扩内需顶层规划出台！这一群体成消费升级的核心抓手！

　　摘要：据央视网消息，12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。《纲要》提出，到2035年实施扩大内需战略的远景目标是：消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立；新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化基本实现，强大国内市场建设取得更大成就，关键核心技术实现重大突破，以创新驱动、内需拉动的国内大循环更加高效畅通。

　　一、内销首次转正！11月挖掘机销量同比增幅扩大，行业回暖预期增强

　　据中国工程机械工业协会，2022年11月，26家挖掘机制造企业销售各类挖掘机23680台，同比增长15.8%，其中国内14398台，同比增长2.74%；出口9282台，同比增长44.4%。

　　当前国内房地产政策“三只箭”、基建投资项目不断落地的背景下，工程机械下游相关的房地产、基建景气度将较大提振，同时考虑到海外需求持续高企，工程机械增长有望进一步高增。国内工程机械内销增速达到正增区间；叠加主机厂国际竞争力提升维持出口高增，我国工程机械市场持续向好，可留意相关龙头企业。

　　二、扩内需顶层规划出台！这一群体成消费升级的核心抓手！

　　据央视网消息，12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。《纲要》提出，到2035年实施扩大内需战略的远景目标是：消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立；新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化基本实现，强大国内市场建设取得更大成就，关键核心技术实现重大突破，以创新驱动、内需拉动的国内大循环更加高效畅通。

　　扩内需顶层出台后，随着中央经济工作会议的召开，更多短中期的规划政策将更加明确。而在中央经济工作会议之后，一般会召开中央农村工作会议，作为来年“一号文件”的前瞻，市场关注度会更高。所以，政策的持续加持，以及时间上已进入传统的农业题材炒作周期，预计新城镇化、乡村振兴、农业现代化、供销社等与三农相关的概念很可能获得进一步的市场关注。

　　三、不惧疫情冲击，基建投资再提速！后续怎么看？

　　据国家统计局消息，1—11月份，全国固定资产投资（不含农户）520043亿元，同比增长5.3%。其中，民间固定资产投资284109亿元，同比增长1.1%。从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）下降0.87%。

　　从日前召开的中央政治局会议看，明年固定资产投资依然是稳定经济增速的压舱石和促进国内大循环的重要抓手。基建方面，政策性开发性金融工具对基建撬动效果较强，2023年有望持续发力，尤其是如5G网络、数据中心、云计算等新基建有望充分释放投资增长新潜力；制造业方面，技改和高技术仍将保持亮眼；地产方面，支持政策不断推进，但当前地产销售数据和投资数据仍在筑底过程中，后续地产托底政策有望进一步出台，尤其是针对需求端。明年基建投资增速或仍将保持亮眼，传统基建及新基建均迎来发展机会。

　　四、重磅！高层定了一个“小目标”，年度级主线来了

　　据新华社消息，日前，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》（以下简称《纲要》）。按照全面建设社会主义现代化国家的战略安排，展望2035年，实施扩大内需战略的远景目标是：消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立。

　　强政策支持叠加疫情影响趋弱，扩内需有望成为A股市场的年度级必炒主线。不过，扩内需内涵丰富，既可以是疫后修复相关的医药、地产以及可选消费板块，也涵盖了半导体、信创等国产替代方向。同时，诸如国资云、数据安全等数据要素改革主线也值得关注。所以，预计短期政策刺激驱动的主题炒作不会有太强的持续性。不过，未来随着政策的进一步细化和落实，待市场预期明确之后，大概率会出现多个具备持续性的潜力赛道。

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