见证历史！创业板指首超上证指数，A股要变天了？

　　周二大小指数分化明显，沪指走势较强，创业板指宽幅震荡走低，两市成交额连续第九个交易日突破万亿元。盘面上，网络安全、白酒股开盘走强，低位游戏股、煤炭、钢铁等盘中轮番拉升，碳中和概念股全天表现强势，高位景气板块表现分化，光伏、BIPV概念继续上涨，锂电池股、半导体芯片走弱，第三代半导体领跌，尾盘电解液概念股卷土重来，资金回流明显；板块方面，光伏建筑一体化、碳中和、云游戏涨幅居前，半导体及元件、钛白粉、鸿蒙概念跌幅前列；北向资金13日净流入25.80亿元，其中沪股通净流入16.66亿元，深股通净流入9.14亿元；整体来看，个股涨多跌少，市场赚钱尚可。

　　消息面方面重要的有：1、央行孙国峰：货币政策坚持以我为主 继续巩固贷款实际利率下降成果；2、李 克强：保持宏观政策连续性稳定性 坚持不搞“大水漫灌”；3、国家发改委赵鹏高：扎实开展钢铁、煤炭去产能“回头看” 严防过剩产能死灰复燃；4、工信部等三部门：任何组织或者个人不得利用网络产品安全漏洞从事危害网络安全的活动；5、碳交易市场将于7月16日开市；6、美国6月CPI同比上升5.4% 续创2008年8月以来新高；整体消息面偏中性。

　　技术上，沪指延续反弹趋势，指数重心有所上移。从均线系统看，指数重回20日均线之上，5日均线向上对指数形成支撑，但上方3600点压力依旧，区间震荡格局未改。创业板指方面，目前短中期均线多头排列明显，中期趋势良好，短期震荡后仍有望进一步向上。

　　我们认为，两市成交连续9个交易日连破万亿，市场资金活跃度依旧。而创业板指点位盘中历史性超过上证指数，代表着在当前市场环境下，新兴成长行业发展潜力较传统行业大，行业景气度和企业盈利预期高的板块明显受到资金青睐，投资者可予以重点关注。短期来看，市场关注焦点依旧是全面降准之后市场流动性走向，从央行到中央级别座谈会对降准的表态来看，此次全面降准是我国货币政策回归常态后的常态化操作，货币政策取向没有发生改变。同时再次明确强调不搞“大水漫灌”，所以我们对于降准整体态度依旧是维持中性偏谨慎态度。接下来本周四早上有4000亿MLF到期，是观察“宽松”的重要窗口，也是影响短期市场的关键。如果央妈大幅缩量续作，就说明之前降准水分比较大；而如果央妈大额续作，说明降准力度真的很大，市场对流动性预期也会进一步提升。但中期来看，市场走势还是会回归当前宏观基本面表现，在经济与政策的综合博弈中市场结构性行情或是贯穿全年的主基调。另外需要注意的是，此次景气赛道轮动的直接驱动力是炒作中报业绩预期，但是随着7月15日截止日期的临近，中报业绩预告披露已经接近尾声，大部分高位抱团股都面临短期业绩落地、利好兑现的压力，投资者可及时做好切换。操作上仍需保持一份谨慎，切勿盲目追高。配置方向上，建议投资者战略性配置此次调整到位的优质核心资产；持续关注高景气度的半导体、新能源汽车、军工板块的低吸机会；把握信息技术相关软硬件和设备题材的机会，同时建议关注半年报超预期、三季报景气有望持续的板块。

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