AETOS艾拓思2023农历新年全球联动

　　不知不觉中，全球金融市场已经告别风起云涌的2022，悄然进入了充满未知的2023。

　　很多人说2022是资本市场充满悲情的一年：在美联储迅猛加息的9个月里，美国三大股指大跌，其中与资金成本高度相关的纳指跌幅超过34%，阶段性跌幅一度达到历史最高水平。

　　美国三大股指2022年走势一览，数据来源：TVC

　　创下数十年新高的通货膨胀率横扫美国、英国、欧洲、澳洲……在疫情期间紧急启动量化宽松政策的发达经济体，几乎无一幸免。

　　大宗商品市场方面，俄乌冲突带来的地缘政治和经济危机也不断发酵，在导致原油价格暴涨之余，也催生了市场对其他可替代能源商品价格的哄抬：天然气、煤矿、电力……

　　2021年末至2022年全年天然气期货价格走势一览

　　这些商品价格的意外暴涨，为许多投资者创造了历史级的交易良机。

　　而就在美联储不断加息的同时，美元的价值也步步攀升，其中衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数（DXY）创下20年新高，而欧元作为全球交易量第二大的货币，也被美元逼破平价水平。

　　欧元兑美元（EURUSD）以及英镑兑美元（GBPUSD），数据来源：TVC

　　面临政治和经济危机的英国，以及自90年代起就陷入慢性危机的日本，都成为了美元的目标，导致英镑兑美元（GBPUSD）跌破历史最低水平，而美元兑日元（USDJPY）则一路向北冲破150大关。

　　可见，2022年并非绝望的一年，恰恰相反，2022是为有准备的投资者带来丰厚回报的一年。

　　那么2023年是否将延续这一传奇呢？或者说，投资者将如何把握2023年的交易机会呢？

　　首先，交易者必须清晰地了解全球宏观经济环境的变化——全球主要经济体已经逐渐从高通胀环境脱身，而高利率和紧缩政策对经济带来的人为阻力，将是引发经济减速及衰退的催化剂。

　　也正是因为这个原因，全球主要经济体的央行政策将逐一到达拐点，而到达拐点的先后顺序，又将决定2023年的汇市起伏。

　　举个例子，日本央行在近期宣布将上调收益率曲线控制比例（相当于放松一直以来压制日元价值的苛刻硬性规定），导致日元兑美元大幅升值，之后回落。

　　美元兑日元（USDJPY）日线图

　　同样的，在欧洲央行发布激进言论并暗示将进一步保持当前强硬力度加息之后，欧元兑美元（EURUSD）大幅上涨，随后同样回落。

　　可见，日元和欧元作为全球关键的两大货币，对美元的汇率变化主要取决于央行态度。

　　而澳元兑美元（AUDUSD）方面却截然不同，澳联储（RBA）作为20国集团中第一个转鸽的央行，并没有导致澳元大幅贬值，而是让澳元在2022年全年保持坚挺，并在2023开年后成为涨势最强的货币。

　　澳元兑美元（AUDUSD）日线图

　　而驱动澳元上涨的并不是货币政策，而是作为“商品货币”的澳元在中国全面开放，并有望大量采购澳洲矿产和能源商品的红利驱动，带来的立体式升值。

　　此外，无论是美国还是澳洲股市的估值水平也在不断优化，特别是美国三大股指在2022年经历了漫长的下跌后，已经将疫情期间的量宽水分不断排除。

　　所以，2023年将会是充满机遇的一年，而如何把握方向，抓准时机，才是所有投资者的考验所在。