
接下来两周,还将是业绩密集披露的时期,并且临近年底,也到了大资金开始对明年品种布局的时间点,高景气持续和底部反转是长久不衰的主题;经济下行周期,资金扎堆高景气行业的概率依旧较高,再叠加四季度货币偏宽松的预期(扶持、对冲经济下行),建议逢回调时重点关注高景气行业板块。
— 今日复盘 —
景气度还是最关键因素
节后第一个完整交易周收官,本周先跌后涨,前半周市场二次探底较为惨烈,周三开始市场情绪有所回暖,受制于量能萎靡,反弹并非一帆风顺,周三周四题材快速轮动操作难度较大。周五市场量能略有放大,从周四的8599亿成交额放大到9892亿,北上资金连续暂停两日后恢复交易,净买入近30亿。从指数角度看,沪深主板指数、双创指数均收红上涨,创业板指反弹1.88%、科创50指数反弹1.18%;但反弹红包仅限于各大板块的龙头权重股,全市场来看个股跌多涨少,共3107家个股下跌。市场整体的量能周五才略有恢复,虽然反弹到近万亿成交,但还是难支撑大面积个股连续上涨。周四的市场风格是二弱八强,周五就变成了二强八弱,这和近几日三季报强制预披露的状况也有一定联系。近些日子各行各业达到预披露条件的企业纷纷披露了三季度的业绩预告,经济下行周期,行业龙头品种的抗风险能力相对较强,15日前未披露业绩的很多小公司,目前业绩状况处于黑箱之中,这或许也是周五的资金更加扎堆行业龙头等权重品种的原因。还值得一提的是,市场参与者普遍关注新主线的形成,主线缺位也是这几天的反弹走的犹犹豫豫的重要原因。时间来到周五,情况有所不同,主线地位争夺战中,“宁军团”为首的赛道品种抢得先机,全天以芯片半导体为首,芯锂伏等高景气品种集体出现大幅反弹,并伴随着集体量能放大;而风格的另一头,白酒、医药等偏防守属性的品种连续第二个交易日出现了回调。本周后三天,芯片半导体、新能源车、光伏产业三大板块均实现三连涨,初步看到持续性。接下来两周,还将是业绩密集披露的时期,并且临近年底,也到了大资金开始对明年品种布局的时间点,高景气持续和底部反转是长久不衰的主题;经济下行周期,资金扎堆高景气行业的概率依旧较高,再叠加四季度货币偏宽松的预期(扶持、对冲经济下行),建议逢回调时重点关注高景气行业板块。
— 明日展望 —
猪肉行业开始反转了吗?
最近一个月市场不怎么反应基本面变化,更多是找各种低估值和超跌的机会。其实不管是普通投资者或者是基金经理也都挺被动的,但任何风格都有不适应的时期,度过去就好了。
投资其实不可避免预判,超额收益主要也是看预判,如果基于现有信息做投资,那其实难有超额,但预判就会存在误判的问题。不熟不做,赚自己认知内的钱就好。
国庆期间猪价仍然是下跌趋势,但是本周猪价出现快速上涨,短短几天时间从最低9元/公斤涨到12元/公斤,生猪期货也有所反弹。目前判断,最近反弹只是非常短期的现象,主要是国庆后猪价实在太低,有部分养殖户又开始做二次育肥,消费有所反弹等,但是并不足以真正改变行业的供需关系,可能过几天就会马上回落。
行业要出现反转,仍然要等到能繁母猪数量大幅减少,9月份官方能繁母猪数量还没有公布,但是从调研情况来看,7、8月份是集团企业减少母猪产能的高峰期,9月份去化反而没有那么多,只有0.3-0.9%左右的幅度,但是存栏1000~5000头的中型猪场母猪存栏环比下降幅度3%左右,综合来看的话,全行业9月母猪存栏下滑应该低于2%,并不算是很大的幅度。
至于之前导致猪价快速下跌的大体重猪,目前已经逐渐减少,出栏体重从前期的130多公斤降到现在120公斤,体重虽然下来了,但是出栏量还是在增加的。参考过去的猪周期,行业进入亏损后起码6-8月才会出现能繁母猪数量明显下降,这轮下行周期的价格下滑幅度是超过以往周期的,照理来说下行周期的时间有可能会更短,但是要注意上一轮周期行业的盈利也是历史最高,所以企业现金流能支撑的时间也不短,所以真正的周期拐点可能等到明年年中甚至下半年,但是市场有可能是根据预期提前演绎。
— 技术分析 —
有反弹也仍需谨慎
上证指数

(图片来源于华福通达信)
大盘突破了六十分钟的下降趋势线,周一重点关注是否能够守住,如果可以有望在后续行情中去上冲3630点的压制,而下方则需要关注的是3515的支撑,在没有出现跌破之前大概率短期不会有大的下跌。
沪深300

(图片来源于华福通达信)
沪深300依旧在收敛末端,短期还是需要关注方向的选择,从周期看周四可能是最后的抉择点,关注周四前的方向选择。
中证500

(图片来源于华福通达信)
中证500六十分钟反弹走势还未结束,短期关注两段下降趋势线的压制,如果能够突破则反弹空间将出现扩张,而由于日线底分型已经出现,可以考虑进行逢低布局。
证券e学丨基金的种类
货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金,其投资对象期限较短,一般在1年以内,包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。货币市场基金的优点是资本安全性高,购买限额低,流动性强,管理费用低。
点此查看原文:【小南求学】证券e学丨基金的种类
S0210619100005(今日复盘)
吕弘涛,执业证书编号
S0210618050016(明日展望)
张健,执业证书编号
S02110114020006(技术分析)
如若觉得小编们写得好的读者朋友,还望点击下方二维码关注我们~
扫描二维码获取
更多精彩


风险提示
本公众号提供的资讯用于证券市场投资,可能导致投资风险;部分内容涉及高风险金融产品,请投资者审慎参考。
免责声明
本资讯仅供华福证券的客户参考使用,我公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本研究报告中所引用信息均基于我们认为可靠的信息,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证报告信息已做最新变更,不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更,也不保证我公司或关联机构不会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易,相关风险务请报告使用者独立做出评估,我公司不承担由此可能引起的任何法律责任。市场有风险,投资需谨慎。本公众号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议,不能够等同于指导具体投资的操作性意见。
点一下你会更好看耶