“中字头”利好再现，促进央企估值水平合理回归，关注这一主线方向

　　3月7日盘前策略

　　摘要：市场将重新回到景气驱动、基本面审美模式中，下个阶段的主线也将逐渐浮现，深化国企改革或将是今年政策层面最值得关注的方向。操作上，建议投资者高抛低吸把握节奏，注意波段。

　　周一指数全天震荡分化，沪指小幅调整，创业板指探底回升小幅上涨。盘面上，6G概念股再度大涨，消费股午后逆势走强，酒店旅游方向领涨，光伏等赛道股盘中反弹，军工股盘中活跃，三胎概念股全天低迷，数字经济概念股震荡调整。板块方面，6G、酒店旅游、养鸡、HJT电池等板块涨幅居前，教育、三胎、煤炭、房地产等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌，成交额9509亿，较上个交易日放量814亿，北向资金全天净买入0.76亿元。

　　我们认为，当前市场处于政策和数据高频期，指数受消息影响波动或将明显增大。一方面2月PMI大幅改善，国内经济确认复苏对指数形成基本面支撑。另一方面，周末两会和政府工作报告定调2023年GDP目标增速定为“5%左右”，此前市场预期GDP目标增速在5%到5.5%之间。同时货币政策删除了前两年使用过的“扩大新增贷款规模”以及“保持流动性合理充裕”。综合看政府工作报告明确GDP增速等重点目标符合预期，稳增长总基调未变但并未透露出强刺激信号，因此短期对于市场风险偏好提振相对有限。板块方面，我们看到年初以来随着经济复苏、市场风险偏好回暖，绝大多数行业都取得了不错的收益。其中，以通信、计算机、传媒为代表的TMT涨幅居前，同时“中国特色估值体系”下的“中字头”也有显著的超额收益。而伴随着两会政策逐渐明朗，经济复苏前景更加清晰，市场也将重新回到景气驱动、基本面审美模式中，下个阶段的主线也将逐渐浮现，深化国企改革或将是今年政策层面最值得关注的方向。操作上，建议投资者高抛低吸把握节奏，注意波段。

　　配置上，

　　一、关注重资产国企重估：建筑、炼厂、电力、电信；

　　二、逢低关注高景气的储能、锂电、光伏、风电等成长板块；

　　三、医药、家电、食品饮料、消费电子、传媒等行业盈利预期修复仍然值得关注。

　　【今日聚焦】

　　申华控股：副总裁张向东涉嫌职务犯罪被实施留置

　　绝味食品：公司拟在境外发行股份（H 股）并在香港联交所上市

　　兖矿能源：2022年净利307.61亿元 同比增89.2%

　　通宇通讯：因在互动易平台答复内容不准确收深交所监管函

　　【投资&签约】

　　仟源医药：与双雁药业签署资产出售框架协议

　　瑞可达：拟10亿元建设高性能电池集成母排模组项目

　　索通发展：与北摩高科签署合作协议

　　桂冠电力：拟4.24亿元投资两个光伏发电项目

　　天原股份：拟投建年产4.5万吨绿色高性能聚氯乙烯改性材料项目

　　【经营&业绩】

　　陕西煤业业绩快报：2022年度净利润同比增长64%

　　青岛食品：2022年净利9142.95万元 同比增长34.38%

　　鹏鼎控股：2月公司合并营业收入同比增2.67%

　　海马汽车：2月汽车销量同比增长57.63%

　　世茂股份：1-2月公司实现销售签约面积约7.8万平方米 同比下降34%

　　神农集团：2月生猪销售收入2.49亿元 猪价呈上涨趋势

　　【增减持&回购】

　　华工科技：润君达合计增持343.64万股公司股份

　　【其他】

　　四维图新：获得长城汽车城市级自动驾驶地图定点通知书

　　云南白药：董事长王明辉因个人原因辞职

　　北向资金3月6日净买入0.76亿元。TCL中环、宁德时代、中国中免分别净买入5.14亿元、5.06亿元、4.08亿元。招商银行净卖出额居首，金额为5.84亿元。

　　首席投顾：李建芸

　　S14406101200356

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