1.26每日市场分析报告

美元指数

基本面分析：

据一些经济学家和债券市场参与者称，美国政界关于提高债务上限的激烈争论可能促使美联储提前结束量化紧缩（QT）政策。通过每月缩表至多950亿美元，美联储正在逐步回笼金融体系流动性，以作为加息这一紧缩措施的补充。如果提前结束QT，可能会给美国经济带来一些喘息机会。通过一系列复杂的连锁反应，债务上限最终可能在今年晚些时候放大QT的影响。ActivTrades分析师Ricardo Evangelista在一份报告中表示，随着美国通胀显示出企稳迹象，避免美国经济硬着陆成为首要任务，投资者现在正在消化美联储立场的软化；美元可能进一步下跌，因为许多交易员预计美联储将在年底前降息，而其他央行则会随着政策收紧而变得更加“鹰派”。

技术面分析：

天图上，所有均线继续压制，周线月线下行趋势不变，MACD零下运行，RSI指数低位，短期继续震荡寻底。

欧美

基本面分析：

欧洲央行似乎将继续相当积极地加息。激进的货币政策得到了欧洲中央银行管理委员会成员 Klaas Knot 和 Peter Kazimir 的支持，他们在 2 月和 3 月的会议上都主张再加息 50 个基点。分析师的调查也支持在接下来的两次会议上加息 50 个基点，最终利率从目前的 2% 升至 3.25% 的峰值。Rabobank 货币策略主管 Jane Foley 表示，由于天然气价格下跌导致经济衰退担忧缓解，这对欧元也是较强的支撑。市场对经济前景的信心增强，或者至少消除了很多悲观情绪。投资者还预计美国下半年将降息约50个基点，反映出通胀、消费者支出和住房数据疲软。预计将于本周公布的1月份经济活动调查显示，在能源成本下降的情况下，欧洲的改善程度要高于美国。

技术面分析：

天图上，所有均线继续支撑，周线和月线上升趋势良好，MACD零上运行，RSI指数高位。今日操作策略低多为主，1.0890-1.0880进场，止盈位1.0990，止损位1.0720。

黄金：

基本面分析：

在债券收益率保持低迷、美元继续在七个月低点交易之际，黄金重新出现了上涨势头。分析人士指出，不断变化的利率预期继续令美元承压。美元指数持续徘徊在7个月以来的最低点102点。市场已经完全消化了美联储下月加息25个基点的预期。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在周二的一份报告中表示:“由于对美国经济前景的担忧导致收益率和美元走软，2022年的加息、收益率和美元上升等不利因素最终会暂停，黄金正从交易员和投资者那里找到新的需求。投资者认为黄金前景有所改善。”Hansen补充说，他认为金价有上涨的潜力，因为历史上金价在利率见顶后出现过大幅上涨。市场目前预计美国还会加息一两次，然后在5%或5%以下暂停。如果历史重演，金价可能会进一步大幅上涨。

技术面分析：

天图上，所有均线继续支撑，周线月线重心上移，MACD零上运行，RSI指数高位。今日操作策略低多为主，1935附近入场，止损1920，止盈1945。

美国原油：

基本面分析：

欧佩克+代表表示，在全球需求初步复苏之际，他们预计一个由部长组成的咨询委员会将在下周开会时建议维持石油产量水平不变。欧佩克+将于2月1日对产量水平进行评估。该组织的代表私下表示，他们预计由部长组成的小组将维持现状，等待中国石油消费复苏以及制裁对俄罗斯石油供应影响的明确结果。联合部长级监督委员会若下周在线上开会时决定保持产量稳定，这将与欧佩克高级官员发出的信号一致。 据美国能源信息公司Energy Intelligence消息，美国正在审查并考虑取消今年出售战略石油储备的计划。在去年为平抑油价释放了创纪录的战储后，拜登政府现在将重点转向重新补充战略石油储备。美国国会授权的2600万桶战储的销售现在面临被取消的风险。当时，由于美国页岩油产量迅速上升，议员们对能源安全的担忧程度较低，所以才会通过出售战储的法案。

技术面分析：

天图上，所有均线继续支撑，MACD零上运行，RSI指数中位。今日操作策略低多为主，80.0-79.5入场，止盈83.5，止损76.5。

镑美

基本面分析：

中长期角度看，投行对英镑的前景并不乐观。德商银行认为，英国经济前景、通胀、财政、脱欧、货币政策似乎都利空英镑。德商银行的经济学家在报告中称，英国的经济前景仍然相当暗淡。与此同时，通胀率仍然居高不下。在这种背景下，英国央行可能会犹豫不决，这应该会对英镑造成压力。这些经济学家称，英国经济下滑可能是不可避免的。这是因为通胀仍处于高位，将继续抑制消费者信心，而英国央行迄今加息的影响将越来越大。此外，由于预算紧张，财政政策几乎没有扩张措施的余地。只要英国央行保持犹豫不决的立场，货币政策就仍将是英镑的负面因素。另一个负面因素是英国脱欧的后果，这在经济中变得越来越明显。这也给长期的经济前景蒙上了阴影。

技术面分析：

天图上，5日线压制，其它短期均线继续支撑，周线月线重心上移，MACD零上运行，RSI指数中高位。今日操作策略低多为主，1.2330-1.2320入场，止盈1.2420，止损1.2150。

美日

基本面分析：

在去年12月的会议上，日本央行维持其超宽松货币政策，但出人意料地允许长期利率上升，将10年期国债收益率的目标区间上调至0.5%，此举旨在消除日本央行大量购买债券造成的市场扭曲，震惊了全球市场。政府代表也对日本央行上个月的政策决定措手不及。一位隶属于内阁府的政府代表则敦促日本央行对通胀上升、供应限制和市场波动对日本经济的影响保持警惕。不过，日本央行12月会议纪要显示，两位代表并未对YCC调整或日本央行讨论的任何其他内容表示反对。日本财务大臣铃木俊一也证实，财务省代表已向他简要介绍了日本央行在休会期间的预期决定。与此同时，铃木俊一警告称，日本的财政状况正变得越来越不稳定。当前市场正在挑战日本央行维持超低利率的决心。

技术面分析：

天图上，5日10日线支撑，其他均线继续压制，周线重心下降趋势不变，MACD零上运行，RSI指数中位。今日操作策略高空为主，130.50-130.40入场，止盈128.50，止损132.90。