上周六我们探讨了AIGC系列讨论之二——AI核武英伟达。ChatGPT在训练和推理过程中对算力、网络等硬件的需求，支撑AIGC应用蓬勃发展及其背后海量参数的大模型训练的底层硬件基础设施有望成为“卖水者”，凭借较高的确定性在投资层面先行。测算出在中性情景下，该应用有望推动约65亿美元的增量市场空间。展望未来，GPT-3向GPT-4的迭代、更丰富的AIGC应用出现，都将推动这一增量空间的持续向上。
本周我们将讨论特斯拉，特斯拉今年的投资日，马斯克再次阐述愿景，认为未来人类和人形机器人的比例将不止是1：1，未来人形机器人可能超过人类数量。参照新能源汽车行业发展趋势，保守、中性、乐观假设下，预估2030年全球人形机器人渗透率分别有望达0.2%、0.4%、0.6%，对应全球销量分别为39、61、100万台，按售价约2万美元（对应14万人民币）测算，对应全球市场规模分别约548、855、1400 亿元，2021-2030年全球市场规模年复合增长率分别为62%、71%、80%。
（1）人形机器人进步明显，市场广阔：相比于2022年特斯拉AI日首次亮相时还不能独立行走的境地，此次Optimus取得显著进步。外观上，整体线条流畅，外表裸露程度减少；性能上，双腿已能实现室内环境的稳定行走，双手灵活度表现出色，实现了拾取机器人本体不规则部件、螺丝的动作，并与其它机器人配合完成拧螺丝的操作，揭示了人形机器人生产维修人形机器人的场景可能性，Optimus已初步具备实用化效果。近期ChatGPT的热潮席卷全球，并极大地提振了人们对于人工智能的乐观预期，人形机器人像人一样智能更具可能性。特斯拉披露，在自动驾驶领域他们已经使用上了类似ChatGPT的AI模型。该技术平移应用到人形机器人是具备可行性的，随着AI领域大模型的兴起，人形机器人与AI结合具有广阔的市场前景。
（2）自研4680电池进一步实现降本增效：4680电池实现降本增效的方式主要包括电池设计、电芯制造、正极材料、负极材料、CTC（电池底盘一体化）等五个环节。与2170电池相比，4680电池的单体能量提高5倍，续航里程可提升16%，功率提升6倍，每kWh成本有望下降56%（14%来自于电芯设计、18%来自于电芯制造、5%来自于负极材料、12%来自于正极材料、7%来自于CTC）。目前松下的2170电池价格约210美元/kWh，4680电池价格有望下降至92美元/kWh；公司4680年产能预计在10-15GWh左右，公司规划目标到2030年拥有3TWh电池产能。
（3）可再生能源+储能“宏图计划3”目标：240TWh储能、30TW可再生发电、10万亿美元制造投资、不到燃料经济的一半。投资规模相当于2022年10%全球GDP的可持续能源投资，并且克服一切资源挑战，当这些要素齐备时，可持续能源经济或将成为现实。储能方面，与太阳能、风能结合是实现“完全可持续能源”的必由之路，也是特斯拉打通“光-储-充-车”业务闭环的关键环节。公司储能业务充分融合了全球领先的电池和电力电子技术优势，核心产品包括Megapack、Powerpack和Powerwall。2022年公司储能系统出货量6.5GWh，同比增长64%；其中 Q4出货量2.5GWh，同比增长152%。同时，公司在手订单仍在不断增长，截至2023年2月，Megapack官网预定页面最早交付日期已从2024Q3延期至2024Q4，公司在建产能仅加州40GWh Megapack，后续扩产速度有望加快。
研讨会相关标的周涨幅榜
统计日期：2023/02/23-2023/03/02
第一上海部分疫情系列研讨会推荐公司表现及概况：
数据来源：彭博、第一上海，注：现价为2023年03月02日收市价
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