【上】“高抛低吸”为何亏钱？美国人做了一个测试...
来源
外汇天眼
01-15 09:12
让我看看美国一位学者（兼企业家）马克·斯利曼是如何证明这一点的。
高抛低吸，不能赚钱？谁信啊！大家不都是这么做吗？
别急，让我看看美国一位学者（兼企业家）马克·斯利曼是如何证明这一点的。
马克是MS资本管理公司的老板，他跟每一位交易者一样喜欢“买便宜货”。但是他的合伙人：斯科塔（美国最伟大交易员之一）确实一个趋势追踪者。他们的趋势跟踪系统并不会在低价买入，而是一直等到新的上升趋势形成之后才买入，买入信号总是在底部形成很久之后才出现，这令他很沮丧。因此马克想设计一套低价买入、高价卖出的系统。2016年1月上旬，油价暴跌，美股指数“标普500”也跌的很厉害。1月20日标普500已经跌到了2015年的重要支撑位，我心想：这挺便宜的，我想买入，但是无聊的趋势系统说：你要当心！标普500横盘了几周，突然向上，而且每天不断的上涨，我越来越想抓住机会，我不能在场外望而却步，只有持仓才值得高兴。随着指数的迅速上涨，我的愤怒和沮丧也随之加剧。但是，我听从系统的指令，什么也没做。指数继续上涨，到了4月，指数已经不低了，到了阻力位，看上去很贵的样子，我不想再买了，我想做空。但是，我的系统做了什么呢？它让我买入。我很不情愿的买入了。
买入随后市场便开始下跌，然后一直下跌，就好像知道我终于买入了一样。我眼看着损失越来越大，我开始咒骂自己和系统：为什么要在高位买入呢？终于指数再次变得便宜了，但我的系统选择买入吗？不，它要卖出。这笔交易已经触及止损点，该卖出了。随后，指数立即上涨并创出新高，而我的系统再次高位买入。6月24日英国脱欧，全球股市大跌，这是天赐的买入机会。但是我的系统做了什么呢？它卖出了。这种情况后面又发生了，9月9日系统再次在大跌中退出，我似乎总在高买低卖。这难道不是一个零和游戏吗？既然这样，那必然有人赚了我赔掉的钱，会是谁呢？是谁从市场中把我的钱拿走了？经过思考，我认为一定是某些“专家”。因此我要弄清楚，这些专家是如何交易的，然后我就可以像他们一样交易了！专家是怎么做的呢？想想其他领域的那些聪明人是怎么做的吧。我记得有句老话：要想卖的好，必须买的好。就是这样！这一定是专业人士的交易方式。对于他们来说，高位买入的做法太愚蠢，不适用。在我看来，他们会耐心等待指数跌到低位，然后迅速买入。他们要做的就是等待之后反弹时卖出。他们可以一次又一次地这样做。他们到底卖给谁了，又是从谁手中买入的？当然是像我这样的：“傻瓜趋势交易者”。我决定利用计算机设计一个交易系统来证明我的思考，用系统模拟我对专业人士的交易方式的看法。按照我的设计，系统会在价格低时买入，在价格高时卖出。我称之为GRAB【低价捕捉】系统。我知道市场确实有趋势，我也不想与之抗争。因此，我会把趋势追踪的原则考虑在内，即当主趋势向上时，系统只进行多头交易，在短期走弱时买入，强势上涨时卖出；当主趋势向下时，系统只进行空头交易，在短期反弹时卖出，并在走弱时平仓。在我看来，我现在知道了成功交易的关键，因此我开始构建系统，甚至开始想象按照这种方法交易之后挣了一大笔钱要怎么花.....我开心不已！GRAB【低价捕捉】系统，已经设计完成。要想运行它，只需要再设置两个参数，即确定支撑位和阻力位的回溯天数。我着手优化这些参数，通过实验，我找到了一些值，这些值让系统按照我的意愿选择高点和低点。
现在，GRAB【低价捕捉】系统已经做好了回测准备，我很想看看这个系统表现如何。我选择个期货市场的30年历史价格数据做分散化投资，我开始在计算机上进行测试，迫切地等待结果出来....运行系统时，我除了发现它像我期望的那样低买高卖之外，我还注意到了一些让我后背发凉的事实。尽管采用了：“专家版”交易策略，该系统却无法赚钱，而是不断的亏损。我感到相当震惊！这个系统绝非我想象中的赚钱机器，他看起来像是通往贫民窟的道路。为了确认最初的发现，我进行了更多的测试。结果很清楚：GRAB【低价捕捉】系统，彻底失败了。我想不明白，看起来不错的东西，怎么会赔钱呢？下期文章：“高抛低吸”不能赚钱！【下】揭秘GRAB系统为何会失败？
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