Facebook 母公司盈利和前景大幅上涨后，Meta 股票是否仍值得买入？

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　　Facebook 母公司盈利和前景大幅上涨后，Meta 股票是否仍值得买入？

　　26分钟前

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　　元平台 （META）在周五股市走势中继续强劲反弹，在周三晚间大幅超出第二季度盈利预期后保持势头。 Meta 为其第三季度的销售前景远强于预期添加了一个感叹号。 随着 Instagram 和 Facebook 的母公司从多轮裁员和成本削减到收入重新增长，再到对生成式人工智能提供长期销售和利润增长的潜力的兴奋，Meta 股票的好转是一波又一波的。

　　Meta 股票值得买入吗？

　　170 年至今，Meta 股价已上涨 2023%，仅次于 Nvidia公司 （NVDA）在标准普尔 500 指数中。投资者有充分的理由对前景感到兴奋，并且有一些潜在的近期催化剂可能会继续推动 Meta 股票的上涨。 该公司将于 27 月 3 日举办一次会议，以透露有关其人工智能和元宇宙计划的更多信息。 此次活动将推出 Meta 的新款 Quest XNUMX 混合现实耳机。

　　100 月初，利用 Twitter 的动荡推出了基于文本的 Threads 社交媒体网站，该网站在第一周就获得了超过 XNUMX 亿的注册量，成为人们关注的焦点。 但这让人们怀疑人们是否会留下来。 现在，Meta 已经开始推出 Twitter 用户认为理所当然的基本功能，随着每日用户统计数据的更新，我们可能会发现 Threads 将带来多么严重的挑战。

　　尽管如此，看到 Meta 股票的出色表现稍事休息也不足为奇。 虽然肯定有理由对生成式人工智能对元结果的影响感到兴奋，但这更多的是一个长期的故事。 仔细观察盈利情况还发现，Meta 的盈利势头可能比表面上看到的要差一些。 这只是部分原因是虚拟宇宙的持续支出不会很快得到回报。 监管也继续带来风险。

　　Meta 股票目前处于 18 个月高位，但目前没有买入点。

　　元收益和展望

　　这家总部位于加利福尼亚州门洛帕克的社交媒体巨头周三晚间表示，其第二季度销售额为 2.98 亿美元，每股收益为 32 美元。 FactSet 调查的分析师此前预计 Meta 每股收益为 2.91 美元，销售额为 31.08 亿美元。 与去年同期相比，Meta 收益增长 21%，销售额增长 11%。

　　Meta第二季度盈利结果打破了连续六个季度同比下滑的局面。 与此同时，Meta 的收入在连续三个季度下降后连续第二季度增长。

　　结果反映出所有地区的用户持续增长。 每天至少使用一个 Meta 应用程序的人数从第一季度的 3.07 亿增加到 3.02 亿。 其中包括 Facebook、Instagram、Messenger 和 WhatsApp。 Facebook 日活跃用户总数从 1 亿增至 2.064 亿。 在美国，每天有 2.037 亿人使用 Facebook，高于第一季度的 202 亿。

　　Meta 预计第三季度营收为 32 亿美元至 34.5 亿美元，增长 15.5% 至 24.5%。 33.25 亿美元的中值远高于华尔街预测的 31.22 亿美元。

　　卷轴货币化

　　Meta 首席执行官马克·扎克伯格强调，Reels 短视频的变现能力在第二季度的年播放量超过 10 亿美元。 相比之下，一年前的年运行率为 2 亿美元。 换句话说，按季度计算，与一年前相比，Reels 广告收入在 1 亿美元的整体收入增长中约占 2.25 亿美元。

　　随着 Facebook 和 Instagram 上每天播放的短视频数量达到 200 亿条，比去年秋天的 40 亿条增长了 140% 以上，Reels 收入大幅增长。 这种增长的部分原因是 Meta 为了与 TikTok 竞争，对其人工智能发现引擎进行了编程，该引擎可以向用户推荐内容，以优先考虑 Reels 视频。 因此，观看 Reels 视频的时间在一定程度上减少了 Facebook 和 Instagram 上的其他活动。 尽管如此，Meta 表示，Reels 增长的一部分反映了“增量参与”，这意味着它是 Meta 应用程序总花费时间的净贡献者。

　　然而，Reels 收入增长如此之快的最大原因是 Meta 花了一段时间来研究如何优化其 2020 年推出的 TikTok 竞争对手的广告。基本上，Meta 一直在运行大量无广告内容，沙袋收入。 现在，Reels 上不断增加的广告负载使广告销售额出现了一次性增长。

　　Meta 重新获得竞争优势

　　第三季度的收入前景可能给人的印象是 Meta 已恢复快速增长，但这似乎不确定。

　　考虑第三季度销售额同比增长 3 亿美元至 4.3 亿美元的指导。 Meta 预计美元疲软将带来 6.8% 的推动力，即最多 3 亿美元的提振。 仅 Reels 上较高的广告负载就可以带来约 1 亿美元的增长。

