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RDeFi 诞生 DeFi 之夏或将卷土重来?

来源 中金网 01-01 00:00
摘要: 我预计,除了我们都知道和喜爱的 DeFi 之外,还会出现一个平行的 DeFi 领域, 有一个符合传统金融监管要求的受监管包装。

  RDeFi 诞生 DeFi 之夏或将卷土重来? Unitimes 刚刚

  原标题:《展望 2022:DeFi 之夏将卷土重来?》

  毫无疑问,NFT 在 2021 年在加密领域受到了最多的关注。

  虽然一些市场观察家不久前就预见到它的受欢迎程度和使用率会上升,但它在传统和加密原生参与者中的迅速普及让我们大多数人感到惊讶。

  围绕朋克、猿和摇滚的炒作甚至使蓬勃发展的 DeFi 行业黯然失色。

  然而,我预计 DeFi 将在 2022 年再次成为人们关注的焦点,像 2020 年一样经历第二个「DeFi 夏天」。

  主要原因有两个:

  1) 收益率机会可能会受到更多追捧,尤其是在横盘整理或熊市中设想。

  2)以及建立一个规范版本的 DeFi,我称之为 RDeFi。

  有吸引力的收益机会

  自 2020 年的「DeFi 夏季」以来,涌现了许多新的和创新的项目,而老牌项目则进一步发展了他们的产品。

  我们在 2021 年特别是在上半年已经看到的一个趋势是不同类型的收益产生。

  因为 DeFi 提供了非常有吸引力的收益机会,从 3-5% 的保守产品到更激进的稳定币 30-40% 的收益机会, 具体取决于投资者的风险偏好。

  许多在最近的牛市中进入该领域的加密货币新加入者将开始探索 DeFi。

  对于某些人来说,这将是从比特币到以太坊再到 DeFi 的「传统」路径。

  对于其他人来说,它将是从 NFT 到以太坊,然后是 DeFi。

  无论是如何进入到 DeFi,结果都是一样的: DeFi 的采用率增加,这可能导致 DeFi2.0 夏天到来。

  规避高昂的 gas 费用

  尽管 ETH2.0 升级计划在今年上半年进行,但我相信以太坊在一年中的大部分时间里 仍然会处理非常高的网络费用。

  这不会阻止 DeFi 的采用,但会促使投资者使用更多的第 2 层扩展解决方案。

  例如 Arbitrum、Polygon 或 Optimism,以及其他智能合约平台,例如 Polkadot、Solana、Avalanche 或 Terra。

  我对 Polkadot 的 DeFi 平台 Acala 感到非常兴奋,该平台最近成为首批在 Polkadot 上获得平行链插槽的项目之一。

  此外,由于网络费用较低而从以太坊获得大量 NFT 份额的 Solana 将会很有趣。

  其高 TPS 和可扩展性允许使用以太坊无法实现的 DeFi 应用程序。

  “RDeFi”的出现

  相信在 2022 年我们会看到 RDeFi(Regulated DeFi)的出现。

  对某些人来说,这听起来可能有点矛盾,但我认为这是 DeFi 的下一个演变。

  我预计,除了我们都知道和喜爱的 DeFi 之外,还会出现一个平行的 DeFi 领域, 有一个符合传统金融监管要求的受监管包装。

  这种 RDeFi 只能通过与传统投资工具使用的相同的「KYC」流程访问,并且必须满足相同的反洗钱标准。

  我们已经看到了 2021 年 RDeFi 项目的早期例子,借贷协议 Aave 和 Compound 都分别提供其平台的合规版本 AaveArc 和 Compound Treasury。

  这种趋势可能会持续下去,我预计其他类型的 DeFi 项目,例如 DEX,也将提供该平台的受监管版本,明年看到 UniswapPro 版本我不会感到惊讶。

  我还希望看到更多从一开始就符合监管要求的项目,例如今年早些时候获得德国监管机构 BaFin 的监管批准并作为第一个受监管的 DEX 运营的 Swarm Markets。

  此外,我预计 Coinbase 或 Kraken 等大型交易所将通过受监管的网关为其投资者提供对 DeFi 应用程序的访问权限。

  由于使用中心化交易所避免了 自托管和私钥管理的负担,它们可以提供 DeFi 平台,而无需下载网络钱包或直接与 dApp 交互。

  此类产品将为该领域带来进一步的采用和流动性。

  虽然一些加密专家会争辩说,具有 KYC 要求的 DeFi 应用程序违背了去中心化金融的精神,我更喜欢将 DeFi 定义为一种 所有者-经营者的经济模式,而不是由营利性实体提供的服务。

  获得服务的条件不会改变经济模式。RDefi 提供的产品为这些平台开发了一个新的客户基础,受监管的金融机构将无法与这些平台进行交互。

  此外, 监管可以增加客户保护并让平台承担责任,这也可能是那些不受监管服务限制的人的首选。

  我相信这种发展将有助于该领域的成熟。RDeFi 将在进一步增加 DeFi 平台的流动性方面发挥关键作用,实际上它是受监管机构进入该领域的唯一途径。

  写在最后

  虽然我预计 NFT 将继续吸引人们的兴趣,特别是考虑到 NFT 与元宇宙和基于区块链的游戏的联系,但我相信 DeFi 领域也将重新获得一些关注。 DeFi 在过去一年已经成熟,虽然 DeFi 仍然是一个非常创新的领域,但该领域在过去一年中在不断成熟。高收益机会将继续吸引投资者,同时 RDeFi 将把 DeFi 带到另一个水平,增加采用和流动性。

  原文作者:Darius Moukhtarzade,数字资产银行 Sygnum 分析师

  原文编译:南风,Unitimes

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