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一周回顾｜大盘强势反弹，北向资金继续大幅流入

来源外汇天眼 01-21 07:30

　　一、往期观点回顾

　　我们在上期策略中认为，市场预计将继续以震荡或震荡走升为主。国内财政政策、产业政策、地产支持政策和防疫政策等持续发力，国内经济复苏信心逐步增强；随着政策逐步落地，业绩改善有望逐步体现；海外因素看，人民币持续升值，叠加外资持续看好中国资产，入市抢筹，A股有望迎来更多增量资金。总体来讲，我们预计下周市场或仍以强势震荡为主，局部领域的结构性行情有望率先启动。短线建议关注核心资产、黄金、节前消费、年报预增等题材。中线配置方向上：一、成长主线。重点关注高端制造和既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向如：计算机、半导体设备及医疗器械等；二、稳增长主线。当前经济恢复基础尚不稳固，宏观政策还有继续发力的必要性，可持续关注在“稳增长”持续加码下有望受益的新老基建、地产产业链、建材等板块；三、左侧逢低布局出现基本面回暖迹象的消费服务行业，随着防疫政策宽松化，大消费市场潜力被一定程度释放；包括：社会服务、医药生物、黑色家电、商贸零售、食品饮料、券商等。四、央企估值回归方向。如中字头、央企资产整合等。五、重视大周期趋势，看好黄金和船舶等。长远来看，赛道和核心资产都是资产配置的重要组成部分，可逢低均衡配置。

　　二、一周市场回顾及走势分析

　　（一）市场整体表现

　　本周大盘强势反弹，各主要指数均录得了不错的涨幅，其中创业板指领涨，中小盘股整体表现相对偏强。

　　本周重要指数涨跌幅：

　　资料来源：中信建投通达信

　　（二）板块表现

　　从行业板块表现来看，本周大部分行业均呈现上涨，其中多元金融、软件与服务、半导体、医药等涨幅居关，食品与主要用品零售、汽车与汽车零部件、公用事业则出现了一定下跌，其中食品与主要用品零售跌幅居前。

　　资料来源：wind资讯

　　从概念主题板块的表现看，连板指数、炒股软件指数、汽车芯片、半导体等涨幅居前；卫星导航、华为HMS、医疗服务精选等涨幅相对较小。

　　资料来源：wind资讯

　　（三）市场资金流向

　　北向资金本周继续大幅流入，本周合计流入485亿，本月合计流入1125亿，单月流入额创历史新高，并已超过2022年全年900亿的水平。

　　资料来源：wind资讯

　　（四）个股表现情况

　　本周个股表现涨多跌少，超过3900家股票录得一定涨幅，下跌个股1100只。

　　资料来源：wind资讯

　　（五）宏观经济数据

　　1、GDP

　　初步核算，全年国内生产总值1210207亿元，按不变价格计算，比上年增长3.0%。分产业看，第一产业增加值88345亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值483164亿元，增长3.8%；第三产业增加值638698亿元，增长2.3%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.8%，二季度增长0.4%，三季度增长3.9%，四季度增长2.9%。从环比看，四季度国内生产总值与三季度持平。

　　资料来源：国家统计局

　　2、PMI

　　12月份，制造业采购经理指数（PMI）为47.0%，比上月下降1.0个百分点，低于临界点，制造业生产经营景气水平较上月有所回落。

　　12月份，非制造业商务活动指数为41.6%，比上月下降5.1个百分点，低于临界点，非制造业景气水平有所下降。

　　资料来源：国家统计局

　　3、通胀数据

　　2022年12月份，全国居民消费价格同比上涨1.8%。环比持平。2022年全年，全国居民消费价格比上年上涨2.0%。

　　2022年12月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.7%，环比下降0.5%；工业生产者购进价格同比上涨0.3%，环比下降0.4%。2022年全年，工业生产者出厂价格比上年上涨4.1%，工业生产者购进价格上涨6.1%。

　　资料来源：国家统计局

　　4、进出口

　　2022年12月我国出口金额同比降幅扩大，进口金额降幅收窄，贸易顺差同比显著收窄。按美元计价，进出口总金额5,341.4亿美元，同比下降8.9%。其中，出口3,060.8亿美元，同比-9.9%（市场预期-10.4%）；进口2,280.7亿美元，同比-7.5%（市场预期-8.6%）；贸易顺差780.1亿美元，同比收缩152亿美元（-16.3%）。2022年全年出口金额同比增长7.0%，较2021年下降22.6pct，进口金额同比增长1.1%，较2021年下降29pct。全年贸易顺差较2021年上升2,072亿美元至8,776亿美元。