道，鲍威尔对激进收紧政策的潜在必要性直言不讳，这支持了我们对今年初美元进一步持坚的观点。

　　纽约梅隆银行的外汇和宏观策略师John Velis表示实际收益率和美元将继续同步上涨，至少到美联储首次加息。货币市场现在预期美联储将在2022年加息五次，其中第一次是在3月。

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