本周，过去 24 小时内加密货币市场强制平仓的杠杆头寸已超 11.5 亿美元，近 16.8 万名交易者因比特币（$BTC）一度跌破 74,000 美元而遭遇爆仓。
对于渴望在加密市场“一夜暴富”的初学者而言，如此巨额损失无疑警示着加密市场的严峻和冷酷。
西班牙语加密交易达人、Bitunix 合作伙伴 Álvaro Smart Money 指出，许多新手入场时抱有错误的期待。
在 Bitunix Ultra Talks 系列访谈 TOKEN2049 期间，Álvaro 提出了与主流宣传不同的交易建议。
“我首先告诉身边人：先别想着赚钱。你来这里不是为了赚快钱。你得真的感兴趣，要愿意每天盯着行情图表，愿意钻研金融。”
他强调，交易者应先锻炼抗住反复亏损的能力，只有经历和复盘过足够多失败后，才能逐步走向稳定盈利。
为何大部分新手难以在加密市场获利？
数据揭示了这一难题的严峻现实。
据国际清算银行（BIS）的一项研究显示，2015 至 2022 年间，73% 到 81% 的比特币散户投资者在初次投资中遭遇亏损。
研究报告还指出，每当比特币（$BTC）价格上涨，便会吸引大量新资金入场。而这些多数是在行情高潮时涌入的新手投资者，往往成为下一轮下跌潮的“接盘侠”，最终难逃亏损。
2015 至 2022 年间，大多数投资者在加密市场亏损。来源：BIS
Álvaro 用自己的经历深刻体会这一循环。他数年前开始关注交易，2020 年新冠疫情期间下决心全职投入，然而初期始终屡战屡败，多次爆仓亏损严重。
直到经历这一连串失败之后，他对交易的认知彻底转变。
“他们只看到一次交易赚了 2 万美元，但没人看到背后上千小时的投入。没人看到我曾亏掉过几十万美元、更没人看到这些年我做出的牺牲。可你只想一夜之间赚 2 万美元，那剩下的你准备好承担了吗？”
上述亏损为其个人自述，目前其整体交易收益未经过独立核实。
但归根结底，他的核心观点非常清晰：交易需要像经营企业一样规范管理。亏损的交易属于运营成本，而能否实现盈利，最终取决于长期的系统执行效果。
为什么学更多交易策略未必有用？
另一个普遍的认知误区在于，很多人总以为“下一个交易策略”或者“某门培训课程”终将带来持续盈利。
一项 2020 年针对巴西股指期货交易员的研究显示，在持续进行日内交易超过 300 天的个体中，有高达 97% 的人最终亏损了资金。
虽然该研究聚焦于传统期货市场而非加密资产，但其实证据显示，仅凭投入更多时间交易，并不能直接提升盈利能力。
Álvaro 指出，仅有技术分析知识，无法掩盖错误决策或不切实际的期望。
“他们总是向外寻找下一个‘交易大师’，或者秘而不宣的神奇策略。为了这些，他们愿意花钱，结果只是令人遗憾——因为我知道，这种方法根本行不通。”
他在课程中传播“Smart Money Concepts”（聪明资金理念），即通过研究市场流动性和结构，发现潜在交易机会。
但他同样强调，如果无法在真实市场环境下持续、有效执行策略，即便掌握了这些理论也意义有限。
2025 年加密市场波动性。来源：Pantera Capital
当杠杆因素介入后，这一点尤为关键。今年 2 月，欧洲证券及市场管理局（ESMA）曾警告称，杠杆型永续合约（包括与加密货币挂钩的产品）风险显著，投资者应高度警惕。
由于杠杆作用，市场微小波动也可能造成巨额亏损，新手交易者在这种情况下几乎无容错空间。
加密货币交易者应优先关注什么？
Álvaro 建议，与其盲目追求短线收益，不如用渐进式学习取而代之。
他建议初学者应花时间理解图表原理，分步练习实际操作，并在积累经验的基础上逐步提升预期目标。
“专注过程，而非结果。过程最重要是什么？就是时间的积累。还有，我常说，交易必须通过‘实操’来学——正如你要学游泳，唯有亲自下水才能掌握。”
对于新手来说，建议先用小额资金试水策略，在控制亏损的同时，分析每笔交易的成败原因。通过模拟账户进行练习，可以在不涉及真实资金的情况下获得初步实战经验。
值得注意的是，单靠经验并不能保证获利。多项日内交易者相关研究显示，如果交易方法未持续优化，仅凭“经验”操作，往往会导致进一步亏损。
Álvaro 也认为，交易应当是提升生活方式的工具，而不是为摆脱经济困境而孤注一掷的赌博。
他给出的最终建议，在这个常以超额盈利为标签的行业中显得格外理性。
“第一步是活下来，并学到东西。也许只有这样，最终才有可能赚到钱。”
即便已做到万无一失，他也坦言，交易未必会成为每个人的长期盈利生涯。
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