2023年2月8日-基本面提醒
☆ 07:50 日本12月贸易帐
☆ 10:00 美国总统拜登发表国情咨文
☆ 22:15 美联储威廉姆斯接受媒体采访
☆ 22:30 美联储理事丽莎·库克出席讨论会
☆ 23:00 美国12月批发销售月率、美联储巴尔和博斯蒂克发表讲话
☆ 23:30 美国至2月3日当周EIA原油库存、EIA战略石油储备库存
☆ 次日01:30 美联储卡什卡利发表讲话
☆ 次日02:45 美联储理事沃勒发表讲话
市场概览
全球市场走势复盘
周二晚鲍威尔的讲话令市场巨震，在他提到通胀回落进程已经开始之后，美元指数持续回落，一度下探103，随后他表示通胀回落的过程只是处于开始阶段，之后美元指数收复部分失地，收盘仍下跌0.2%，报103.39。美债收益率在鲍威尔发表讲话后一度转跌，尾盘收复全部跌幅，10年期美债收益率一度跌超5个基点，随后拉升8个基点，日内从3.64%升至3.67%。2年期美债收益率一度跌超8个基点至4.4%，但是截至美股收盘已经反弹至4.47%附近。
鲍威尔讲话后，现货黄金一度上涨7美元至1884.31美元/盎司，但是随后抹去全部涨幅，一度跌破1870美元关口，收涨0.22%，报1871.88美元/盎司。现货白银在鲍威尔讲话后也一度上拉逾1%，但是收盘仍下跌0.55%，报22.16美元/盎司。
原油大幅上涨，除了鲍威尔讲话之外，中国经济开放带来需求乐观展望以及土耳其地震后一个主要石油出口码头关闭引发供应短缺担忧，也对油价带来上行压力。WTI原油收涨4.23%，报77.55美元/桶，布伦特原油收涨3.45%，报84.09美元/盎司。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货尾盘跌近5%，因产量增加和气温异常温暖降低需求。
美股N型走强。道指收涨0.78%，纳指收涨1.9%，标普500指数收涨1.29%。ChatGPT概念股走强，百度高收12%；微软收涨逾4%，盘中总市值重返2万亿美元。
欧股涨跌不一，德国DAX30指数收跌0.14%，英国富时100指数收涨0.35%，法国CAC40指数收跌0.07%，欧洲斯托克50指数收涨0.09%，西班牙IBEX35指数收涨0.11%，意大利富时MIB指数收涨0.32%。
市场热点
1. 鲍威尔：重申通胀回落进程开始。就业数据接连走强就有必要加息更多来给通胀降温，利率峰值也可能比预期更高。
2. 微软正式将ChatGPT引入必应：可完善搜索内容、敲代码写邮件。微软盘中市值一度重回2万亿美元。
3. 欧洲央行下调对各国政府的存款利率20BP，欲驱动后者逐步取回资金。
4. 澳洲联储加息25BP并预计未来几个月需要进一步加息。
5. 土耳其下令恢复向杰伊汉港口终端的石油输送。
6. 加拿大央行行长麦克勒姆：加拿大央行需要暂停加息，以避免经济放缓过度。
7. 为反对旨在提高退休年龄的养老金改革，超过75万法国人参加了第三次全国范围的抗议。
8. 地震致使土耳其和叙利亚遇难人数超过7000人，土耳其股指昨日盘中两次触发熔断机制，跌幅达9%。
9. 美联储鹰王卡什卡利：劳动力市场过热，或迫使利率在较高水平维持更长时间。仍预计终端利率为5.4%。
10. 截止今晨，利率期货市场完全定价美联储3月将加息25BP，7月达到5.15%的利率峰值，到年底有33BP的降息空间。另有交易员用1700万美元押注美联储会加息到6%。
地缘局势
冲突情况：
1. 乌官员：俄军正向乌东增援，2月15日后可能随时发动全面进攻。
2. 英国军事情报机构：自2023年1月初以来，俄罗斯极有可能试图重新开始在乌克兰的重大进攻行动。
3. 乌克兰最高拉达（议会）投票通过延长战时状态90天。
4. 俄罗斯国防部长：今年1月，乌克兰损失了6500多名军人，26架飞机，7架直升机，208架无人机，341辆坦克和其他装甲车和40个MLRS多管火箭发射系统。俄罗斯军队摧毁了西方提供给乌克兰的所有武器和装备，包括运输路线和战斗阵地。
5. 乌克兰国家安全和国防委员会秘书：俄罗斯新的攻势可能包括对哈尔科夫或扎波罗热地区的进攻。（谈及打击俄境内目标）如果有俄罗斯设施对我们国家造成破坏，我们就必须摧毁这些设施。
援助情况：
1. 据美国财经媒体《商业内幕》：德国政府将批准本国两家防务公司向乌克兰提供187辆“豹1”坦克。
2. 莱茵金属CEO：预计今年将向乌克兰提供20-25辆“豹1”坦克，剩下的88辆“豹1”坦克将在2024年交付。
3. 有关官员表示，美国将向波兰出售价值100亿美元的海马斯系统和弹药。
机构观点
01
高盛丨Goldman Sachs
过去一个月美股的强势反弹可能是今年最好的一次。而估值上升、企业盈利低迷以及利率上升，意味着股市上涨空间不大。
02
法兴银行丨SOCIETE GENERALE：欧元兑美元长期看涨
在市场对欧洲央行2月利率决定解读为鸽派后，欧元兑美元涨势戛然而止。法兴银行经济学家指出，长期来看，欧元兑美元还是指向上行。技术面上不能排除进一步获利了结的可能性。欧洲央行或试图纠正市场对2月利率决定和声明的鸽派解读，这可能会吸引欧元买盘，但在下周美国CPI公布之前，（欧元）信心可能仍处于低位。由于自身贸易条件改善、中国经济增长的提振、美联储/欧洲央行政策息差的收窄以及具有吸引力的估值，欧元兑美元的长期趋势仍倾向上行。主要的下行风险在俄罗斯对乌克兰发动新攻势、俄罗斯与西方关系进一步恶化及欧洲能源供应中断。
03
三菱日联丨MUFG：美元已收复年初以来大部分跌幅
三菱日联金融集团在一份报告中表示，在上周五公布远强于预期的美国就业数据后，美元继续走强，兑一篮子货币达到近四周来最高水平，因美国经济看起来更有弹性，而且可能会有更多加息。市场参与者已开始定价美联储在暂停加息周期之前，至少再加息两次25个基点的可能性加大。美国利率市场已经降低了今年晚些时候开始降息的预期，因此美元已经收复了年初以来的大部分跌幅。
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