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风格切换迹象初现，大盘能突破吗

来源外汇天眼 08-04 07:34

昨日大小指数小幅回调，沪指跌0.47%，创业板指跌0.46%，两市成交额突破1.4万亿元，连续第10个交易日破万亿，个股涨跌参半，整体呈现板块分化、高低切换格局。

　　昨日大小指数小幅回调，沪指跌0.47%，创业板指跌0.46%，两市成交额突破1.4万亿元，连续第10个交易日破万亿，个股涨跌参半，整体呈现板块分化、高低切换格局。高位热门赛道股全线重挫，半导体芯片、锂电、光伏全天大跌，盐湖提锂、锂矿、储能、光刻胶、稀土永磁、新能源车等板块大面积跌停；低位政策友好型赛道股持续爆发，工业软件、智能制造板块多股涨停，汽车芯片、游戏股则遭重挫，两板块午后快速跳水。受疫情反复影响，医药股全面爆发，CRO、抗病毒概念股等大幅走高。另外，钢铁、煤炭延续下跌，旅游、餐饮、建材、工程机械等继续反弹。盘面上，新冠检测、医疗器械、生物疫苗涨幅居前，盐湖提锂、光刻胶、钠离子电池等跌幅前列。北向资金全天净买入17.99亿元，已连续5日净买入。

　　板块上，昨天汽车芯片、半导体、游戏和储能均遭受到了利空消息的影响而出现明显下跌。今天消息上，国务院印发《全民健身计划（2021－2025年）》，会刺激体育板块的活跃，但这个板块体量较小，预计对整个市场的带动作用有限。全球首个毫米波数据连接完成，作为5G又一里程碑式的事件，有利于刺激5G板块的股价表现。

　　行情走势上，本周大盘延续上周后半周的修复性反弹，但市场结构却因各种消息的影响产生了明显的变化。前期强势的赛道股开始分化和调整，前期一些超跌品种开始有所表现。所以目前市场关注的重点有两个，一是市场整体走势如何，二是风格切换能否成功，后市应关注哪些方向。对于整体行情，从8月份来看，市场仍有一些风险待释放，最典型的就是信用风险，信用风险在三季度的释放会加速，这是国内化解存量风险过程中的阵痛，同时可能形成A股行情的波动，另外，近期疫情再起，市场也出现了一定的避险情绪，还有就是需关注美联储9月议息会议对全球流动性预期的影响。但与此同时，市场发生系统性风险的概率也不大，一是通过上周的调整，已部分释放了部分风险，二是目前市场更关注经济恢复至常态情况下的中长期发展，以及中长期发展过程中的结构调整和行业空间等，三是连续万亿以上的成交水平说明市场人气仍在，加之结构性行情不会缺失，所以后市大盘仍维持震荡格局的概率较大，只是中间的波动幅度可能会加大。市场结构上，前期强势板块，尤其是估值较高的板块由于消息影响和估值极致导致了近期的调整，我们认为后市可不必急于抄底，耐心等待一定的跌幅之后再说，但市场风格的切换也并非一蹴而就的事情，更多的还是要循序渐进。对于后市，我们认为目前成长回调的机会应该大于底部反转，一些强势回调但基本面有强劲支撑同时估值又不太贵的标的应是后市操作的首选。

　　1、国务院印发《全民健身计划（2021－2025年）》，提出8个方面的主要任务，包括加大全民健身场地设施供给、推动体育产业高质量发展等。《计划》明确，到2025年，县（市、区）、乡镇（街道）、行政村（社区）三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。（上海证券报）

　　点评：数据显示，2019年全国体育产业总规模（总产出）为29483亿元，增加值为11248亿元。从名义增长看，总产出比2018年增长10.9%，增加值增长11.6%。其中，体育服务业发展势头增强，增加值为7615亿元，在体育产业中所占比重增加到67.7%，比上年提高2.9个百分点。中商产业研究院预测，2021年我国体育产业总规模将超3.5万亿元。根据三体云动统计，2020年我国大陆地区健身人口渗透率为5.02%，而同期美国和欧洲的健身人口渗透率分别为15.2%和8.1%。国内健身产业链上游健身器材、中游健身房等行业渗透率和集中度仍较低，未来随着国民健身需求上升，产业链上的优势龙头有望受益。

　　2、更高层面的数据要素市场建设指导文件正在起草当中，最快将于年内发布。届时，数据要素市场建设将迎来更多实质性进展。当前深圳已经在筹备数据交易所等多项基础设施建设，包括商业银行、数据基础设施供应商等机构参与其中，预计今年底可开始公共数据交易。（wind）

