上周中资离岸债券市场回顾
上周，尽管美联储官员有鹰派发言，市场更为关注的美国12月CPI数据显示美国通胀继续放缓。美国12月CPI同比上涨6.5%，为自2022年年中达到峰值以来连续第六个月放缓，CPI环比下降0.1%，为两年半来首次环比下降，前值0.1%。美国12月核心CPI同比上涨5.7%，为2021年12月以来的最低水平，前值6%。CPI数据出炉后，美债收益率曲线迅速下行，联邦基金利率期货（Fed Fund Future）显示2月1日议息会议大概率加息25基点。汇率方面，美元指数因美联储放缓加息的预期而不断走低，非美货币普涨，叠加临近春节结汇需求，人民币兑美元大幅升值，截止上周五，美元兑离岸人民币为6.7396
一级市场新发行方面，临近春节上周中资离岸债券市场发行非常活跃，共发行28笔债券，总发行规模约54亿美元，其中上海自贸区离岸债券共发行11笔，发行规模为95.88亿人民币。工商银行通过其新加坡分行、香港分行、迪拜国际金融中心分行及悉尼分行共发行4笔碳中和主题绿色债券，总计规模约22亿美元，为上周最大规模债券发行人，其中美元固息及浮息债券发行次日均录得5基点左右的收窄；高收益板块也迎来新发，大连万达商业管理集团发行一笔4亿美元债券，定价12.375%
二级市场方面，上周中资离岸债券市场投资级市场维持稳定，高收益板块涨跌互现。国企板块，中化永续债收窄10bps，中石化曲线收窄1-9bps。科技板块中腾讯49年到期债券、美团25年到期债券收窄20bps。金融板块AMC名字上涨1-3pts，银行AT1、T2整体价格稳定。地产板块方面，花样年曲线上涨6pts，佳兆业集团曲线上涨1-3pts，中国恒大曲线上涨2-3pts，合景泰富曲线下跌5-9pts，旭辉集团曲线下跌4-6pts，建业地产曲线下跌6-12pts。工业板块，中国宏桥24年到期债券上涨约1.6pts，中国水务26年到期债券上涨2.5pts
当前美国国债收益率
市场预测美联储加息概率
环球资本市场重要风险偏好指标
2022年至今中资企业离岸债券发行统计
iBoxx亚洲（除日本）中资美元债收益率指数过往一年的走势
上周境外债券市场发行回顾
中国工商银行股份有限公司（主体评级：穆迪A1/标普A）
1月11日，中国工商银行股份有限公司在其200亿美元全球中期票据计划下通过香港分行、迪拜国际金融中心分行、新加坡分行及悉尼分行发行四笔碳中和主体绿色债券，债项评级均为A1（穆迪），其中：
•迪拜国际金融中心分行发行6亿美元3年期高级无抵押浮息债券，票面利率Compounded SOFR+93bps，发行收益率为Compounded SOFR+93bps；
•香港分行发行9亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率4.5%，发行收益率为T3+61bps；
•新加坡分行发行25亿人民币2年期高级无抵押固息债券，票面利率3%，发行收益率为3%；
•悉尼分行发行5亿澳元3年期高级无抵押浮息债券，票面利率3mBBSW+103bps，发行收益率为3mBBSW+103bps；
民银资本是迪拜国际金融中心分行、新加坡分行、香港分行本次发行的联席账簿管理人；
益阳市赫山区发展集团有限公司（主体评级：无）
1月11日，益阳市赫山区发展集团有限公司银行备用信用证下发行7.25亿人民币3年期高级无抵押固息信用增强上海自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为长沙银行股份有限公司，票面利率4.8%，发行收益率为4.8%，债项评级无；民银资本是本次发行的联席账簿管理人；
中国民生银行股份有限公司香港分行（主体评级：标普BBB-）
1月10日，中国民生银行股份有限公司香港分行通过其50亿美元中期票据计划提取发行20亿人民币2年期高级无抵押固息绿色债券，票面利率3.15%，发行收益率为3.15%，债项评级BBB-（标普）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人；
绍兴袍江创业建设发展有限公司（主体评级：无）
1月13日，绍兴袍江创业建设发展有限公司银行备用信用证下发行两笔合计6.08亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券：1笔是5.08亿人民币3年期债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司杭州分行，票面利率3.95%，发行收益率为3.95%；1笔是1亿人民币3年期债券，银行备用信用证提供方为绍兴银行股份有限公司，票面利率4.3%，发行收益率为4.3%，债项评级均无；
醴陵市渌江投资控股集团有限公司（主体评级：无）
1月13日，醴陵市渌江投资控股集团有限公司银行备用信用证下发行10.65亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为成都银行股份有限公司，票面利率6.5%，发行收益率为6.5%，债项评级无；
西安航天高技术产业发展集团有限公司（主体评级：无）
1月13日，西安航天高技术产业发展集团有限公司银行备用信用证下发行5,000万美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为成都银行股份有限公司，票面利率6.5%，发行收益率为6.5%，债项评级无；
济南章丘控股集团有限公司（主体评级：无）
1月13日，济南章丘控股集团有限公司担保发行1.15亿美元364天高级无抵押固息债券，票面利率8.5%，发行收益率为8.5%，债项评级无；
