2.15每日分析报告

美元指数：

基本面分析：

美国1月CPI数据显示，美国通胀较市场预期更为顽固。美国1月未季调CPI年率录得6.4%，超过预期的6.20%，为连续第7个月下降，创2021年10月以来最小增幅。美国1月未季调核心CPI年率录得5.6%，创2021年12月以来最小增幅。受汽油和住房成本的推动，美国1月季调后CPI月率录得0.5%，创2022年6月以来最大增幅。数据公布后，美联储掉期定价在美联储2023年7月的政策利率峰值将达到5.27%，互换合约不再完全消化美联储在2023年降息25个基点。FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯表示，最近的数据支持进一步加息，且美联储尚未将利率调整到需要的水平，需要在一段时间内将利率维持限制性水平。另外，美联储有可能需要将利率提高到高于目前预期的水平，并可能会在24年或者25年降息。

技术面分析：

在技术角度来观察，过去10天形成的看涨旗形通常意味着进一步走高，而美元指数目前承压于关键阻力区域下降通道上轨阻力线103. 92和上周高位103. 96,重大波动可能需要等待通胀CPI报告公布后，如果走势有所突破，看涨目标可能在65天均线103. 96,此位置与2月7日的高点重叠；在此之上，1月6日的较低高点105. 36将发挥作用。在另一方面，如果走势承压走低，直接支撑在103. 00附近，这是2020年3月20日的高点，若失守该支撑，走势可能重新测试本月9日低点102. 64。

欧美：

基本面分析：

美元在上周大涨后，本周初在震荡交投中有所下滑，这主要是投资者在周二关键的美国消费者物价指数（CPI）数据公布前整固头寸。路透的调查显示，投资者预计周二公布的数据显示，1月整体CPI环比上升0.5％，12月下降0.1％，核心CPI升幅将从上月的0.3％升至0.4％。该数据对于美元利率峰值的预期有着相当重要的参考意义。因此，数据前交易员也是减低了美元的多头仓位。技术上显现出欧元进一步下跌的迹象。但短期走势有点复杂，不排除小幅走高后再重试低位。

技术面分析：

从技术而言，欧元在美国CPI公布后急升接近百点至1.0805，但其汇价依然较为脆弱，故即时又打回原形下挫至1.0740震荡。上周欧元在向下跌破上升通道上轨阻力线之1.0830和20天均线1.0816之后，继续在下行方面取得进展。现阶段，欧元正处于下降通道内运行。短期支撑关注下降通道支持线1.0630—40过去24小时的价格走势凸显了这一支撑的作用，因为价格未能成功跌破这个水平。若后续进一步在上行方面取得进展，特别是在欧元、突破了下降通道阻力线1.0760和本月9日高点1.0790的背景之下，后续的焦点将聚集于20天均线之1.0816及上升通道支持线现改为阻力线1.0830。

黄金：

基本面分析

美国1月总体CPI年率录得6.4%，高于预期的6.2%， 低于前值6.5%，美国1月核心CPI年率录得5.6%，高 于预期的5.50%，低于前值5.70%。短线走势非常反 复。周一公布的纽约联储调查显示，长期通胀预期 略降，美国10年期国债收益率从逾一个月高位回落，美元指数也由涨转跌，给金价提供支撑。2023年FOMC票委、费城联储主席哈克表示，需要维持25个基点的利率路径，美联储还没有结束加息周期，但可能正在接近。其还预测美国不会出现衰退，通胀将在25年回到美联储2%的目标。金价如果冲高受阻，则仍面临进一步下行风险。

技术面分析：

从日线图来看，金价在上周五进一步下跌，并挑战关键50天移动均线。黄金空头周一再次占据上风，并攻击50天均线。如果金价持续跌破1850，可能引发金价遭遇新一轮抛售。RSI在中线以下仍然脆弱，支持黄金价格的看空倾向。如果黄金多头成功突破周一盘中高点1866，那么金价可能测试由看空旗形支撑位转为阻力位的1877。突破上述阻力对于金价进一步涨向1885阻力位至关重要。尽管黄金在过去两周时间内从高位1959.70有较大回落至上周末前1852.90低位。

美国原油：

基本面分析：

美国公布CPI数据对油价没有带来太大冲击，盘中只回吐不足1%。周初WTI原油盘中一度升至日内高位80.6美元，但其后多头上攻乏力，未能持稳80美元关口。究其原因，土耳其杰伊汉港石油出口码头恢复运营，该石油出口码头2月6日的地震中遭受损坏而暂停原油装载工作。更重要的是，随着市场对油价看涨意愿进一步升温及潜在通胀回升可能。考虑到目前接近22年2月24日俄罗斯“特别junshi行动”的一周年，不排除俄罗斯将发动春季攻势以获得更多实质性结果。综上所述，尽管油价在供需端仍存不确定性，但整体前景已较年初进一步转好，维持谨慎看涨观点不变。

技术面分析：

日线图显示，WTI原油目前围绕80美元关口整理，但考虑油价此前两度企稳74.0并回到长期下降趋势线上方，暗示多头存进一步上攻意愿。油价前期一系列更高的高点与更高的低点预示油价中期底部或已出现。但投资者需警惕油价底部构建仍未足够充分，油价以时间换空间方式多次探底分别考验2月9日低点76.58，和74.0附近支持。综上所述，市场保持对油价谨慎看涨的观点，而一旦油价上破80.00—80.60和自1月18日至27日所组成近三顶高位82.40—84.45美元，届时或进一步打开上行空间至83.50—84.00，中期甚至有望冲击100美元关口水平。