　　3、中国有色金属工业协会：下半年有色金属生产总体保持平稳增长，但同比增幅有所收窄，全年增幅有望达5%左右；主要有色金属价格总体呈高位回调的态势，中长期看，铜价不具备走出持续上涨“超级周期”价格行情的条件，铝价长期在低位运行的欠账有望得到改观。（wind）

　　4、信号密集释放，自贸区“十四五”建设路径浮现。近期以来，从中央到地方都在出台新阶段自贸试验区建设规划，从纲领性指导到具体实施举措和未来五年建设目标，勾勒出“十四五”时期我国自贸试验区的发展路径。另外，我国将在现有21个自贸试验区基础上进一步完善布局，扩展发展空间和改革试点承载能力。分析指出，随着系列重要文件出台以及相关举措完善，自贸试验区将承担更为艰巨的改革开放探路任务，也将迎来新的发展机遇和建设高潮。（经参）

　　5、5G又一里程碑，全球首个毫米波数据连接完成。据报道，一直在5G领域耕耘不辍的高通公司，近日正式宣布完成了全球首个支持200MHz载波带宽的5G毫米波数据连接。这被业内人士称为5G发展史上的重要里程碑事件。在200MHz的5G毫米波基准确定不到一年，高通在骁龙X65 5G调制解调器及射频系统助力下完成了这一难度系数颇高的数据连接，将进一步支持和推动毫米波在中国以及全世界的部署扩展。（中国证券报）

　　点评：毫米波拥有更为丰富的频谱资源，这对进一步提升5G连接速度，充分释放5G应用的潜能至关重要。所以产业界早已明确了毫米波将是未来5G的演进方向。我国国内各大运营商、各主流设备厂商和终端厂商在毫米波单载波带宽应用标准上已达成一致：毫米波基站、终端必选支持200MHz载波带宽，鼓励基站加快研发400MHz载波带宽。包括中国在内，目前全球已有45个国家及地区的180家运营商正在投资200MHz5G毫米波，全球5G毫米波部署已势不可挡。

　　6、需求回升叠加供应减少，多地宣布上调水泥价格。据报道，中国水泥网行情数据显示，近日国内多地宣布上调水泥价格，其中江西多地涨价60元/吨，广西玉林、云南保山和安徽部分地区上调50元/吨，而江苏与浙江多地，水泥价格上调20-30元/吨。（中国证券报）

　　点评：业内分析人士认为，8月开始，国内房地产与基建项目的投资将会稳中有升。与此同时，由于电厂限电，大部分水泥厂，尤其是广西、河南地区出现错峰停窑，同时还有一部分水泥窑线有停窑检修，因此水泥产品的供应量8月份会有下降。

　　7、针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，近日市场监管总局根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。下一步，市场监管总局将持续关注芯片等重要商品市场价格秩序，进一步加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为。（wind）

　　点评：这则消息也是导致昨天汽车芯片股大幅下挫的主要原因，目前半导体芯片板块由于估值极致资金分歧开始显现，后市股价波动幅度将加大，操作上可不必急于抄底。

　　8、腾讯将从《王者荣耀》试点，逐步面向全线游戏推出“双减、双打、三提倡”的七条新举措。双减：减时长、减充值；双打：打击身份冒用、打击作弊；三倡议：倡议全行业进一步强化游戏防沉迷系统，控制未成年人游戏总时长、倡议深化对游戏适龄评定和实施机制的研究、倡议全行业讨论全面禁止未满12周岁小学生进入游戏的可行性。（中国证券报）

　　点评：8月3日，一篇题为《“精神鸦片”竟长成数千亿产业》的新闻报道将网络游戏称为新型“毒品”、“精神鸦片”，在资本市场掀起了轩然大波，A股、港股的游戏板块遭遇大跌，总市值合计蒸发接近3000亿元。令人玩味的是，这则报道在发布后不久便被删除，当日晚间，《经济参考报》又重新发布了修改版本，文章标题被改为《网络游戏长成数千亿产业》，文中关于“精神鸦片”、“电子毒品”等字眼都已被删除，言辞缓和了许多。面对舆论的凶猛抨击，腾讯火速推出了游戏未保“双减双打”新措施。指出，为进一步加大保护力度，腾讯将从《王者荣耀》试点，逐步面向全线游戏推出“双减、双打、三提倡”的七条新举措。这对于近年利空不断的游戏产业来说，或许是一条出路。

　　9、美股三大指数集体收涨，纳指涨0.55%，道指涨0.80%，标普500指数涨0.82%创收盘新高。中概股手游股普跌，网易跌超11%，哔哩哔哩跌超7%。阿里巴巴收跌1.3%，2022财年Q1营收不及预期。美股经纪商Robinhood上涨24%，收盘价首次高于IPO定价。（财联社）