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天眼深度丨Defi狂欢能否在今夏重演!

来源 中金网 06-21 11:25
摘要: 2020年的DeFi夏季也被视为本轮牛市的前奏,那么在目前市场经历了深度调整之后,DeFi在今夏还能继续上演狂欢吗?

  随着近期加密货币市场面临的持续调整,市场关于加密货币熊市的担忧也愈演愈烈,市场恐慌与贪婪指数也持续位于历史低位运行。但是值得注意的是,去年DeFi市场就是独立于比特币并上演空前繁荣,2020年的DeFi夏季也被视为本轮牛市的前奏,那么在目前市场经历了深度调整之后,DeFi在今夏还能继续上演狂欢吗?

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  去年夏天DeFi的特点

  根据数据显示,现在DeFi的行业比去年要成熟得多。DeFi协议上的总价值锁定(TVL)在上个月刚刚达到860亿美元的峰值,目前虽然有所降低,但是仍达540亿美元,与2020年初时候的6.8亿美元相比有了巨大的增长。

  中心化交易所(DEXs)的交易量和用户数量也在逐月呈指数级增长,就在上个月,DEXs报告了超过1400亿美元的交易量的记录。在去年也没有互操作性,这意味着DeFi项目的运作主要是相互孤立的,而如今,由于跨链技术的出现,DeFi正成为一个联系越来越紧密的空间。

  DeFi 市场的新趋势

  SushiSwap和Pickle Finance等与食品相关的代币的趋势似乎将继续存在,但是今年DeFi 夏季到来时,我们还能期待什么?

  现在有一股 “第二代 ”DeFi代币的热潮,它们提供了各种使用案例和众多的跨链流动性伙伴关系,其中协议能够在彼此之间利用流动性。这些第二代代币可用于多个不同的区块链,并可用于不同的用例,例如铸造 NFT、抵押等。

  此外,新的衍生服务,包括代表股票和其他现实商品的合成资产,新的保险服务,其中Tether保险越来越受到追捧,以及不可伪造代币(NFTs)空间的持续增长,是其他一些需要关注的趋势。

  另一个已经建立了一段时间的趋势是自动做市商 (AMM) 交易所的发展。这种 DEX 提供了一种全新的交易模式,并席卷了加密货币世界。与传统的基于订单簿的交易所不同,基于 AMM 的 DEX 允许用户直接与流动性池交易,并使用算法根据可用资产的深度设置价格。

  现在,这些交易所正在发展并变得越来越复杂,提供聚合模型、隐私功能以及许多其他有用的工具,这些工具进一步增加了 DeFi 的用例。

  新技术为 DeFi 带来看涨迹象

  该领域最关键的发展是正在采用的扩展解决方案。由于以太坊2.0距离最终发布还有数年时间,以太坊网络的高额费用和拥堵凸显了对替代方案的需求。最近几周,网络的状况有了很大的改善,交易费用已经从历史最高点大幅下降,因为交易量减少,但像Polygon(MATIC)这样的第二层扩展解决方案的使用越来越多。像如OMG(以前被称为OmiseGo,是最古老的扩展解决方案之一)以及Raiden网络,以太坊的比特币闪电网络的版本可能无法满足DeFi生态系统的高要求。

  币安智能链(BSC)在过去几个月中取得了很大进展,放弃了一些权力下放以支持可扩展性。但是,尽管许多 DeFi 项目选择迁移到或采用 BSC,但该网络最近面临着拥塞以及对其 DeFi 项目的攻击数量不断增加的问题。

  另一方面,Polygon 现在正在成为一个重要的竞争者,最近在日常交易中超过了 BSC 甚至以太坊。Polygon 提供了许多扩展解决方案,包括侧链和汇总,这是一种在链下捆绑交易的技术。许多以太坊原生 DeFi 项目,例如 Aave 和 Kyber Network,正在迁移到 Polygon,因为该平台变得快速成为首选的扩展解决方案。

  机构投资者涌向 DeFi 的影响

  在特斯拉以15亿美元大笔买入比特币之后,越来越多的公司正在寻求进入加密领域。比特币被视为一种有价值且安全的价值储存手段,为机构投资者提供了另一种投资形式,并可以对冲法定通胀和地缘政治不确定性。然而,DeFi 更进一步。流动性挖矿协议为传统银行利率提供了最有价值的替代方案,传统银行利率在美国等国家已经接近于零。区块链上还开发了多种面向机构的不同金融资产,包括像 Nexus Mutual 这样的分散保险服务,可以显着降低风险。

  机构也担心DeFi平台的合法性,这就是芝加哥DeFi联盟和Trustology等其他公司推出充当“DeFi 防火墙”的流动性发射台的原因。DeFi项目在合规性、治理和智能合约代码方面进行过滤和评估,以供机构和专业投资者安全进入该行业。

  虽然像Grayscale和芝加哥DeFi联盟这样的多家风险投资公司已经潜入空间,但广泛的区块链研究也表明,几个以太坊鲸鱼钱包属于较大的财富500强公司,如微软、IBM、亚马逊和沃尔玛。随着来自这些公司的更多资本流入市场,DeFi空间将获得可信度,并变得更有流动性和更少波动。

  DeFi的长期未来有何期待

  DeFi的潜力如此之大,经常被誉为金融的未来。我们正在见证金融服务的民主化,因为DeFi允许任何人建立自己的金融工具,并通过区块链与他人分享。

  达拉斯独行侠队老板Mark Cuban也在近期强调了DeFi对传统金融构成的巨大威胁,称“银行应该害怕”。Mark Cuban认为区块链是通过智能合约拥有开发平台的网络。而吸引他加入以太坊的一大原因是以太坊为DeFi世界带来了生机,以太坊不仅是一种坚实的货币,还因为它促进了加密货币的进一步发展,并将数字资产世界变成了一个具有竞争力的金融空间,这让法币和信用卡处于紧张状态。

  在区块链上复制当前的金融基础设施可能被证明是非常有益的,有助于降低全球支付、投资银行和资产管理的成本。像DeFi这样的自动化和无信任系统的优势有可能吞噬目前在传统金融市场上持有的很大一部分资本。然而,几乎可以肯定,这两个生态系统将共存。一些重大进步涉及行业内部的互操作性以及在 DeFi 与传统金融行业之间建立桥梁。改进的预言机提供了越来越准确的现实世界数据,以及代表现实世界商品(如股票)的加密支持衍生品,这些都是DeFi和CeFi之间增强互连性的一些例子。

  但是值得警惕的是,分布式账本技术是一种范式转变。传统金融是垂直和中间化的,而DeFi是扁平的和点对点(P2P)。而行业现在面临的问题是,金融监管几乎一致以监管中介为前提——没有中介就意味着没有司法挂钩。正是由于缺乏明确的管辖权,监管机构对去中心化的未来感到紧张。

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