狼真的来了?市场频现不安信号恐再现大行情

　　早盘行情建议

　　▲黄金方面：因在美联储主席鲍威尔暗示将放弃大流行时期的经济支持措施后，美元和美国国债收益率反弹，黄金加速下跌。昨日黄金冲高受阻后有所震荡下滑，盘中自高位1850.04大幅震荡下行至1814.86附近，终大幅收跌。日内开盘黄金小幅震荡回调修整，技术面看，黄金维持着震荡下跌走势概率大，短线来看黄金将继续震荡下行，策略上偏向于顺势看下跌。黄金开盘于1847.21，最高触及1850.04，最低探至1814.86，收于1818.93。

　　▲白银方面：

　　因美元强势探底回升施压白银，昨日白银跟随黄金冲高受阻后有所震荡下滑，盘中自高位23.96震荡下行至23.41附近，终小幅收跌；

　　日内开盘白银小幅震荡回调修整；技术面看，白银维持震荡下跌走势概率大，短线来看白银将继续震荡下行，策略上偏向于顺势看下跌。

　　白银开盘于23.78，最高触及23.96，最低探至23.41，收于23.51。

　　每日交易提醒

　　昨日黄金大幅下挫，创一周新低，美元和美债收益率大幅反弹，之前美联储主席鲍威尔暗示美联储将在3月加息，在首次加息开始后还将收缩资产负债表。不过乌克兰危机仍然有望限制金价的跌势。总的来看，金价在1850附近遇到强阻力，周三跌破1830一线支撑后技术面偏向空头，短线金价可能继续弱势运行。

　　展望日内重点关注美国四季度GDP数据，另外，初请、耐用品订单以及四季度核心PCE物价指数都值得关注。晚间21:30，将公布美国至1月22日当周初请失业金人数、美国第四季度实际GDP年化季率初值。市场预计第四季度产出将强劲反弹，但基于近期对 2022年初美国经济增长预测的下调，复苏将是短暂的。

　　市场重大事件盘点

　　据悉美联储FOMC声明显示，资产购买将在3月初结束，很快就会适当地提高联邦基金利率，并在加息后开始缩减资产负债表，缩表将通过再投资途径进行。美联储FOMC发表声明后，美联储基金期货仍暗示2022年将加息4次。美联储3月及5月维持利率不变概率均降至0%。美联储主席鲍威尔表示，在3月份的会议上提高利率，且不排除在每次会议上都加息的可能性，将在第一次加息后至少召开一次会议来就资产负债表做决定。鲍威尔指出，通货膨胀仍然远远高于其长期目标，他倾向于提高PCE通胀预测。

　　此外，美国12月商品贸易逆差意外扩大至纪录新高，进口继续增长，超过出口水平。美国商务部周三发布的数据显示，12月份贸易逆差从11月修正后的980亿美元增至1010亿美元，超出彭博调查得到的所有经济学家的预期。该数据未经通胀调整。2021年商品贸易逆差达到新纪录，与强劲的消费需求和商业投资相符。由于库存低迷加之空前货运量加剧供应链问题，美国进口商在满足需求方面遇到困难。在创纪录的消费品进口推动下，12月美国进口总额增长2％至2583亿美元的历史新高。资本设备和汽车进口也加快增长。出口升至1573亿美元。

　　另外美国再次要求本国公民考虑立即撤离乌克兰，因该国与俄罗斯的关系持续紧张且安全局势“无法预测”。“由于俄罗斯发动军事行动的威胁增加，乌克兰的安全局势仍然处于无法预测的状态，且形势可能在极短时间内恶化，”美国驻基辅的大使馆在在其网站上发表声明说，“美国大使馆敦促在乌克兰的美国公民考虑立即通过商业或其他可用的私人交通方式离境。”美国此前已建议本国公民考虑离开乌克兰，还在上周末下令外交官的家属撤出。美国驻基辅大使馆的职员已接到“自愿离开”指示，也就是说他们可以按自己的意愿决定是否回国。

　　值得注意的是，欧洲央行管委Simkus接受采访时表示，通胀前景不是改变政策路径的理由。欧洲央行在加息前结束债券购买很重要。如果经济形势发生变化，欧洲央行随时准备采取行动。德国政府预计2022年CPI将从2021的3.1%上升到3.3%，并将德国2022年GDP增长预测从10月份的4.1%下调至3.6%。

　　黄金后市简评

　　据悉Spartan资本证券首席市场经济学家Peter Cardillo指出，鲍威尔在新闻发布会问答环节制造了一些不确定性，我认为这是市场做出反应的原因。鲍威尔说通胀可能恶化，供应瓶颈可能更糟糕，这番表述应该是试图让市场为情况恶化做好准备，并试图平衡一些恐慌因素。但这番表述正在营造一种不确定的氛围，这对市场是不利的。而Kinesis市场分析师Carlo Alberto De Casa表示，金价没有出现更持久的突破，原因有二：一是利率可能上升，二是1850美元这一重要心理关口提供了重大阻力。

　　另外高盛在一份报告中说，将把12个月金价预期从之前的2000美元上调至2150美元。该行还建议买入2022年12月的黄金期货。在这一看涨前景出现之前，金价在2021年的走势令人失望，全年下跌近4%。然而，展望新年，高盛表示，他们预计去年的大部分趋势将会逆转。“今天，全球增长-通胀组合明显不同。尽管目前还没有衰退的说法，但我们的分析师预计美国经济增长将大幅减速，而新一轮加息周期即将到来，正导致长期资产类别面临避险环境。对于正在寻找一种方式来对冲其投资组合免受增长放缓和估值下降风险的投资者来说，我们认为，在当前的宏观环境下，黄金多头仓位将更加有效。”“我们估计，如果通胀结构性地移动到4%，基于黄金与通胀的历史关系，黄金价格可能达到2500美元。我们还预计，如果美国的黄金ETF重返2011年高点，金价将接近这一水平。因此，我们认为在通胀大幅上升的情况下，黄金有相当大的上行潜力”。