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国贸期货有限公司于1996年成立，是国有上市公司厦门国贸集团股份有限公司的全资子公司。公司从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。公司秉持“专业、诚信、进取、共赢”的理念，竭诚为客户量身打造一站式财富管理体系。
福建
周三（1
月
日），国内商品期货多数收涨，燃油涨超4.4%，原油涨超1%；黑色系多数上涨，铁矿石、焦煤涨超3%；化工品普涨，PTA、苯乙烯涨近2%；沪金涨超1%，沪银涨超3%；油脂油料普涨，豆粕、菜粕涨超1%。
热评：
海外衰退交易暂告段落，美元指数回落，风险偏好略有改善，大宗商品多数回暖。其中，国内需求为主的黑色系涨幅居前，而在供给端的支撑下能源价格也出现了明显的反弹。往后看，随着主要经济体继续收紧货币政策，全球经济下行压力持续加大，衰退预期或成为未来相当长一段时间内的主要交易逻辑，而这将持续冲击大宗商品市场。不过，国内扩内需的政策方向明确，一旦度过疫情的冲击高峰，政策措施落地见效，那么内需的改善或一定程度上对冲掉海外需求走弱的压力。
1、黑色建材：预期交易弱化，市场或回归弱现实。
宏观层面来看，中央经济工作会议如期召开，会上重申了扩大内需的战略，明年将重点做好房地产、新能源等促销费的政策。未来几个月在度过疫情高峰期后，随着一系列稳增长政策落地见效，经济料将得到明显的复苏。不过，随着一系列重磅会议落地，预期交易暂告段落，市场或回归弱现实。
基本面来看，本周钢谷网等多个口径的数据显示，钢材产量小幅回升，厂库+社库总库存继续去化，表需大幅走弱。进入传统的淡季，由于现货实际需求并未明显改善，而在价格比较明显的上涨之后，投机需求继续下降，现货市场依旧偏弱。
2、基本金属：海外衰退风险仍将持续压制金属走势。
欧美央行相继释放偏鹰派的信息，而日本央行大幅调整YCC，再次引发全球流动性恐慌。美国零售数据大幅弱于预期，表明经济下行风险进一步加大，差数据不再是好消息，衰退预期仍对金属价格有明显的压制。从铜的基本面上来看，虽然南美矿端罢工和干扰不断，但是全球铜精矿整体供应宽松。国内电解铜产量叠加净进口量环比继续减少，SMM全国主流地区铜库存处于近4年来历史同期最低值。消费端来看，受疫情全面暴发和春节临近影响，中下游加工企业开工不足，并有提前放假意向，传统的冬储备库动力不足。
贵金属方面：
美联储如预期宣布加息5
BP，但释放了鹰派的信息，短线压制黄金价格。不过，中长期来看，随着美国衰退的深入以及降息预期重启，黄金仍具有极高的配置价值。
3、能源化工：多空因素作用下油价或陷入宽幅震荡。
本周的API数据显示美国上周商业原油库存降幅超过市场预期，刺激国际油价进一步反弹。在此之前，俄罗斯威胁要降低产量以应对G
的价格上限，以及美国k
stone管道中断，供应端担忧重新升温，同时，IEA最新的报告上调今明两年石油需求增长预估，随着中国放开疫情管控措施，出行需求将逐步回暖，且拜登政府计划以7
美元的价格补充美国原油库存，供需两端同步改善的预期刺激油价震荡回升。不过，美国11月零售销售额大幅走弱，表明经济下行压力持续加大，衰退预期重新升温，原油需求前景转弱，油价上方仍面临较强的压制。多空因素作用下或陷入宽幅震荡。
4、农产品方面：多空因素下油脂价格陷入震荡走势。
美豆：
USDA本周二公布的出口检验量较上周走弱，由于全球经济放缓担忧或将减弱美豆出口需求，并且南美天气转好进一步限制美豆涨幅，阿根廷持续的干旱天气因周末降雨而有所缓解，同时近期巴西的大豆种植地区天气也普遍良好，巴西新豆种植基本结束。
豆油：
监测显示，截至12月20日，豆油港口库存50.25万吨，比上周同期减少0.85 万吨，月环比减少3.3万吨，比上年同期减少18.5万吨。由于11月中国进口大豆意外低于预期，豆油库存料恢复较慢。不过进入12月中下旬，进口大豆到港量将迎来高峰期，上周大豆压榨量也有所回升，豆油偏紧库存或将得到逐步改善。
棕榈油：
东南亚棕榈油进入传统生产淡季，叠加降雨和劳动力缺乏的影响，马棕减产担忧继续发酵，SPPOMA数据显示
月1-
日，马棕产量环比上月减少
。ITS数据显示，
月1-
日，马棕出口量环比上月下降
。此外，印尼能源部宣布明年1月1日起正式实施B35计划，棕榈油的生物柴油需求前景是否提高仍待进一步检验。近期国内棕榈
油持续到港，加上餐饮业油脂需求恢复仍有待时间检验，国内棕榈油持续累库，连续十周保持增长趋势。
国内宏观
1、
中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》。
意见提出，
探索省域现代职业教育体系建设新模式。
围绕深入实施区域协调发展战略、区域重大战略等和全面推进乡村振兴，国家主导推动、地方创新实施，选择有迫切需要、条件基础和改革探索意愿的省（自治区、直辖市），
建立现代职业教育体系建设部省协同推进机制，在职业学校关键能力建设、产教融合、职普融通、投入机制、制度创新、国际交流合作等方面改革突破，制定支持职业教育的金融、财政、土地、信用、就业和收入分配等激励政策的具体举措
，形成有利于职业教育发展的制度环境和生态，形成一批可复制、可推广的新经验新范式。
2、
国务院常务会议部署深入抓好稳经济一揽子政策措施落地见效，推动经济巩固回稳基础、保持运行在合理区间
。会议要求，对落实稳经济一揽子政策措施抓好填平补齐，确保全面落地；推动重大项目建设和设备更新改造形成更多实物工作量，符合冬季施工条件的不得停工。坚持“两个毫不动摇”，支持民营企业提振信心、更好发展。
支持平台经济健康持续发展。落实支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策
