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全球市场大揭秘:黄金、原油、美元谁将领跑本周?

来源 中金网 05-27 21:06
摘要: 全球市场大揭秘:黄金、原油、美元谁将领跑本周?

  本周全球市场迎来关键时期,黄金、原油和美元三大资产类别成为焦点。黄金价格经历显著波动,尽管上周一度触及历史高点,但随后出现回落。原油市场在低价位徘徊,市场对美国驾车季需求持谨慎态度。美元走势与通胀数据紧密相关,而日元则因G7会议讨论受到关注。投资者正密切关注即将公布的经济数据和政策决策,以期把握市场动向。

  黄金市场深度分析

  黄金作为传统的避险资产,在经济不确定性中扮演着至关重要的角色。近期,国际黄金价格经历了显著的波动。从5月9日的低点2325.19美元/盎司反弹至2340美元/盎司以上,尽管金价曾一度触及2449.89美元/盎司的历史高点,但随后下跌超过100美元。截至发稿,报2344.36美元/盎司,日内上涨约11美元,涨幅0.47%。

  知名机构分析师Matt Simpson对金价能否从当前水平小幅反弹并重新测试2280-2300美元区间持怀疑态度。他认为,如果美国经济数据继续表现优异,金价可能会进一步下跌。本周五即将公布的核心个人消费支出物价指数(PCE),作为美联储首选的通胀指标,将对金价产生重要影响。

  道明证券分析师预计,4月份核心PCE通胀将进一步失去动力,预计环比上升0.22%,低于3月份的0.32%。这一预测可能会对金价产生进一步的影响。

  黄金市场在经历了上周的历史高点2449.89美元后,价格有所回落。尽管如此,金价仍然保持在较高水平,目前交投在2340美元上方。技术分析显示,黄金维持在100日指数移动平均线(EMA)上方,显示出其上涨趋势仍然稳固。然而,14日相对强弱指数(RSI)位于48.5附近,表明市场可能存在进一步的盘整或下跌风险。

  上行方面,黄金的第一个阻力位位于布林线上轨2428美元附近,如果能够突破这一水平,黄金可能会继续上涨至历史高点2450美元,甚至挑战心理关口2500美元。下行风险方面,2300美元是一个重要的支撑位,如果跌破,可能会进一步下探至布林线下轨2267美元,甚至100日均线2220美元。

  原油市场概况

  原油市场同样受到全球经济形势的影响。尽管油价目前徘徊在四个月低点附近,期货和美国原油期货分别上涨至每桶82.42美元和78.25美元,但市场对即将到来的美国驾车季的需求感到担忧。

  投资者正密切关注OPEC+是否会在6月2日的在线会议上讨论新的减产措施。尽管分析师对此持怀疑态度,但任何减产措施的讨论都可能对油价产生积极影响。

  美元市场动态

  美元作为全球主要储备货币,其走势受到全球投资者的广泛关注。尽管美元在周一持稳,但预计本月将录得今年首个月度跌幅。美元的走势与美国、欧洲和日本的通胀数据紧密相关,这些数据将为全球利率前景提供指引。截至发稿,几乎持平于104.7371。

  知名机构策略师Christ Weston指出,市场预期美国9月降息25个基点的可能性为50%,预计到12月降息57个基点。他强调,如果美国核心PCE通胀高于3%,将推动美元走高;而低于2.7%则可能让市场感到宽慰。

  日元走势

  在外汇市场,注意力再次集中在日元以及日本在160.00水平之前进行干预的风险上。交投在156.75,上周上涨0.9%,接近近期高点160.245。

  日本在周末七国集团(G7)金融领导人会议上再次推动遏制日元过度下跌,此前日本债券收益率近期升至12年高点,但未能减缓日元的跌势。

  其他资产类别

  亚洲股市周一走强,因投资者准备迎接一系列通胀数据,这些数据可能为欧洲最早于下周降息和美国在短短几个月内放松政策奠定基础。此外,全球大部分地区借贷成本下降的前景对股市和大宗商品有利。

  市场关注核心个人消费支出(PCE)

  本周,市场焦点将转向美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)指数。这一数据预计将在周五公布,市场普遍预期其将显示出通胀压力的轻微缓解。

  根据一项海外机构的调查,预测中值显示4月份核心PCE指数环比上升0.3%,年增长率维持在2.8%,但存在下行风险。Erlen Capital Management的董事总经理Bruno Schneller指出,美国经济复苏的不均衡性,特别是制造业的放缓迹象,可能会影响美联储对货币政策的调整。

  美联储主席Jerome Powell此前强调,需要更多证据表明通胀正朝着2%的目标迈进,这可能会影响美联储在放松政策方面的决策。同时,欧元区的通胀数据也将在同一天公布,预计通胀率将升至2.5%,这一数据不太可能阻止欧洲央行在下周采取降息行动。

  欧洲央行政策展望

  在《金融时报》的一篇采访中,欧洲央行首席经济学家Philip Lane透露了市场期待已久的信号:下个月,欧洲央行可能会开始降息。然而,他同时强调,为了控制通胀,2024年之前,央行将不得不维持较为紧缩的政策立场。Lane博士的讲话将在都柏林就当前的通胀形势进行,届时可能会提供更多关于未来货币政策的线索。

  尽管市场已经对6月的降息有了预期,但后续的政策走向仍不明朗。即将发布的欧元区5月通胀数据可能会揭示通胀的进一步上升,这将对央行的决策产生重要影响。

  在德国,5月份的企业信心调查显示,商业前景并未达到预期的改善,这表明德国经济复苏的步伐可能正在放缓。与此同时,法国农业信贷银行的策略师Jean-Francois Paren指出,尽管5月的通胀上升可能是暂时的,但这不太可能影响即将到来的降息决策。

  本周市场动态显示,黄金作为避险资产,在经济不确定性中的重要性愈发凸显。尽管短期内金价面临波动,技术分析显示其长期上涨趋势未变。原油市场和美元走势均受到即将公布的经济数据和政策决策的影响,市场参与者需密切关注OPEC+会议和全球主要央行的动向。同时,欧洲央行的降息预期和日元的干预风险也成为市场关注的焦点。在这样的背景下,投资者需审慎分析,以应对市场的不断变化。

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