多家储能公司净利润大增，2023年高速增长或有望持续

　　摘要：据中指研究院消息，2023年新调整利率下限的城市接近20个，包括郑州、天津、福州、沈阳、厦门等二线城市，肇庆、湛江、云浮、惠州、韶关、江门阶段性取消首套房贷利率下限。

　　一、超100%！多家储能公司净利润大增，2023年高速增长有望持续

　　据财联社，近期，上市公司2022年度业绩预告密集发布，储能行业高增长势头让人眼前一亮。派能科技、鹏辉能源、固德威、阳光电源等多家已披露业绩预告的储能公司净利润增速几乎均超100%。

　　“双碳”目标下，储能作为新型电力系统的“蓄水池”、“安全阀”，中长期发展空间巨大。预计2023-2025年国内储能功率装机规模有望分别达到23/32/42GW，其中新型储能将成为增长的核心动能，占比持续提升。政策支持下，新型储能（尤其是锂电池储能）发展前景广阔。从产业链来看，中游核心设备是产业链的关键环节，包括电池组、PCS、BMS、系统集成等板块。从价值量来看，电池组和PCS占据了中游价值量的80%，成长空间广阔。

　　二、政策持续升级！房产销售底部确认，行业企稳回升可期！

　　据中指研究院消息，2023年新调整利率下限的城市接近20个，包括郑州、天津、福州、沈阳、厦门等二线城市，肇庆、湛江、云浮、惠州、韶关、江门阶段性取消首套房贷利率下限。

　　当前房地产销售底部区间基本已经确立，供给端政策基本到位，需求端复苏仍是解决行业困境的关键。随着疫情影响减弱、经济活动恢复常态、前期政策的落地以及新的需求激活政策出台，购房者的信心也会逐步重筑，在低基数效应下房产销售有望持续恢复。政策利好频发，房地产供需回暖可期，资本市场关注度有望提升。行业结构看，随着行业格局不断优化及需求不断改善，一二线城市的优质房企基本面弹性更强，有望享受估值与成长双重驱动。

　　三、圆满收官！新一轮“国改”将启，两大方向备受关

　　据澎湃新闻，全国国有企业改革三年行动总结电视电话会议1月31日上午在京召开。会议认为，国企改革三年行动主要目标任务已经完成。

　　新一轮国改除了制度层面的优化，其结构向新经济转型，引领经济高质量发展将为关注重点，也与中国特色估值体系建设相契合。众所周知，央/国企多分布在军工、机械设备、化工等传统行业，后续聚焦新能源和数字化领域专项，培育壮大战略性新兴产业，或为长期值得跟踪的重点方向。相较传统领域的低估值，绿色低碳、国家安全与科技创新相关领域央国企有望获得更高的资本市场估值溢价；此外，传统领域资产整合中，军工板块有望受益更多。

　　四、经济见底回升！上游涨价态势再现，释放什么信号？

　　据财新网，2月1日公布的2023年1月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.2，高于上月0.2个百分点，连续第六个月处于收缩区间。

　　PMI反弹吹响经济复苏的号角，但由于数据只是符合预期，对A股利好有限，只有基本面超预期修复才能成为定价中枢。行业层面看，原材料价格持续上涨，上游行业相对受益，小金属、化学原料等方向值得留意。

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