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黄金早报丨美国通胀水平创下40年高点 这令作为通胀对冲工具的黄金受益

来源 中金网 01-17 08:08
摘要: 本周黄金价格展开强势反弹,最新的CPI数据显示美国通胀水平创下40年高点,这令作为通胀对冲工具的黄金受益。

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  今日黄金概况

  本周黄金价格展开强势反弹,最新的CPI数据显示美国通胀水平创下40年高点,这令作为通胀对冲工具的黄金受益。此外,本周美联储主席鲍威尔的言论不及市场预期的那么鹰派,这令美元多头受到打击,从而推动金价上涨。

  现货黄金本周上涨20.60美元,涨幅1.15%,收报1817.44美元/盎司,金价盘中最高触及1829.12美元/盎司。

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  鲍威尔言论鼓舞黄金多头

  美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)本周的讲话并没有比预期更鹰派,这令黄金多头受到鼓舞。

  当地时间周二(1月11日),鲍威尔在其第二个四年任期的确认听证会上表示,美联储的升息计划不应影响经济或损害就业市场,这基本上描绘了一幅“软着陆”而非衰退的画面。

  鲍威尔表示,如果美联储看到通胀持续的时间比预期的要长,那么将不得不随着时间的推移进一步提高利率,但未提及具体加息时间点。

  2021年12月,点阵图暗示美联储今年将加息3次,但鲍威尔称这取决于通货膨胀开始自行下降的程度。 鲍威尔说:“我们在这里必须既谦虚又有点灵活。在今年的前6个月,我们将了解到很多关于通胀的路径,尤其是因为它与这些供应方面的障碍有关。”

  对于通胀前景,鲍威尔称,通胀压力将持续到2022年年中,如果通胀持续时间更长,这意味着更根深蒂固的风险,我们的政策将作出回应。

  鲍威尔的证词暗示,尽管美联储将使政策正常化,但尚未就削减其近9万亿美元的资产负债表做出决定。鲍威尔指出,决策者仍在讨论缩减美联储资产负债表的方法,有时可能需要召开两次、三次或四次会议才能做出此类决定。

  美联储上周公布的去年12月货币政策会议纪要显示,在美国经济走强和通胀水平不断上升的背景下,美联储可能提前加息,并在此后启动资产负债表缩减进程。

  多数美联储官员预计今年将有三次加息。高盛集团等华尔街机构日前预计,美联储今年将有四次加息。数据显示,目前美联储资产负债表规模超过8.7万亿美元。

  知名财经网站MarketWatch评论称,美联储主席鲍威尔的言论几乎没有影响人们对通胀上涨和金融市场波动的预期。

  Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright在谈到鲍威尔的言论时表示:“没有过激言论,相当鸽派且没有意外。很明显,需要确认的票数已经统计好了,他的提名被确认已成定局。”他对MarketWatch表示,黄金在鲍威尔“放缓美联储的管理”言论下表现良好。

  Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示,鲍威尔的谈话没有利率决策委员会其他成员来得鹰派,仅表示量化紧缩(QT)将在2场或4场会议后到来,并让债券逐渐到期,而不是在市场上主动卖出。这提振了全球风险偏好,并刺激资金流入加元等对收益率敏感的货币。

  Gold Newsletter编辑Brien Lundin说道:“尽管所有市场都对美联储转向更加鹰派的言论感到震惊,但我认为鲍威尔的证词让人们确信美联储不会采取过于激进的行动,并将保持经济健康作为首要任务。”

  Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli称,鲍威尔的言论“比最近的会议纪要中暗示的以及过去几天其他美联储官员暗示的要鸽派一些。”

  Kitco Metals资深分析师Jim Wyckoff表示:“鲍威尔并没有比预期更鹰派,这一事实或许让黄金市场多头稍感宽慰。”

  Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant说,鲍威尔在周二的讲话中表示,政策正常化将是一条“漫长的道路”,这“在一定程度上抵消了最近公布的FOMC会议纪要中更鹰派的基调”。

  高通胀令黄金受益

  美国劳工统计局周三发布报告称,12月消费者物价指数(CPI)月率上涨0.5%,使其年率增幅攀升至7%,创近40年高点,表明美国的高通胀状况可能会在2022年继续延续。

  美国12月CPI的月率增幅超过了接受《华尔街日报》调查的经济学家预测的0.4%。数据还强化了通胀远高于美联储2%的年度目标的观点。

  GoldSeek总裁兼首席执行官Peter Spina表示:“对于黄金而言,最重要的一点是它使黄金以火箭速度飞升,通货膨胀就是火箭燃料。现在,随着情况表明通胀已全面融入经济系统,并且人们对通胀的认识也日益加深,黄金将大幅受益。”

  黄金被视为抵御通胀的对冲工具,传统上被视为避险资产。

  许多分析师认为,2022年,通货膨胀将继续为黄金提供最大的支撑。

  High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示,通胀压力的不断加大可能在未来几周支撑金价,推动金价突破1830美元/盎司附近的技术阻力位。

  SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski称,“总体而言,我认为金价将在高通胀的推动下呈温和上行趋势,通胀仍居高不下,且本周可能随着大宗商品价格再度上涨而继续上扬。”

  调查显示金价下周继续看涨

  周五,根据最新的Kitco黄金周度调查,黄金市场在新年伊始已站稳脚跟,本周金价突破了1800美元大关,短期人气仍明显看涨。

  一些分析师认为,不仅金价出现了一些新的技术看涨势头,而且经济数据显示通胀上升、消费疲软以及地缘政治不确定性上升,也为金价提供了一些基本面支撑。

  本周,16名华尔街分析师参加了Kitco的黄金调查。在参与者中,有9名分析师(58%)预计下周金价将上涨。与此同时,有3名分析师(19%)看空黄金短期内的表现,有4名分析师(25%)对金价持中性看法。

  与此同时,面对普通投资者的主街(Main Street)在线调查共收到了928张票。在这些受访者中,有529人(57%)认为金价下周会上涨。另有225人(24%)认为金价将走低,174人(19%)持中立态度。

  芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Philip Streible表示,黄金在人们的投资组合中扮演着占位符的角色,直到经济走向“尘埃落定”为止。

  盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“是时候让黄金踩下油门,穿过1830-35美元/盎司阻力区域了。”

  Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示,市场不确定性的增加可能在短期内为黄金提供一些支撑,他认为金价将测试1830美元/盎司的阻力位。

  【数据前瞻】

  

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