淄博高新国有资本投资有限公司（主体评级：无）
1月13日，淄博高新国有资本投资有限公司担保发行2,500万美元1.5年期高级无抵押固息债券，票面利率8.0%，发行收益率为8.0%，债项评级无；
1月12日，淄博高新国有资本投资有限公司银行备用信用证下担保发行3,100万美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为青岛银行股份有限公司淄博分行，票面利率7.0%，发行收益率为7.0%，债项评级无；
温州市名城建设投资集团有限公司（主体评级：无）
1月12日，温州市名城建设投资集团有限公司直接发行20亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，票面利率4.2%，发行收益率为4.2%，债项评级无；
香港铁路有限公司（主体评级：穆迪Aa3/标普AA+/惠誉AA-）
1月12日，香港铁路有限公司直接发行3.45亿人民币3年期高级无抵押固息债券，票面利率3.04%，发行收益率为3.04%，债项评级无；
大连万达商业管理集团股份有限公司（主体评级：穆迪Ba1/标普BB+/惠誉BB+）
1月12日，大连万达商业管理集团股份有限公司维好发行4亿美元2年期高级无抵押固息债券，发行人为Wanda Properties Global Company Limited，维好提供方为大连万达商业管理集团股份有限公司，担保人为万达商业地产（香港）有限公司（穆迪Ba3/标普BB/惠誉BB）、万达地产投资有限公司及万达商业地产海外有限公司，票面利率11%，发行收益率为12.375%，债项评级为Ba3（穆迪）/BB（惠誉）；
厦门象屿集团有限公司（主体评级：联合国际BBB+）
1月12日，厦门象屿集团有限公司担保增发1.9亿美元高级无抵押固息债券（原债券为3亿美元3年期高级无抵押固息债券，将于2025年9月23日到期，票面利率5.7% ），增发收益率为6.7%，债项评级为BBB+（联合国际）；
长兴文化旅游发展集团有限公司（主体评级：无）
1月12日，长兴文化旅游发展集团有限公司银行备用信用证下发行2.3亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为杭州银行股份有限公司湖州分行，票面利率4.2%，发行收益率为4.2%，债项评级无；
泰安市城市发展投资有限公司（主体评级：无）
1月12日，泰安市城市发展投资有限公司担保发行1.2亿美元364天高级无抵押固息债券，票面利率7.95%，发行收益率为7.95%，债项评级无；
远东国际租赁有限公司（主体评级：无）
1月12日，远东国际租赁有限公司直接发行6亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，票面利率5.5%，发行收益率为5.5%，债项评级无；
九龙仓置业地产投资有限公司（主体评级：穆迪A2）
1月12日，九龙仓置业地产投资有限公司担保发行1.5亿人民币3年期高级无抵押固息债券，票面利率3.4%，发行收益率为3.4%，债项评级无；
如皋市经济贸易开发有限公司（主体评级：无）
1月10日，如皋市经济贸易开发有限公司银行备用信用证下发行3.35亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为南京银行股份有限公司南通分行，票面利率4.2%，发行收益率为4.2%，债项评级无；
佛山市高明建设投资集团有限公司（主体评级：无）
1月10日，佛山市高明建设投资集团有限公司直接发行6亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，票面利率4.5%，发行收益率为4.5%，债项评级无；
绍兴市上虞杭州湾经开区控股集团有限公司（主体评级：惠誉BBB-）
1月9日，绍兴市上虞杭州湾经开区控股集团有限公司直接发行14.25亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，票面利率4.95%，发行收益率为4.95%，债项评级无；
舜宇光学科技（集团）有限公司（主体评级：穆迪Baa1）
1月9日，舜宇光学科技（集团）有限公司直接发行4亿美元3.5年期高级无抵押固息可持续发展挂钩债券，票面利率5.95%，发行收益率为T3+205bps，债项评级为Baa1（穆迪）；
恒基兆业地产有限公司（主体评级：无）
1月9日，恒基兆业地产有限公司担保发行3亿人民币3年期高级无抵押固息债券，票面利率3.4%，发行收益率为3.4%，债项评级无；
重庆巴洲文化旅游产业集团有限公司（主体评级：无）
1月9日，重庆巴洲文化旅游产业集团有限公司银行备用信用证下发行4.28亿人民币3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为中国工商银行股份有限公司重庆分行，票面利率4.3%，发行收益率为4.3%，债项评级无；
越秀地产股份有限公司（主体评级：穆迪Baa3/惠誉BBB-）
1月9日，越秀地产股份有限公司担保发行20亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，票面利率4.0%，发行收益率为4.0%，债项评级无；
数据来源：Bloomberg 彭博资讯
数据获取日期：2023年1月16日
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