华尔街顶级对冲基金因 AI 投注亏损 44% 盈利

　　截至 6 月底，Lone Pine Capital 旗舰对冲基金今年已上涨 44%。然而，仅过三个月，几乎所有涨幅都被抹平，原因在于对 AI 概念股的押注出现反转。

　　据彭博社报道，该基金 Cypress 在 9 月底的年内涨幅仅剩 0.6%。Lone Pine 管理着约 190 亿美元的资产，并已连续三年实现两位数收益。

　　AI 泡沫冲击华尔街顶级交易机构

　　Lone Pine Capital 一直以来被认为是华尔街最成功、最具影响力的对冲基金之一。然而，该机构近期业绩出现了剧烈波动。

　　7 月份成了重灾区。Cypress 在当月下跌近 25%，AI 及科技股的大幅调整令损失进一步扩大。与伊朗相关的地缘紧张局势以及油价飙升，令跌势雪上加霜。

　　更为关键的是，Lone Pine 在二季度建仓了其美国股票资产组合中市值前七名中的五只（数据来源于Hedgeweek报道）。它们合计占到美国组合资产的约 40%。

　　其中最大一笔投资为荷兰公司 Nebius Group，该公司专注于 AI 算力租赁服务。Lone Pine 持有价值约 11.8 亿美元的仓位。该股 7 月份跌幅接近三分之一。

　　应用材料、Nebius Group 和希捷科技――Lone Pine 基金第三季度核心持仓普遍下跌

　　主要持仓应用材料公司，其芯片制造设备业务在 7 月暴跌 29%。此外，ASML、AppLovin、康宁公司及家得宝也均出现下跌。

　　Cypress 也通过做空部分股票进行对冲，但这些空头仓位同样遭遇损失。

　　Lone Pine 对冲基金年初至今收益表现：2026 年 6 月底与 9 月底对比

　　“Lone Pine 上半年累积了 44% 的涨幅，如今全部回吐。面对 LP 们要有一番艰难的交代。”股票交易员 Negligible Capital 评论道。

　　大型机构投资者在 AI 赛道分歧加剧

　　被 AI 概念“反噬”的大户并非孤例。早在 7 月，AI 交易一度让前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner的对冲基金濒临危机。如今，他已重新加仓 AI 概念股。

　　而因“华尔街之大空头”闻名的投资人 Michael Burry，则选择了相反押注。他持有Nebius 的看跌期权，若该股下跌将获得收益。

　　对于这一操作方向的转变，Burry 于 9 月 28 日的发文中进行了说明。

　　“从基本面来看，我正在提前时间线。”Burry 指出。

　　有趣的是，Lone Pine 当前押注最重的 AI 标的，如今正成为 Burry 集中做空的目标之一。