2月3日盘前策略
摘要:我们认为短线行情在前期涨幅较大加之内外资博弈的背景下,可能会面临一波获利盘的消化,指数整体表现上或以整固和高位震荡为主,在此期间,市场可能不会形成统一的可持续性主线,而是会对应盘中结构性行情的切换和轮动,直到资金找到一致预期下的确定性方向。另外随着外资流入放缓以及内资节后的回流,内资动向和偏好值得重点关注。
大盘昨天全天震荡回落,三大指数涨跌不一。盘面上,芯片股早盘反弹,消费股午后全线走强,食品饮料方向领涨,医药股展开反弹,CRO方向领涨,近期活跃的ChatGPT概念、信创等题材股冲高回落,券商等金融板块高开低走。总体上两市上涨和下跌个股基本相当,两市成交额10243亿,较上个交易日放量197亿。板块方面,饮料制造、CRO、大基金持股、食品加工等板块涨幅居前,教育、保险、证券、大飞机等少数板块下跌。截至收盘,沪指涨0.02%,深成指跌0.22%,创业板指跌0.44%。北向资金全天净买入26.93亿元。
证监会召开2023年系统工作会议,研究部署2023年重点工作,对全面实行股票发行注册制改革进行动员部署。会议指出,要稳步提高直接融资比重,推动培育体现高质量发展要求的上市公司群体,推动提升估值定价科学性有效性,进一步健全资本市场风险防控长效机制,并再提中国特色估值体系。
商务部昨天举行发布会,重点落在着力恢复和扩大消费,汽车、家居被重点点名,预计后续仍将出台相关刺激政策。
节后市场四天的表现,整体为高位震荡,这主要与内外资的表现有很大关系,节前行情主要是外资大幅流入的推动,节后由于内外资的分歧和短线资金的兑现导致周初两天行情的调整,近两日外资流入的速度也趋缓,尤其是昨天,虽然全天仍有26.93亿元的净买入,但早盘一度净卖出超10亿元,为本轮行情以来首次,同时内资还未有效接力上。
我们认为短线行情在前期涨幅较大加之内外资博弈的背景下,可能会面临一波获利盘的消化,指数整体表现上或以整固和高位震荡为主,在此期间,市场可能不会形成统一的可持续性主线,而是会对应盘中结构性行情的切换和轮动,直到资金找到一致预期下的确定性方向。另外随着外资流入放缓以及内资节后的回流,内资动向和偏好值得重点关注。
鉴于此波行情主要基于政策刺激下经济修复的预期,政策又集中于年初靠前发力和两会预期,因此两会之前政策可能的发力方向仍是关注的重点,如今天消息面上商务部重点提及的汽车、家居消费等。
此外,后市行情的高低切换也有可能成为大概率事件,可多关注估值低位的超跌股,前期涨幅较大的板块则应该多关注其回调后的机会。
新题材和新概念也是短线市场炒作的重点方向,在市场主线缺乏的背景下,“新”的东西更容易引发资金关注。
中长线角度,我们仍建议跟踪三条主线:一是经济修复背景下有更多政策预期的地产、消费、汽车、养老、生育等,二是安全背景下的信创、军工、半导体、高端制造,三是经济结构转型背景下的数字经济、工业互联网等。
首席投顾:赵程华
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