海通金工 | 量化选股周报（2023.02.17-2023.02.24）

　　冯佳睿

　　海通金融工程研究首席分析师

　　S0850512080006

　　投资要点

　　多因子组合表现。上周（2023年2月17日至2023年2月24日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为0.87%、0.16%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为0.49%、0.66%、1.66%、1.11%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-0.79%、-1.50%。

　　指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为0.76%，同期沪深300指数收益率为0.66%，超额收益为0.10%；中证500增强组合收益率为1.54%，同期中证500指数收益率为1.66%，超额收益为-0.12%；中证1000增强组合收益率为1.06%，同期中证1000指数收益率为1.11%，超额收益为-0.05%。

　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-0.05%，同期股票型基金总指数收益率为-0.04%，超额收益为-0.01%。2023年2月以来（2023年1月31日至2023年2月24日，下同），组合累计收益率为-4.02%，超额收益为-3.11%。2023年以来（2022年12月30日至2023年2月24日，下同），组合累计收益率为3.08%，超额收益为-3.18%。

　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为0.10%，同期沪深300指数收益率为0.66%，超额收益为-0.56%。2023年2月以来，组合累计收益率为2.13%，超额收益为4.44%。2023年以来，组合累计收益率为14.36%，超额收益为9.46%。

　　有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为2.81%，同期沪深300指数收益率为0.66%，超额收益为2.15%。2023年2月以来，组合累计收益率为4.44%，超额收益为6.74%。2023年以来，组合累计收益率为11.86%，超额收益为6.97%。

　　上周，GARP组合的周收益率为2.00%，同期沪深300指数收益率为0.66%，超额收益为1.35%。2023年2月以来，组合累计收益率为3.47%，超额收益为5.77%。2023年以来，组合累计收益率为12.21%，超额收益为7.32%。

　　小盘价值优选组合表现。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2的周收益率分别为2.26%、2.77%；同期，微盘股指数收益率为1.82%。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2相对微盘股指数超额收益分别为0.45%、0.96%。2023年2月以来，两个组合累计收益率分别为4.23%、4.67%，超额收益分别为-2.01%、-1.57%。2023年以来，两个组合累计收益率分别为8.98%、11.95%，超额收益分别为-7.86%、-4.89%。

　　小盘成长组合表现。上周，小盘成长组合的周收益率为3.23%，同期微盘股指数收益率为1.82%，超额收益为1.42%。2023年2月以来，组合累计收益率为6.14%，超额收益为-0.11%。2023年以来，组合累计收益率为19.62%，超额收益为2.78%。

　　单因子表现。上周，风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票，低估值股票优于高估值股票。技术类因子方面，低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高盈利、高增长股票超额收益为正。

　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。