电视面板“化冰”！价格需求回升，这一行业拐点初现

　　摘要：据财联社，3月6日，一组关于“湖北史上最强购车优惠季开启”的宣传海报引发热议，多个汽车品牌政企补贴内容清晰可见。据不完全统计，东风多款车型参与了这一轮购车补贴，补贴力度从5000元至9万元不等，有效期为3月1日至3月31日。

　　一、需求升温！沙特上调4月对欧、亚原油售价，油价后续怎么看？

　　据财新网消息，当地时间3月5日，沙特阿美宣布上调4月对亚洲与欧洲的原油售价，其主力产品阿拉伯轻质原油较迪拜/阿曼均价升水2美元/桶，比3月份的价格高出50美分。此外，4月销往美国的原油价格维持不变，销往西北欧和地中海地区的油价最高上涨了1.30美元/桶。

　　油市或将逐渐进入供不应求的状态，2023年油价有望高位运行。一方面，今年上半年国内经济恢复但海外经济衰退，下半年国内外经济都进一步恢复，需求端呈现前低后高的格局。另一方面，由于俄乌冲突持续、美国页岩油增长放缓以及产能建设投资不足等因素，供给端相对紧张。油价高景气利好煤化工、民营大炼化和轻烃裂解龙头，重点留意上游低估值龙头。

　　二、湖北省推“天价补贴”，利好还在持续扩大！汽车股怎么看？

　　据财联社，3月6日，一组关于“湖北史上最强购车优惠季开启”的宣传海报引发热议，多个汽车品牌政企补贴内容清晰可见。据不完全统计，东风多款车型参与了这一轮购车补贴，补贴力度从5000元至9万元不等，有效期为3月1日至3月31日。

　　从特斯拉降价、到湖北省补贴，车企和政府轮番上阵，有力促进一季度的汽车销量维持较好水平。并且，2023全国两会中提振汽车消费也是其中一项重要议题，后续或有各项政策出台；而传统车企面对销售压力，后续或有集体效仿的可能。传统车企迎“史上最强促销”，汽车整车板块有望受益，当前板块低估也凸显安全边际，其中转型新能源的传统车企或更被看好。

　　三、TV面板“化冰”！价格需求回升，这一行业拐点初现

　　据智通财经，显示行业3月大尺寸全面调涨，根据Witsview数据，65吋电视面板本期均价为114美元，与前期相比上涨4美元；55吋电视面板均价为85美元，与前期相比上涨2美元；43吋电视面板均价为51美元，与前期相比上涨1美元。

　　目前行业整体稼动率依旧处于低位，叠加目前低库存态势，涨价诉求强烈，LCD产品将有机会迎来量价齐升。据机构测算，2023年Q2液晶面板产业产值有望实现19%的同比反弹，同时预计其采购量将达到1.614亿片，即同比增长8%。面板行业经历2022年低谷后，价格、需求均已出现反弹，行业周期拐点初现，正逐步走出底部，有望在二季度迎来盈利拐点。可留意受益于LCD面板行业复苏，TV面板及大尺寸产能占比大的龙头。

　　四、2月进、出口同比下滑，扰动市场信心！一个信号值得重视

　　据海关总署，按美元记，今年前2个月我国进出口总值8957.2亿美元，下降8.3%。其中，出口5063亿美元，下降6.8%；进口3894.2亿美元，下降10.2%；贸易顺差1168.8亿美元，扩大6.8%。

　　短期仍在疫后复苏窗口期，同时外需稳健有望带动贸易数据维持韧性。中期看，海外经济下行周期不改，2023年出口对国内的经济拉动将走弱，内需的重要性将高于外需，预计稳增长政策层面仍将保持一定的力度，扩消费和稳投资重要性将进一步显现。方向上，留意出口增速快的行业（汽车、船舶、钢材及肥料等出口同比增速均大幅上行）；具有核心技术自主可控的企业；一带一路沿线业务占比高的公司（前两月进出口同比10.1%）。

　　盛棋

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