海通金工 | 量化选股周报（2023.02.24-2023.03.03）

　　投资要点

　　多因子组合表现。上周（2023年2月24日至2023年3月3日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为0.57%、1.39%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为1.72%、1.71%、0.78%、0.33%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-0.21%、0.61%。

　　指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为1.25%，同期沪深300指数收益率为1.71%，超额收益为-0.46%；中证500增强组合收益率为0.91%，同期中证500指数收益率为0.78%，超额收益为0.13%；中证1000增强组合收益率为0.56%，同期中证1000指数收益率为0.33%，超额收益为0.23%。

　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-1.86%，同期股票型基金总指数收益率为-0.07%，超额收益为-1.79%。2023年3月以来（2023年2月28日至2023年3月3日，下同），组合累计收益率为-1.78%，超额收益为-2.35%。2023年以来（2022年12月30日至2023年3月3日，下同），组合累计收益率为1.16%，超额收益为-5.03%。

　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为-0.98%，同期沪深300指数收益率为1.71%，超额收益为-2.69%。2023年3月以来，组合累计收益率为-1.12%，超额收益为-2.63%。2023年以来，组合累计收益率为13.24%，超额收益为6.55%。

　　有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为2.28%，同期沪深300指数收益率为1.71%，超额收益为0.57%。2023年3月以来，组合累计收益率为1.60%，超额收益为0.10%。2023年以来，组合累计收益率为14.41%，超额收益为7.72%。

　　上周，GARP组合的周收益率为1.59%，同期沪深300指数收益率为1.71%，超额收益为-0.12%。2023年3月以来，组合累计收益率为0.35%，超额收益为-1.15%。2023年以来，组合累计收益率为13.99%，超额收益为7.31%。

　　小盘价值优选组合表现。上周，小盘价值优选组合 1、小盘价值优选组合 2 的周收益率分别为 1.38%、2.03%；同期，微盘股指数收益率为 1.08%。上周，小盘价值优选组合 1、小盘价值优选组合 2 相对微盘股指数超额收益分别为 0.30%、0.95%。2023 年 3 月以来，两个组合累计收益率分别为 0.67%、1.16%，超额收益分别为-0.33%、0.16%。2023 年以来，两个组合累计收益率分别为 10.48%、14.22%，超额收益分别为-7.61%、-3.88%。

　　小盘成长组合表现。上周，小盘成长组合的周收益率为 3.08%，同期微盘股指数收益率为 1.08%，超额收益为 2.00%。2023 年 3 月以来，组合累计收益率为1.85%，超额收益为 0.85%。2023 年以来，组合累计收益率为 23.30%，超额收益为 5.21%。

　　单因子表现。上周，风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票。技术类因子方面，低波动率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高预期净利润调整股票超额收益为正。

　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。