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2023年01月第3周（0116-0122）市场展望

来源外汇天眼 01-16 17:04

美国劳工统计局周四报告称，12月消费者价格指数（CPI）同比涨幅从11月份的7.1%降至6.5%，为2021年10月以来的最低水平，符合市场预期，环比在11月增长0.1%之后下降了0.1%，这是自2020年5月以来首次下降。数据公布后黄金跳水13美金至1873后强势反弹至1900。

上周回顾

本周看点

1.黄金行情分析

XAUUSD.价格上周金价维持震荡攀升的走势，且金价一举突破了关键的1900美元整数关口，打开了进一步上涨的空间。诸多因素的都支持金价走高，这些因素包括，美国通胀有见顶迹象，美联储大幅升息预期降温，且美联储官员释放放缓升息的基调支持了金价。

基本面分析:

【美国通胀有见顶迹象，美联储大幅升息预期降温支持金价】

据美国劳工部本周公布的数据，美国12月消费者价格指数CPI环比下降0.1%，这是逾两年半时间来次下降，给市场带来了一些希望，即通胀现在处于持续下降的通道，增强了市场押注美联储将放缓加息步伐，支持金价。

美国劳工统计局周四报告称，12月消费者价格指数（CPI）同比涨幅从11月份的7.1%降至6.5%，为2021年10月以来的最低水平，符合市场预期，环比在11月增长0.1%之后下降了0.1%，这是自2020年5月以来首次下降。而核心CPI（不包括波动较大的食品和能源价格）同比涨幅从11月的6.0%降至5.7%，这是自2021年12月以来的最小涨幅，环比上升0.3%，11月上升0.2%。12月份的CPI数据，再加上前几个月的数据低于预期，表明有更加一致的迹象显示通胀正在放缓，为美联储在2月1日结束的下次会议上将加息幅度下调至25基点铺平道路。

不过，虽然美国通胀稳步下降，但仍远远高于美联储的2%的设定目标，且劳动力市场仍然紧张，或迫使美联储继续其收紧货币政策。据芝加哥商业交易所（CME）的美联储观察工具显示，美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为93.2%，加息50个基点的概率为6.8%；到3月累计加息25个基点的概率为18.9%，累计加息50个基点的概率为75.7%，累计加息75个基点的概率为5.4%。

【美国通胀有见顶迹象，美联储大幅升息预期降温支持金价】

费城联储主席哈克率先表示美联储未来加息将转为25个基点增量。与此同时，里士满联储主席巴尔金也提到，在美联储努力压低通胀之际，更加谨慎地引导是“合理的”。而亚特兰大联储主席博斯蒂克周四也表示，数据显示12月通胀放缓“确实是个好消息”，表明通胀正在放缓，可能使美联储在即将召开的会议上将升息幅度缩减至25个基点。

波士顿联储主席柯林斯支持放缓加息。柯林斯表示，倾向于支持2月1日的美联储会议上加息25个基点。“我认为25或50个是合理的；目前的阶段我倾向于加息25点，但这是非常依赖经济数据的，随着我们接近将加息至维持不变的水平，慢慢调整会让我们在每一次决策前有更多时间评估即将到来的数据。缩小调整幅度给我们提供了更大的灵活性。”柯林斯表示，她倾向于今年将利率提高至略高于5%的水平，可能会在2月、3月和5月三次加息25个基点，然后维持到2023年底。

【全球经济衰退的担忧情绪支持金价】

世界银行下调全球经济增长预测，世界银行在周二发布的《全球经济展望》报告称，预计2023年全球经济将增长1.7％，远低于6月份预测的3％。预计美国2023年GDP增长0.5％，低于6月预测的2.2％；这是自1970年以来最弱的非衰退表现。受货币紧缩、美国、欧元区、中国经济放缓以及乌克兰战争溢出效应的影响，增长前景黯淡。由于能源成本飙升，借贷成本上升，预计2023年欧元区GDP将持平，而6月份的预期为增长1.9％。到2024年，新兴市场和发展中经济体的投资预计将以3.5％的速度增长，是过去20年增速的一半。由于新冠疫情封锁，中国2022年的增长放缓至2.7％，但2023年将回升至4.3％。

技术面分析:

从技术面上来看，上周金价强势上破61.8%回调线。三轨开始张口，价格突破布林带上轨，上下轨角度较陡，谨慎看多；144日均线拐头向上。RSI指标为75，进入超买区，需注意价格回调，谨慎看多，MACD双线高位金叉开始向上发散，能量柱在0轴上方运行，动能较强。本周不建议追多，多个指标显示价格过热，有可能出现回调，建议价格回调1900后做多，止盈在1922，止损在1890。