【泰有财·研究服务】每日资讯

　　每日大市点评

　　2月23日，港股大盘在2月期货转仓高峰日震荡下行，市宽有轻微改善。恒生指数全日下跌72点或0.35%，收报20,351点。恒生科指上升1.2%，收报4,149点。大市成交减少至1,026多亿港元，港股通录得8.32亿港元的净流入。隔夜公布的2月FOMC会议纪要没有引发市场震荡，市场重点还是关注下月初公布的非农就业数据。港股市场在强美元、高利率、弱人民币等因素影响下缺乏弹性，但是近期超跌的权重平台经济股出现反弹，抵销了电讯、金融及地产股的跌幅，叠加期货转仓因素，支持大盘平稳运行。创科实业(669 HK)被沽空机构Jehoshaphat Research指控财务做假，停牌前股价大跌18.9%。我们在春节前提示把握机会套利，春节后指出市场赚钱效应下降，交易难度增加，要收窄战线，精选持仓。随着港股大盘开始跌近20,000点边缘，值博率及交易机会增加。

　　尽管短期内美元、美债息上行依然限制港股大盘的上行空间，但有些个股估值调整开始充分，存在交易机会。国资委指出按照“一利五率”考核指标体系，聚焦实现“一增一稳四提升”目标，推动中央企业利润总额增速高于全国GDP增速。随着中国特色估值体系的逐步完善，未来部分国企的估值中枢将有望抬升，建议优先关注石油、电讯、煤炭等高现金流、高分红的国企股。其次，短期动态配置基本面边际好转的行业包括基建、材料、保险及火电。京东及美团短期的股价有点超跌。京东(9618 HK)的股价自1月以来毫无特别负面因素下大幅跑输其他平台企业，而截至2月20日股价自高点已下跌19.7%。2月21日传出消息指出京东推出百亿补贴，股价在当天大跌8.5%，这是很典型的坏消息触发最后一跌，然后空头平空仓，这跟去年底美股的特斯拉(TSLA US)相似。我们发现京东的沽空比率从2月21日的12.3%大幅减少至2月22日及23日的6.8%及5.9%。若接下来公司公布的业绩不是大幅逊于预期，股价短期或出现反弹机会。

　　【TMT】拜登政府本周启动规模530亿美元《芯片法案》计划

　　拜登政府本周启动规模530亿美元的《芯片法案》(Chips Act)计划，这项计划将考验美国政府能否扭转国内半导体行业的外流趋势。美国商务部长吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)将在周四公布拜登政府计划如何发放芯片制造补贴，随后将在下周公布更多关于公司如何申请这些补贴的细节。这是美国政府的一项大手笔公共投资，其中大约390亿美元用于晶圆厂以及材料和设备工厂的制造补贴，还有132亿美元用于研发和劳动力培训。

　　【非银金融】央行等多部门：允许证券业金融机构在香港开展直接融资

　　人民银行等部门关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见指出，允许证券业金融机构在香港开展直接融资。允许前海合作区内证券公司、期货公司通过境外上市等跨境融资方式补充资本金。支持前海合作区内企业依法利用香港（开放式基金型公司或有限合伙基金等）平台进行融资及开拓海外业务，以及利用房地产投资信托基金将优质地产及基础设施项目在香港上市及进行融资。在依法合规前提下，探索前海合作区内期货公司在特定品种业务上为境外子公司提供跨境担保、增信支持、内保外贷等。支持前海合作区内基金公司积极参与交易所买卖基金（ETF）互挂及内地与香港公开募集证券投资基金互认。

　　【储能】工信部：2022年全国锂离子电池产量达750GWh 行业总产值突破1.2万亿元

　　根据行业规范公告企业信息及研究机构测算，2022年全国锂离子电池产量达750GWh，同比增长超过130%，其中储能型锂电产量突破100GWh；正极材料、负极材料、隔膜、电解液等锂电一阶材料产量分别约为185万吨、140万吨、130亿平方米、85万吨，同比增长均达60%以上；产业规模进一步扩大，行业总产值突破1.2万亿元。2022年全国新能源汽车动力电池装车量约295GWh，储能锂电累计装机增速超过130%。2022年全国锂电出口总额3426.5亿元，同比增长86.7%。据不完全统计，2022年仅电芯环节规划项目40余个，规划总产能超1.2TWh，规划投资4300亿元。

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