市场动态 | 债务资本市场回顾（2021/09/13-2021/09/19）

　　上周中资离岸债券市场回顾

　　宏观经济方面，美国8月份消费者价格指数环比上涨0.3%，为7个月以来最小涨幅并低于预期，表明部分通胀上行压力开始减弱；美国上周四公布的8月零售销售环比数据意外出现增长，美国长短端国债收益率皆于上周五小幅上涨。

　　周三中国央行公告，债券南向通将于9月24日上线，参与的境内投资者范围暂定为央行认可的部分公开市场业务一级交易商；标的债券为境外发行并在香港债券市场交易流通的所有券种；年度总额度目前为5000亿元等值人民币，每日额度为200亿元等值人民币；未来将根据跨境资金流动形势，对年度总额度和每日额度进行调整。

　　一级市场上周发行火热，中资美元债新发24支，增发1支，总规模约123.13亿美元，以城投板块为主。

　　投资级方面，本周投资级新发较多：中国中化、广州地铁交易日当天都成交在发行价以下；工商银行本周新发的一笔62亿美元的永续AT1，最终定价在3.2%，开盘后上涨0.8pts，交易火热；城投方面济南城建与平湖国资在开盘后都看到买盘的需求。

　　高收益方面，整个地产板块受恒大持续负面新闻的影响表现依然较弱，大部分地产债券平均下跌2-4pts，市场整周都是单边卖出的方向。上周三受澳门特区政府拟加强对博彩业监管新闻的影响，当天博彩板块全线大跌，有美国背景的永利澳门跌幅最大，其他赌场的名字也有不同程度的下跌，随后两天有买盘进入，价格企稳并有所反弹。

　　2020年初至今美国国债收益率变化

　　当前美国国债收益率

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2021年09月20日