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比特币价格衍生品看起来有点过热,但数据表明空头数量超过

来源 外汇天眼 02-17 10:43
比特币 ( BTC ) 价格在 2 月 15 日上涨超过 12%,创下六个月以来的最高日收盘价。奇怪的是,这一走势发生在金价触及 40 天低点 1,826 美元时,这表明投资者对加密货币的风险评估可能发生了一些变化。

比特币 ( BTC ) 价格在 2 月 15 日上涨超过 12%,创下六个月以来的最高日收盘价。奇怪的是,这一走势发生在金价触及 40 天低点 1,826 美元时,这表明投资者对加密货币的风险评估可能发生了一些变化。

2 月 14 日公布的强于预期的美国通胀报告显示,消费者价格同比上涨 5.6%,随后数据显示消费者需求具有弹性,促使交易员重新考虑比特币的稀缺价值。美国 1 月份零售额较上月增长 3%,为近两年来的最高增幅。

链上数据表明,近期的涨幅可以追溯到一位神秘的机构投资者,该投资者于 2 月 10 日开始买入。根据 Lookonchain 的数据,2 月 10 日至 2 月 15 日期间,近 16 亿美元的资金流入了加密货币市场。分析显示,三个著名的美元硬币 (USDC) 钱包大约在同一时间向各个交易所发送资金。

更重要的是,据华尔街日报 2 月 15 日报道,有消息称,币安交易所正准备面临处罚,并解决美国最终未决的监管和执法调查。该交易所的首席战略官帕特里克希尔曼补充说,币安“对这些讨论的进展非常有信心并且感觉非常好。”

让我们看看衍生品指标,以更好地了解专业交易员在当前市场条件下的定位。

比特币保证金多头进入“FOMO”范围

保证金市场提供了对专业交易者如何定位的洞察力,因为它允许投资者借入加密货币来利用他们的头寸。

例如,可以通过借入稳定币购买(多头)比特币来增加风险敞口。另一方面,比特币借款人只能做空(做空)加密货币。与期货合约不同,保证金多头和空头之间的平衡并不总是匹配的。

交易者还应该分析期权市场,以了解最近的反弹是否导致投资者变得更加厌恶风险。每当套利柜台和做市商为上行或下行保护收取过高费用时,25% 的 delta 偏斜就是一个明显的信号。

该指标比较类似的看涨(买入)和看跌(卖出)期权,当恐惧情绪普遍时将转正,因为保护性看跌期权溢价高于风险看涨期权。

简而言之,如果交易员担心比特币价格暴跌,则偏度指标将超过 10%。另一方面,普遍的兴奋反映了 10% 的负偏差。

注意,过去两周 25% 的 delta 偏差一直是中性的,表明看涨和看跌策略的定价相同。考虑到比特币从 1 月 13 日到 1 月 16 日上涨了 16.2%,这一读数非常不寻常,而且通常情况下,人们会预计过度看涨会导致偏度低于负 10。

可以肯定的是,期货和期权市场缺乏看跌情绪。尽管如此,仍有一些关于杠杆购买的过度保证金需求的数据令人担忧,尽管现在称其令人担忧还为时过早。

比特币保持在 24,000 美元上方的时间越长,这些专业交易员对当前的反弹就越放心。此外,使用期货市场的空头在 1 月 15 日至 16 日期间清算了 2.35 亿美元,导致看跌押注的兴趣下降。因此,衍生品市场继续看涨势头。

简评:我们认为比特币不会暴跌,因为走的就是尬空行情,因此暴涨12%是在自然不过的事情!太多空方头寸在BTC上,然而加密货币在我门的定义仍属于风险资产,因此只要有利多新闻出来,在总体经济环境无虞的状态下很容易发生尬空行情!从市场逻辑来看,加密货币的FOMO行情启动后,信仰者会在陆续回归该市场,其流动性也会逐步放大。

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