云天化(600096)——磷化工、肥料

　　投资不是投机，认清现实和未来，果断而勇敢，只有比大多数人更有耐心，才能战胜市场。

　　有会员想看云天化，今天他来了！

　　看看这强劲的走势，让人感到惊艳。总市值251亿，动态10.92，静态92，TTM30，可以看到去年的业绩很差，但是今年业绩暴增。

　　今年上半年度业绩预增，预计扣非净利润达到14.38亿-15.38亿。震惊。

　　公司位于云南，1997年就上市了。

　　一、主营业务

　　公司主要是生产磷肥的，也拥有磷矿资源。

　　二、实控人

　　云南省人民政府国有资产监督管理委员会。

　　三、经营质量

　　其实国有企业的效率真不咋样，营收不温不火，净利润也是市场亏损。

　　所以，我们能看到企业最近复苏完全是化工产品和化肥产品的涨价，带来了丰厚的利润。

　　一季度显示，负债率高达83%，也就是说，公司盈利大部分需要来还债。

　　营业净利润率仅为5.3%，真的很低了。

　　四、总结

　　这个企业是显然的周期性上涨，对于化肥行业的迅猛涨价，公司吃到了红利，所以股价也随之暴涨。但是根据张磊的价值原则，这种企业是否给社会带来了巨大的效益，是否创造了巨大的社会价值？我觉得没有。

　　所以，长期持有这个股票不推荐。如果你对于化肥价格比较熟悉，把握趋势能力比较强的话，最多就是做个周期波段。

　　我不是很懂，所以不会选择冒险。

　　插播一条新闻：

　　磷化工显然很赚钱，你看马来西亚的东南亚最大磷化工项目落地投产了，这个行业显然会有大批竞争者蜂拥而上。