11.22晚参│新能源炒作逻辑发散带来的火热

　　市场的宽松预期，由于多方面因素干扰，什么时候会降准降息，并不好预测，或许也没那么容易落地，但重要会议文件的措辞已变，市场的预期已经起来了，落不落地短期已没那么重要。

　　— 今日复盘 —

　　新能源炒作的发散

　　周一A股市场延续了强势局面，各大指数集体上攻，沪指上涨0.61%。双创表现继续亮眼，创业板指上涨2.54%，距离年内新高还有约2%的差距；科创50大涨2.44%。个股继续涨多跌少，但受权重股发力影响，涨跌比例不如前周悬殊，共2473家个股上涨1973家下跌，110+个股涨停。全A指数上涨0.87%，刷新年内新高，成交也有一定放大达到1.25万亿，北上小幅净买入。

　　(图片来源于同花顺。近三年处于牛市的全A指数)

　　笔者多次提到，牛市多收官红、开门红。市场上周五及本周一的表现正好验证了市场处于“牛”的强势过程中，既然处于“牛”势（不是错别字，目前A股已经告别过去的牛短熊长，指数长期慢牛已经三年，但有阶段“牛”势和阶段“熊”势），投资者的主要注意力应该是甄别领头品种，并择机参与。

　　今天的强势品种非常明显，即再度回暖的赛道股。在今日之前，半导体芯片板块已连续调整6个交易日；新能源车则是8个交易日（少数锂电上游提前回暖）。或许是受制量能，或许是整体的估值、位置并不低了。11月中旬的两大赛道走势开始放缓，但随着市场宽松预期再起，今日两大赛道的权重股开始发力，并带动着板块及背后的双创指数领涨两市。前几天赛道权重不发威，市场资金热点较散，小市值品种普遍走的好，大涨日上涨家数也多，一旦赛道重聚人气，资金又有一定的聚集，导致尽管今天指数没少涨，但上涨的个股家数比上一周少了不少。

　　美国储能市场的政策机会

　　11月19日美国众议院通过《建设更好法案》，提出4500亿美元支持清洁能源发展，并将太阳能投资税收抵免（ITC）延长10年。投资税收抵免是驱动美国光伏装机增长的核心政策，ITC于2005年发布，2006年开始执行，期间经过3次延期至2019年仍保持30%的减免力度，2020/2021/2022年计划逐步退坡分别为26%/22%/10%，2020年12月延期2年，即2020-2022年期间均保持26%的退税力度。

　　本次法案ITC的延期有别于前次延期。一方面，减免强度非顺延而是提升，当前减免比例为26%，本次法案后续比例均保持30%；另一方面，延期期限拉长，2026年底前开工均能享受上述政策优惠。今年1-9月美国光伏新增装机20.4GW，同增41%，截至2021Q2已签约PPA项目达86.3GW，同比+37%，项目储备充足。叠加此前美国商务部驳回对中国企业东南亚产能的反规避调查及双玻组件201关税豁免，预计美国光伏项目的经济性有望提升，刺激装机爆发。

　　储能方面，在本次法案中计划对于高于5KWh的储能系统，到2026年前给予最高30%的ITC退税。目前美国储能仅在与光伏、风电项目搭配时，才能够享受ITC退税，独立的储能项目（例如电网招标的项目，家庭独立于光伏用于削峰填谷的项目）都无法获得。如果本次法案针对储能单独ITC退税政策能够最终落地，可以预期的是美国储能市场存在进一步超预期可能。

　　— 技术分析 —

　　继续看多

　　上证指数

　　（图片来源于华福通达信）

　　大盘出现跳空向上遇到了3580附近的压制，短期出现了五分钟的顶背驰结构，注意是否会出现回踩走势。在后续行情中需要注意量能的释放，如果出现缩量则缺口大概率会出现回补。近期如果有再次冲高注意把控好节奏。

　　沪深300

　　（图片来源于华福通达信）

　　沪深300短期需要关注4915是否能站上，一旦站上则有望向上回补前期的跳空缺口，下方关注4866附近的支撑，在没有跌破这个位置之前大概率不会有大的下跌走势。

　　中证500

　　（图片来源于华福通达信）

　　中证500表现强势，短期成功突破了前期上升趋势轨道下轨。后续大概率有望继续向上延伸反弹高度，关注一周后的变盘节奏点。

　　风险提示案例之盘中对倒交易

　　投资者通过对倒交易,扭曲了市场定价和交易需求,误导了其他投资者,损害了证券市场的基本功能和其他投资者的合法权益。此类行为是全国股转公司重点监控的交易违规行为,一旦发生将被采取相应监管措施,投资者应当予以重视。

　　S0210619100005（今日复盘）

　　吕弘涛，执业证书编号

　　S0210618050016（明日展望）

　　张健，执业证书编号

　　S02110114020006（技术分析）

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