　　除此之外，首席财务官 Susan Li 指出，去年同期收入下降了 4.5%。 “我们确实正在经历一年前需求疲软的时期。”

　　李将“宏观经济形势的改善”视为第三季度指引的一个重要因素。 她强调了在线商务和游戏等关键广告客户领域的“稳定”。

　　Meta 扭亏为盈的故事的另一部分涉及克服因苹果隐私变更而引发的行业动荡。 从 14.5 年春季的 iOS 2021 更新开始，苹果开始要求通过 App Store 下载的应用程序允许用户选择加入或退出跟踪他们在第三方网站上的活动。 由于大部分用户选择退出，Meta 失去了帮助企业将广告精准定位到可能对其产品或服务感兴趣的消费者所需的数据。

　　2022 年 10 月，Meta 透露了苹果的隐私转变将带来多大的收入影响：仅 2022 年一年就将带来 2.5 亿美元的收入，相当于每季度约 XNUMX 亿美元。

　　好消息是，Meta 在重建其广告优势方面似乎已经取得了长足进步，部分原因是用人工智能和自动化取代了用户数据。

　　元增长途径

　　Meta 增长故事的一个重要部分是向数字广告的持续转变，根据德意志银行 5.5 月 2 日的一份报告，第二季度数字广告同比增长 2%，而所有媒体广告市场的增长率为 13%。

　　商务消息传递是另一个增长领域。 扎克伯格在第四季度电话会议上表示，点击消息广告可以与企业进行 WhatsApp 或 Messenger 聊天，年销售额已达到 10 亿美元。 在最新的电话会议中，他指出使用付费消息产品的企业数量比一年前增加了一倍。

　　扎克伯格将生成式人工智能视为改善商业通信并实现货币化的主要推动力。

　　限制商业消息货币化的最大问题之一是“它是相当人力密集型的”，因此 Meta 的点击消息广告在劳动力成本相对较低的地方取得了成功。 但在每个企业都有人工智能代理的世界里，“我们在泰国或越南看到的商业消息传递的成功可能会传播到世界各地，”他说。

　　扎克伯格表示：“我们正在经历的两大技术浪潮是近期的人工智能和长期的虚拟宇宙。”

　　“如今有 1 亿或 2 亿人戴着眼镜。 我认为未来它们都将是智能眼镜，”本质上是可穿戴计算机。 他还预测，“我认为，我们花在电视和电脑上的所有时间都会变得更加身临其境，并且在未来看起来更像 VR（虚拟现实）。”

　　线程是一个通配符。 扎克伯格说，它可能会成为 Meta 的“第五款出色的应用程序”。 现在的目标是建立 Threads 社区，以便有数亿人高速使用它。 “然后我们就会担心货币化问题。”

　　元忧虑

　　扎克伯格表示，尽管 Meta 重新崛起，但该公司不会放弃新的“效率年”精神。

　　尽管如此，其专注于虚拟世界和智能眼镜机会的现实实验室部门在第二季度损失了 3.7 亿美元。 Meta 表示，预计 2 年同比亏损将上升，并在 2023 年再次“大幅”增长。

　　监管是另一个主要担忧。 Meta 在第二季度因向美国传输欧盟公民数据而违反欧盟《通用数据保护条例》而被处以 1.3 亿美元罚款

　　“我们继续看到欧盟和美国的法律和监管阻力越来越大，”李说。 “采用要求按照全球收入的一定比例进行处罚的指导方针”尤其令人担忧。

　　由于监管问题，Meta 尚未在欧盟推出 Threads。

　　元股票

　　周五股市走势中，Meta 股价上涨 4.4% 至 325.48。 这与周四 4.4% 的财报后涨幅相当。 股价本周上涨 10.7%，创 18 个月新高。

　　根据 MarketSmith 的分析，Meta 股票是 IBD 排行榜精英股票投资组合的一部分，随着 Meta 突破短暂平坦的底部，买入点为 197.16，该股在 XNUMX 月份有所回升。

　　自那次突破以来，Meta 上涨了 65%，确实提供了一个新的切入点。 Meta 在 298.12 月底和 XNUMX 月初形成了为期三周的紧缩形态，进入 XNUMX 上方。

　　尽管今年涨幅巨大，但 Meta 股票的运行仍保持稳定的步伐，这使得该股没有继续上涨。 周线图显示，Meta 股票在周三发布大型盈利报告之前回落至略高于 50 日线的水平。

　　但现在 Meta 远高于 50 日移动均线，追赶的风险太大。

　　底线： 元股票已经几乎绕了一圈。 华尔街认为老Facebook是不屈不挠的，然后对Meta失去了信心。 现在信心又恢复了。 但风险正在悄然蔓延，Meta 的增长故事主要反映了扭亏为盈，但这一故事有点被夸大了。 等待 Meta 建立新的入口点。 目前不宜买入 Meta 股票。