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持续通胀导致美国国债收益率大幅上涨

来源 中金网 04-03 07:39
摘要: 金融业变得更有趣了,如果你和我一样——一个喜欢了解美国经济状况的人

  金融行业变得更加有趣了,如果你像我一样——一个喜欢随时了解美国经济状况的人——你就会想要关注。美国国债收益率决定小幅上涨,达到过去几周从未见过的水平。这反映出顽固的通货膨胀与放松利率的希望之间持续的拉锯战。但在我们开始讨论之前,让我先向大家介绍一下背景。

  周一,美国政府债务收益率认定还不够高,并攀升至两周来的最高点。具体来说,我们谈论的是基准10年期国债收益率,该收益率跃升0.13个百分点,降至4.32%。

  不容忽视的是,对利率政策波动更为敏感的两年期国债收益率也上涨了0.09个百分点,达到4.71%。现在,对于那些记分的人来说,这些产量的跳跃不仅仅是小幅度的跳跃。它们的增幅足以分别位居 2024 年两年期和十年期债券第三大和第五大增幅。是的,有数据支持这一点,由 LSEG 提供。

  通货膨胀启发的探戈

  但为什么突然对攀登产生兴趣呢?好吧,这一切都归结为通货膨胀之舞——事实证明,这种舞蹈更像是一场马拉松,而不是快速的两步。最近的数据让这个长期存在的问题成为人们关注的焦点,显示美国 2.5 月份通胀同比增长 XNUMX%。这个数字源自总体个人消费支出指标,是美联储人员的一个关键指标,并且比 XNUMX 月份的数据略有上升。再加上数据显示 XNUMX 月份 ISM 制造业指数大幅上升,您就会陷入市场不安的局面。

  这些数据导致交易员重新评估他们对美国利率未来的预期。现在,水晶球预测到今年年底将削减 2024 至 XNUMX 个四分之一个百分点,较 XNUMX 年初设想的 XNUMX 至 XNUMX 个百分点有所回落。

  道明证券(TD Securities)美国利率策略背后的智囊根纳迪·戈德堡(Gennadiy Goldberg)表示,这种风向的转变可归因于强于预期的个人消费支出(PCE)支出数据和强劲的供应管理协会(ISM)数据。然而,戈德堡也在分析中提出了一个曲线球,指出由于复活节假期,交易量比平时减少,这可能放大了当天的走势。

  效果

  美国国债收益率的上升轨迹不仅成为债券市场的头条新闻,而且还成为债券市场的头条新闻。它在各个金融领域引起了连锁反应。基准标准普尔 500 指数也未能幸免于任何市场波动,下跌了 0.3%。这次低迷并非单独行动,290 只股票也随之下跌。就连以科技股为主的纳斯达克综合指数也感受到了寒意,下跌了 0.1%。与此同时,欧洲股市决定袖手旁观,保持关闭状态,幸福地没有意识到大西洋彼岸正在上演的戏剧性事件。

  相比之下,亚洲股市决定逆势而上,以高调拉开本季度的序幕。受中国制造业活动反弹的提振,沪深300指数和香港恒生指数小幅上涨。这种经济乐观情绪给增长预测增添了一丝希望。

  然后是黄金的闪亮魅力,它决定通过创下新的历史新高来抢尽风头。金价交投于每金衡盎司 2,239.3 美元,金价稍显明亮,触及盘中高点 2,265.49 美元。国际石油基准布伦特原油也不甘示弱,上涨1%,触及XNUMX月底以来的最高水平。

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