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天眼深度 | 来自世界各地的通胀风预示着比特币的巨大变化

来源 中金网 11-19 23:54
摘要: 与比特币(BTC)和通胀相比,全球经济现在是否处于未知领域?在加密货币短暂的大部分时间里,经济环境总体上支持增长,价格稳定,但最近出现了通胀风暴的新警告。
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  区块天眼APP讯 : 如果通胀对全球经济的影响越来越大,比特币会不会不再是一种投机工具,而是一种安全港?

  与比特币(BTC)和通胀相比,全球经济现在是否处于未知领域?在加密货币短暂的大部分时间里,经济环境总体上支持增长,价格稳定,但最近出现了通胀风暴的新警告。

  如果是这样,这对比特币意味着什么?长期以来,比特币一直被支持者视为一种通胀对冲工具,但自2009年成立以来,它并没有真正接受过这种测试。也就是说,数以百万计的个人和机构会蜂拥到比特币作为一个安全港——黄金或美元的替代品吗?

  最近的报告,如6.2%的10月消费者物价指数(CPI)上升的美国- 30年的记录是发人深省的,虽然最近的凸起在单个国家经济可能更相关的持续的供应链堵塞和压抑的流行后比任何世俗的变化在全球市场消费需求。

  “是的,它(即通胀)是一个潜在的问题,”剑桥大学(University of Cambridge)贾奇商学院(Judge Business School)院长Mauro Guillén告诉Cointelegraph。但是,通货膨胀的危险很大程度上与消费者对未来的预期有关。如果他们相信持续上涨的价格是生活中不可避免的事实,那么他们会更早而不是更晚地购买商品,预期更高的价格。

  “美国消费者因通胀而推迟购买大件商品的事实表明,他们相信通胀将会下降,”Guillén表示,并补充道:“我对这是暂时的持谨慎乐观态度。”

  其他人就没那么乐观了。沃顿商学院(Wharton School)金融学教授伊塔伊•戈尔茨坦(Itay Goldstein)对Cointelegraph表示:“现在很明显,通胀并不像最初希望的那样是短暂的。”在大流行之后,世界正与供求失衡作斗争,而与covid -19相关的货币和财政刺激也影响了最近的通胀报告,但他说,“通胀似乎已经更深地扎根,需要更长的时间才能消退。”

   一个全球性的现象?

  Bannockburn Global Forex董事总经理马克•钱德勒(Marc Chandler)对Cointelegraph表示:“通胀已经加速,而且不只是在美国。”上周,“我们还了解到,中国的CPI从同比0.7%跃升至1.5%。”它会持续下去吗?目前还不清楚。“我们所知道的是,价格压力尚未见顶,可能要到明年很久以后才会见顶。”

  但是,如果全球通胀急剧恶化呢?波士顿学院卡罗尔管理学院(Boston College's Carroll School of Management)助理教授伦纳德•科斯托维茨基(Leonard Kostovetsky)对Cointelegraph表示:“我预计买家和卖家对(加密)的采用都将出现爆炸式增长。”但他补充说,这不是最可能的结果:

  “在可预见的未来,我认为这种情况不会发生。我的猜测是,通胀很快就会得到控制——也许是在未来四年——因为决策者面临的控制通胀的压力越来越大。”

  比特币价格提振美国最近首次亮相的比特币期货交易所买卖基金,但它“现在似乎是由于持续的通货膨胀,我们正在见证世界上所有的主要经济体,”隋涌、CF基准的CEO, cryptocurrency基准管理员,告诉彭博。

  当然,比特币有2100万比特币的固定供应上限。相比之下,美元是有弹性的,根据圣路易斯联邦储备银行(Federal Reserve Bank of St. Louis)的数据,美国M1货币存量的增长在过去五年里增长了5倍多:从2016年9月的1.378万亿美元增至2021年9月的7.245万亿美元(426%)。

  戈尔茨坦说:“的确,比特币等加密货币的吸引力部分源于对法定货币通胀的担忧。”“我怀疑通胀压力将因此帮助比特币和其他加密货币的价格。”

  但其他人认为,BTC的固定上限可能不会产生如此大的影响。Guillén表示:“比特币的价格是由需求驱动的。”如果人们认为比特币是一种很好的价值储存手段,那么他们就会购买比特币——现在似乎就是这样,他说。“但是,我想知道,当利率上升,人们意识到国库券会支付很好的利息,而且非常安全时,会发生什么。”

  钱德勒说:“我认为,有关供应有限的老话需要被打破。”“在10月份比特币上涨40%之后,人们现在可以谈论货币联系了,但当比特币从5.89万美元跌至3.45万美元时,货币规则在第二季度发生了什么变化?”

  比特币供应有限,甚至可能不会让它比其他加密货币更具优势。例如,Kostovetsky怀疑比特币的上限流通是否给了它比以太币作为安全避风港的任何巨大优势。“加密货币作为一种通胀对冲工具的关键优势在于,存在着无法被人类操纵的供应规则。”他说,储户不必担心“一些人为的(即出于政治动机的)供应增加,这会降低他们的储蓄价值”。

   对发展中国家产生更大的影响?

  最近有关通胀的讨论大多集中在美国,但中国似乎也感受到了一些影响。中国的生产者价格指数继9月份上涨10.7%之后,在10月份飙升13.5%。这引发了其他问题:全球通胀对发展中国家的冲击是否会比发达国家更大?如果是这样,较贫穷国家是否更有可能采用比特币作为通胀对冲工具?

  “我确实看到低收入人群和国家受到通胀影响,” Chandler说,尤其是那些银行体系薄弱和无银行家庭数量众多的国家。然而,在他们能够利用比特币或其他加密货币之前,他们至少需要拥有手机和一定程度的金融知识。

  HXRO Network首席执行官丹·甘斯伯格(Dan Gunsberg)对Cointelegraph表示:“比特币被证明是其他更经典的通胀对冲工具(如黄金)的可行替代品。”他补充说,“较贫穷国家将继续采用比特币作为通胀对冲工具。”他还说,尽管投资者可能会涌向比特币作为避风港,但它仍被广泛视为一种风险资产,往往与股票等其他投机性资产相关。Guillén在通胀方面没有那么担心:

  “到目前为止,新兴市场和发展中国家的通货膨胀率还没有高于美国。美元将保持强势。我认为我们不会看到全球通胀居高不下。”

   进入地图上未标明的领域?

  总而言之,“我们正处于一个未知的领域,”科斯托维茨基说。没有人真正知道如果通胀将严重和广泛的或轻微的局部,而Gunsberg补充说,“我们一直在未知的领域对通货膨胀超过公开沟通,已反映在比特币的价格,”以及其他金融资产在过去12 - 18个月。

  不过,Kostovetsky告诉Cointelegraph,如果通胀确实急剧上升,而加密货币的波动性降低了(诚然,这是两个大的假设),那么“人们有可能以加密货币持有储蓄”,这将标志着一个巨大的变化。

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比特币
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