美联储放缓加息预期升温，美债迎来2001年以来最强劲开局

我们获悉，美国国债迎来自2001年以来最强劲的开局，当时市场正确地预期到时任美联储主席艾伦•格林斯潘将大幅下调基准利率。

投资者也在2023年的第一个交易日抢购美国国债，因为他们押注现在由杰罗姆·鲍威尔领导的美联储将进一步放缓加息的步伐。随着通胀显示出放缓迹象以及对今年美国经济衰退的担忧加剧，市场对美联储加息的预期有所回落。

周二，基准10年期美国国债收益率下跌近14个基点至3.74%，创下2001年以来新年首个交易日的最大跌幅。美国国债收益率在盘中早些时候一度下跌15.5个基点，随后一系列新发行的公司债券短暂抑制了市场。2001年第一个交易日的收益率变动接近20个基点，当时交易员纷纷买入美国国债，因为他们预期对经济衰退的担忧将促使格林斯潘采取行动。事实上，格林斯潘次日就降息了。

周二美国国债购买量激增，德国国债也出现上涨，此前这两个地区的通胀数据连续第二个月同比放缓，表明价格压力可能正在缓解。油价下跌支撑了美国国债市场情绪的改善。

由于美联储积极采取行动来抑制通胀，美国国债市场在2022年遭遇了创纪录的年度亏损。尽管去年年底收益率从高点回落，但在去年12月的最后两周，债券空头占据了上风，尤其是在欧洲。

澳大利亚和新西兰债券周三呼应了美国国债的涨势，其收益率在亚洲早盘下跌。

蒙特利尔银行资本市场美国利率策略主管Ian Lyngen表示，“2022年的最后两周可以被恰当地描述为美国利率的看跌阶段”，这是一个季节性波动的时期。“随着投资者从假期归来，我们预计‘更冷静的头脑’将占上风。”

周二，对政策敏感的2年期美国国债收益率回吐了稍早的涨幅，最终收于4.37%，下跌约6个基点。货币市场预计，到6月份，美联储将再加息66个基点，这将使基准利率略低于5%。美联储预测其政策利率的峰值区间为5%-5.25%。

美国国债守住了大约一半的涨幅，因为企业在假期后纷纷出售以美元计价的债券。交易商预计，每周的总规模为350亿至400亿美元。

重要经济数据将主导本周市场走势。周三将公布关键的美国制造业调查和职位空缺数据，周五将公布12月就业报告。

美国劳动力市场一直很有弹性，强劲的工资增长帮助刺激了服务业通胀。这引起了美联储官员的关注，并可能在周三公布12月会议纪要时成为市场焦点。市场预计去年12月美国工资年增幅为5%，就业人数增加20万人。