美联储加息下美信用卡债务创新高

　　根据纽约联储公布的数据，三季度美国新增信用卡债务 220 亿美元，总额度创下新高，达到 1.29 万亿美元。

　　随着市场对美联储 12 月加息预期升温，持有这些债务的成本可能很快进一步抬高。

　　历史新高的信用卡余额，背后是分化加剧的金融压力

　　信用卡债务的增长，正是美国家庭整体借贷上升的一部分。报告显示，家庭总负债本季度增加 3 340 亿美元，达到 19.1 万亿美元。同时，纽约联储季度报告指出，信用卡债务相比去年同期高出 520 亿美元。

　　信用卡的偿还趋势略有好转。过去 90 天内首次逾期（逾期 90 天及以上）的信用卡余额占比，从一年前的 7.05% 降至 6.87%。

　　然而，纽约联储另一份伴随分析显示，低收入社区所承受的信用压力最为严峻。自 2022 年以来，低收入与高收入地区之间的逾期率差距持续扩大。

　　研究人员分析认为，2022 年之后信用卡逾期率大幅上升，主要受高通胀和不断走高的借贷成本影响。此外，疫情期间银行放宽信贷政策，更多低收入、低信用评分人群获批信用卡，也加剧了金融压力。所幸，随着近期发卡对象逐步转向高信用评分客户，这一风险因素已逐渐减弱。

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　　12 月美联储加息预期，如何影响信用卡账单？

　　随着联邦公开市场委员会（FOMC）即将召开 12 月会议，高通胀和借贷成本再次成为市场焦点。10 月消费价格指数（CPI）环比上涨 0.4%，高于市场预期的 0.3%。

　　根据 CME FedWatch 工具，目前市场已完全计入 12 月 9 日美联储加息的预期。其中，90.9% 的交易员预计美联储将把当前 3.75%-4.00% 区间上调 25 个基点，另有 9.1% 预期加息 50 个基点。

　　12 月加息概率走势。来源：CMEFedWatch

　　这一轮加息预期同样传导至加密市场。美国通胀数据公布后，比特币（$BTC）应声下跌，截至发稿时报价 73,566 美元。BeInCrypto 报道显示，高通胀读数导致加密市场爆仓金额高达 2 亿美元。加息往往提升现金及债券资产回报，削弱了高风险资产的吸引力。

　　对于普通家庭而言，一旦加息，信用卡利率压力会迅速传导。美国消费者金融保护局（CFPB）指出，大部分信用卡年利率（APR）由两部分组成：一是联邦基金基准利率，二是发卡机构设定的加点利差。

　　由于基准利率受美联储政策影响，信用卡的浮动利率一般会在一个至两个账单周期内同步调整。Experian数据显示，消费者易感受到政策变动带来的利率变化。

　　当前信用卡借款成本已处高位，LendingTree 数据显示，新发卡的平均年利率接近 24%。因此，若美联储再度加息，本就高企的月息将加重持续欠款用户的负担。而每月还清欠款的持卡人可规避利息支出。

　　Money Management International 首席消费金融分析师 Ted Rossman 指出，居民债务积压与通胀攀升和借贷成本上升密切相关。

　　“物价上涨和利率提升让更多人陷入债务困境。”他在接受采访时表示。

　　纽约联储研究人士预计，在无重大宏观冲击的背景下，美国信用卡违约率将持续改善。但既往数据显示，借贷成本上升与违约激增密切相关，因此，如若美联储在额度创新高的情况下加息，相关预测或将迎来压力测试。