投研日报 | 投资行情星标推荐(2021-8-31）

　　金融日报

　　1

　　股指

　　观点：板块分化加剧，两市成交放量

　　行情回顾：

　　昨日沪深两市股指全天震荡为主，板块分化愈演愈烈。光伏、稀土、盐湖提锂、工业母机、煤炭股炒作持续火热，而半导体、金融板块调整。沪深300收跌0.29%，上证50收跌0.33%，中证500收涨0.65%。两市成交15782亿，较前一日明显放量。北上资金全天净流入19亿。

　　投资逻辑：

　　从宏观基本面来看，在国内经济增长稳中趋弱的背景下，积极的政策往“稳增长”方面倾斜，宏观环境偏中性。与此同时，海外方面，美联储表态偏鸽，市场对美联储9月Taper的担忧有所减弱。此外，当前市场情绪偏好，两市成交量维持万亿以上水平并再创新高，北向资金持续流入，指数易涨难跌。风格上，成长型中小盘依旧为市场主线，IC的上行趋势亦仍未被打破，建议继续持有IC。

　　1-7月工业企业利润两年复合增速20.2%，较上半年下降0.4个百分点，总体保持较高增速。往后看，在监管层的“保供稳价”政策的逐渐落地下，8月工业品价格较上月有明显的回落；与此同时，需求趋弱使得工业生产有所降温。因此，预计8月工业企业利润增速将有所回落，上下游经营情况分化的局面有望得到缓解。流动性方面，央行重申“要统筹做好今明两年宏观政策衔接”；“以适度的货币增长支持经济的高质量发展”。央行连续四个交易日进行公开市场净投放，呵护跨月资金面的意图明显，再次验证了货币政策维持稳健中性，市场流动性保持合理充裕无虞。海外方面，鲍威尔Jackson Hole会议讲话基本延续7月议息会议的基调，维持偏鸽态度。结合美联储的表态和2013年Taper的节奏，11月或12月的FOMC会议或是敲定Taper时间表的可能时间点，这意味着9月22日大概率释放更明确前瞻指引，需密切关注9月美国就业情况以及美联储的相关表述。此外，鉴于今年美联储关于Taper的市场沟通较为充分，预计对市场的冲击会弱于2013年Taper时期。

　　IF合约短期保持观望

　　推荐星级

　　★★

　　IH合约短期保持观望

　　推荐星级

　　★★

　　IC合约中期继续持有

　　推荐星级

　　★★★

　　2

　　国债

　　向上仍有空间，注意入场点位

　　推荐星级

　　★★★★★

　　金属日报

　　1

　　铜

　　短期多单继续持有

　　推荐星级

　　★★

　　2

　　铝

　　多单继续持有

　　推荐星级

　　★★★

　　3

　　贵金属

　　短期：震荡，关注周五

　　8月非农报告

　　中期：维持偏空观点不变，建议反弹逢高做空

　　推荐星级

　　★★★

　　4

　　镍

　　操作上建议观望，回调做多，技术面

　　警惕前高压力，

　　进口盈利时内外盘正套可择机介入，注意控制风险

　　推荐星级

　　★★

　　黑金日报

　　1

　　铁矿石

　　01-05正套持有

　　。仅供参考

　　推荐星级

　　★★★

　　2

　　不锈钢

　　操作上建议观望，回调短多，注意控制风险

　　推荐星级

　　★★

　　3

　　铁合金

　　轻仓做多

　　。仅供参考

　　推荐星级

　　★★★

　　4

　　钢材

　　低多思路不变

　　推荐星级

　　★★★

　　4

　　动力煤

　　短期不宜过度投机，建议观望为主，时刻关注政策动向

　　推荐星级

　　★★★

　　化工日报

　　1

　　聚烯烃

　　石化库存

　　72.5

　　，环比

　　+

　　5.5

　　。库存累积，关注后续库存去化。原油震荡，市场稳中有涨，成交一般，盘面震荡，空单底仓设止损持有或逢低离场。关注宏观情绪及原油状态

　　推荐星级

　　★★★

　　农产日报

　　1

　　油粕

　　粕类：

　　豆粕9-1及11-1月间正套

　　推荐星级

　　★★★

　　油脂：观望

　　推荐星级

　　★★★

　　2

　　白糖

　　白糖：震荡偏强，中期看多

　　推荐星级

　　★★★

　　3

　　玉米类

　　玉米：观望

　　推荐星级

　　★★★

　　淀粉：淀粉跟随原料

　　推荐星级

　　★★★

　　4

　　棉花

　　棉花：回调做多

　　推荐星级

　　★★★

　　5

　　生猪

　　生猪：近月跟随现货，长线看空

　　推荐星级

　　★★

　　【推荐星级说明】

　　★★★★★：核心推荐

　　★★★★：重点推荐

　　★★★：中性推荐

　　★★：弱推荐

　　★：不推荐