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美元小幅下跌,美国非农就业数据成为焦点,金价创历史新高

来源 中金网 04-03 08:52
摘要: 由于交易商下调了美联储 10 月降息预期,美元疲软,XNUMX 年期美国国债收益率进一步上涨,金价继续上涨。美国NFP报告将
  •   金价因美元疲软而继续上涨

  •   随着交易员下调美联储 10 月份降息预期,美国 XNUMX 年期国债收益率进一步上升。

  •   美国非农就业报告将指导黄金的下一步大动作。

  由于美国劳工统计局 (BLS) 报告 2,270 月份就业机会稳定,黄金价格 (XAU/USD) 在周二纽约早盘刷新历史高点,突破 8.756 美元。美国雇主公布新职位空缺 8.74 万个,与预期的 8.748 万个相近,8.748 月份前值 105.00 万个,修正为 104.70 万个。美元指数(DXY)在刷新四个月高点XNUMX至XNUMX后小幅下跌。

  黄金似乎还没有准备好放弃涨幅,因为人们预期二月份的核心个人消费支出价格指数(PCE)数据为两年来最低,这将使美联储有望在今年三次降息。

  展望未来,随着美国国债收益率扩大上行空间,10年期美国国债收益率高达4.34%,金价可能面临维持较高水平的压力。收益率上升之际,投资者降低了对美联储 (Fed) 将在 XNUMX 月份降息的预期。生息资产的较高收益率会增加持有黄金等非收益资产投资的机会成本。

  本周,投资者将关注将于周五公布的美国 3 月份非农就业数据 (NFP)。劳动力市场数据可以为美联储何时开始降息提供线索。

  每日摘要市场动因:美国就业数据稳定后金价表现强劲

  •   尽管面临多重阻力,金价还是创下了 2,270 美元以上的历史新高。由于美国制造业PMI强劲以及支持美联储XNUMX月降息的押注下降,美元前景有所改善,但未能推动金价下跌。

  •   美国与其他发达经济体经济前景的分歧增强了美元前景。尽管主要发达经济体在 2023 年难以实现微弱增长,但美国经济却以 2.5% 的强劲速度增长。除此之外,美国制造业PMI恢复扩张,进一步强化了经济前景。

  •   周一,美国供应管理协会 (ISM) 报告称,其制造业 PMI 为 50.0,高于 50.3 的门槛,好于预期的 48.4 和前值 47.8。制造业 PMI 在连续 16 个月收缩后恢复扩张。

  •   美国强劲的经济前景削弱了市场对美联储从63月开始降息的预期。根据 CME FedWatch 工具,交易员预计美联储 70 月份降息的可能性为 XNUMX%,低于一周前的 XNUMX%。

  •   尽管如此,投资者似乎对美联储在最新点阵图中预测的今年三次降息充满信心。美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五在美国2月份核心PCE物价指数数据公布后表示,最新的美国通胀数据“符合我们希望看到的情况”。不过,鲍威尔也承认,美联储没有必要急于降息。

  技术分析:金价攀升至 2,270 美元上方

  金价走高,接近 2,270 美元左右的历史高点。贵金属在 2,223 月 21 日突破历史高点 XNUMX 美元后走强。由于金价处于未知领域,因此有可能进一步上涨。所有短期到长期指数移动平均线 (EMA) 都在走高,表明近期需求强劲。

  14周期相对强弱指数(RSI)徘徊在78.00附近,表明上行势头强劲。然而,价格与 RSI 和超买水平之间出现背离的迹象可能会导致回调。

  就业常见问题解答

  劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素,因此也是货币估值的关键驱动因素。 高就业率或低失业率对消费者支出和经济增长产生积极影响,从而提高当地货币的价值。 此外,非常紧张的劳动力市场(即缺乏工人来填补空缺职位的情况)也可能对通货膨胀水平产生影响,从而影响货币政策,因为劳动力供应低和需求高会导致工资上涨。

  经济体中工资增长的速度对于政策制定者来说至关重要。 高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花,通常会导致消费品价格上涨。 与能源价格等波动性更大的通胀来源相比,工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分,因为工资上涨不太可能被撤销。 世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。

  每个央行对劳动力市场状况的权重取决于其目标。 除了控制通胀水平之外,一些央行还明确拥有与劳动力市场相关的任务。 例如,美联储(Fed)肩负着促进就业最大化和物价稳定的双重使命。 与此同时,欧洲中央银行(ECB)的唯一使命是控制通货膨胀。 尽管如此,无论政策制定者有什么任务,劳动力市场状况仍然是一个重要因素,因为它作为衡量经济健康状况及其与通货膨胀的直接关系的重要指标。

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