昨日（11月24日），中国高收益债券市场延续疲软情绪，部分债券有见较多卖盘。受发行人提议将21年到期债券延期1.5年消息影响，佳兆业下跌约1-1.5pt。今早公司正式公告交换邀约和同意征求后再度下跌1-3pts。昨日世茂/雅居乐/融创/时代表现较差，下挫约3-5pts。其他债券如禹洲/合景泰富也见较多卖盘，下跌约1-2pts。较好评级债券如碧桂园/旭辉/龙光也略微下跌约0.5-1pt。
随着感恩节临近，投资级债券板块交投较少，整体利差小幅收窄约1-2bps。科技/国企板块相对交投较少，整体利差保持不变。城投板块相较活跃，山东系有见较好买盘，整体价格有所回升。AT1/永续债板块继续走高，信达资管AT1上涨约0.125pt回升至99.5水平。
公司消息
——佳兆业公布其21年12月到期债券的交换邀约和同意征求，交换提议包含2.5%现金代价、23年6月到期票据和资本化利息（现有票据的应计及未付利息将被交换为新票据以新票据的本金而非现金支付）
——佳兆业将出售其香港启德物业予远东发展和新世界发展，代价为港币79.5亿元减去未偿还贷款本金港币30.5亿元和待售贷款港币12.3亿元
——媒体报道奥园成功展期另一笔11月到期的5.5亿资产支持票据
——绿景中国回购98%本金的2021年到期6%商业票据
——富卫集团宣布发行5亿美元中期票据
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