抄作业了！从中报看“国家队”持仓变动

　　8月31日，A股上市公司中报业绩披露完毕，机构持仓情况也“浮出水面”。除了近年来市场关注度非常高的公募基金以外，A股还有一重要参与者的动向不容忽视，即由全国社保基金理事会负责运作的社保基金和养老基金。两者作为A股重要的长期投资者，被市场称作“国家队”。

　　根据8月发布的《社保基金年度报告（2020年度）》，社保基金2020年大赚3787亿元，取得了最近10年来最好的投资收益率，高达15.84%。社保基金自成立以来的年化投资收益率8.51%，累计投资收益额超1.6万亿元。今天，小信带您看看今年中报透露出“国家队”的投资动向。

　　“国家队”持股情况

　　根据2021年中报披露的上市公司前十大股东，社保基金共持有432家A股上市公司，从中报时间节点来看，社保基金持股超过千亿市值的公司有32家，这32家大市值公司无论是ROE、还是业绩增长的基本面都相对扎实。

　　▲社保基金持股市值超千亿市值的公司

　　（数据来源：choice，截止日期2021-06-30）

　　（数据来源：choice，截止日期2021-06-30）

　　再看养老基金，根据上市公司中报统计，其持股家数和规模要小于社保基金，为128家，且持股市值相对少。其中养老基金、社保基金共同持股的上市公司共有63家，合计持股比例超过总股本4%的仅有19家，具体如下。

　　▲社保基金和养老基金共同持股且合计持股比例超总股本4%的公司

　　（数据来源：choice，截止日期2021-06-30）

　　（数据来源：choice，截止日期2021-06-30）

　　综上，“国家队”的资产配置基于长期投资，并根据市场在某一阶段偏离价值中枢时进行增减仓。整体上，“国家队”的特殊定位决定了其持股偏好：一是注重个股流动性，偏好相对大市值公司；二是注重企业盈利能力、ROE较高的基本面质地优秀的公司。正因为如此，“国家队”也交出了多年未尝败绩的优秀“答卷”，也希望其选股思路能给投资者带来投资参考与借鉴。

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