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华泰期货4月19日原油日报:委内制裁恢复叠加墨西哥削减出口,美湾重油供应偏紧

来源 中金网 04-19 10:01
摘要: 华泰期货4月19日原油日报:委内制裁恢复叠加墨西哥削减出口,美湾重油供应偏紧

  要闻与重要数据

  1.WTI 5月原油期货收涨0.04美元,涨幅0.05%,报82.73美元/桶;布伦特6月原油期货收跌0.18美元,跌幅0.21%,报87.11美元/桶;上期所原油期货2406合约夜盘收跌1.26%,报642.40元人民币/桶。

  2.伊朗外长阿卜杜拉希扬向联合国安理会表示,如果以色列使用武力或侵犯伊朗主权,伊朗将果断和适当地作出反应,使以色列对其行动感到后悔。

  3.美国白宫:将保留对伊朗实施更多制裁的选项。

  4.高盛:我们最新的预测为在2024下半年年达到每桶86美元(此前预期为85美元),2025年达到每桶82美元(此前预期为80美元,略高于远期价格)。

  5.也门胡塞武装领导人表示,与欧洲国家有关的船只如果不驶往以色列,则海上交通没有危险。

  ■投资逻辑

  美国恢复对委内瑞拉制约油,此前流入美国的15至20万桶/日的重油将回流至亚太市场,美湾重油供应收紧,另一方面墨西哥炼厂提负叠加奥尔梅卡炼厂投产预期,墨西哥近期削减了原油出口并提高了贴水,这也加剧了美湾地区的重质油紧张局面,此外,加拿大TMX管道的投产也提升了加拿大重质原油WCS的贴水,短期来看,美湾的重油缺口或只能依赖增加更多拉美重质原油进口来填补,拉美重质原油贴水亦将受到提振。

  ■策略

  单边布伦特区间75至90,基本面矛盾并不突出,地缘政治驱动转弱,伊以冲突影响有限,前期空单继续持有,通过买入原油看涨期权的方式规避地缘政治风险。

  ■风险

  下行风险:俄乌局势缓和,中东冲突环节、宏观黑天鹅事件。

  上行风险:冲突导致产油国突发性断供,欧美对俄罗斯、伊朗制约升级。

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