。
3、央行行长易纲主持召开会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实工作。会议提出，当前要着重抓好以下工作任务：一是
精准有力实施好稳健的货币政策。综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，保持金融体系流动性合理充裕。加大稳健货币政策实施力度，保持广义货币供应量（M2）和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。持续释放贷款市场报价利率（LPR）改革效能，发挥存款利率市场化调整机制作用，推动企业融资成本稳中有降。优化预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定
。二是加大金融对国内需求和供给体系的支持力度。充分发挥货币信贷政策工具功能，有力支持恢复和扩大消费、重点基础设施和符合国家发展规划重大项目建设。三是推动金融平稳健康运行。坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策实施好差别化住房信贷政策，满足行业合理融资需求，支持刚性和改善性住房需求。引导金融机构支持房地产行业重组并购，推动防范化解优质头部房企风险，改善头部房企资产负债状况。四是深化金融改革开放。稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，进一步完善准入前国民待遇加负面清单的管理模式，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。强化金融稳定保障体系，健全金融稳定保障基金管理制度。持续推进债券市场高水平对外开放，落实好便利境外机构投资者投资中国债券市场举措。提高跨境贸易投资自由化便利化水平，扩大优质企业贸易外汇收支便利化政策受惠面。
4、证监会表示，坚决贯彻中央经济工作会议精神，更好服务经济整体好转，切实做到“六个更好统筹”，
加快建设中国特色现代资本市场，不断健全资本市场功能，更好支持科技自立自强，有效管控各类风险，更好推动经济高质量发展。一
是推动全面深化资本市场改革走稳走深走实。
深入推进股票发行注册制改革，
突出把选择权交给市场这个本质，放管结合，提升资源配置效率。二是
扩大资本市场高水平制度型开放。
推动沪深港通互联互通扩大标的、优化交易日历落地。推动形成中美审计监管常态化合作机制，营造更加稳定、可预期的国际监管合作环境。推动企业境外上市制度改革落地实施，加快平台企业境外上市“绿灯”案例落地。三是
全面实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案。
四是
大力支持房地产市场平稳发展。
加大力度、加快速度抓好资本市场各项支持政策措施落地见效，助力房地产发展模式转型。全面落实改善优质房企资产负债表计划，继续实施民企债券融资专项支持计划和支持工具，更好推进央地合作增信共同支持民营房企发债。落实好已出台的房企股权融资政策，允许符合条件的房企“借壳”已上市房企，允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组。加快打造保障性租赁住房REITs板块。五是
切实维护资本市场平稳运行。
加快投资端改革，引导社保基金、保险基金、企业年金等各类中长期资金加大入市力度，推动养老金投资公募基金尽快形成市场规模。
5、财政部印发《财政总会计制度》，自2023年1月1日起施行，财政部2015年制定的《财政总预算会计制度》同时废止。
财政部要求做好新旧制度衔接，2022年年终结账采用按原制度办理年终转账和结账，按新制度记入新账的办法。
自2023年1月1日起，各级总会计应当严格按照新制度的规定进行会计核算、编制财务报表和预算会计报表。
6、乘联会数据显示，
12月12-18日，乘用车市场零售54.2万辆，同比增长18%，环比上周增长44%，较上月同期增长56%
；乘用车批发47.9万辆，同比下降5%，环比上周增长38%，较上月同期增长27%。
国际宏观
1、美国第三季度经常帐赤字2171亿美元，为2021年第二季度以来最小逆差，预期赤字为2220亿美元，前值由赤字2511亿美元修正为赤字2387亿美元。
2、世贸组织（WTO）召开争端解决机制例会。欧盟表示，已注意到目前（由美国主导的）关于争端解决机制改革的专家级非正式讨论，建议在2023年夏季之前开始基于文本的改革讨论，以实现到2024年确保争端解决机制系统全面运作目标。
3、英国12月CBI零售销售差值录得11，预期为-23，前值为-19；CBI零售销售预期指数 -17，前值-21。
4、德国1月Gfk消费者信心指数录得-37.8，预期为-38，前值由40.2修正为40.1。
5、日本政府保持12月份整体经济前景不变，称经济将温和复苏。日本央行宣布计划外债券购买操作，12月22日起将购买1000亿日元3-5年期国债，购买1000亿日元5-10年期国债。高盛预计，日本央行下一步行动可能是取消负利率。
6、印度央行会议纪要：印度经济积极发展的势头可能会持续到今年年底；多重全球风险继续存在，但随着增长放缓威胁到许多国家，主要央行的通胀和利率行动也在放缓；总体通胀正在放缓，尽管速度缓慢。
7、中美洲最大在产铜矿被当地政府叫停。巴拿马政府命令加拿大第一量子矿业公司暂停旗下Cobre Panama铜矿运营，因政府与企业未能就新的特许权使用费与所得税协议达成一致。Cobre项目占巴拿马出口总额约75%，为巴拿马贡献约3.5%的国内生产总值。
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